7月份盛傳的“貿(mào)易公司”涉嫌操縱證券期貨交易等犯罪的消息，終于落地。

11月1日，據(jù)新華社報(bào)道，張家港保稅區(qū)伊世頓國(guó)際貿(mào)易有限公司(下稱伊世頓)以貿(mào)易公司為名，以約700萬(wàn)元的初始資金，通過(guò)高頻交易，非法獲利20多億元。僅6月初至7月初，該公司凈盈利達(dá)5億余元。

出資設(shè)立伊世頓的兩位外籍人員尚未歸案，而公司總經(jīng)理高燕等犯罪嫌疑人已被依法批準(zhǔn)逮捕，涉案資金已被公安機(jī)關(guān)依法凍結(jié)。據(jù)悉，案件正在進(jìn)一步偵辦中。

每秒下31單嚇呆國(guó)內(nèi)期貨界

“我們都很驚訝，自愧技不如人，瞬間被秒成渣。”一位期貨界資深人士稱。

據(jù)涉案人員伊世頓公司總經(jīng)理高燕等人交代，安東及其境外技術(shù)團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)研發(fā)出一套高頻程序化交易軟件，遠(yuǎn)程植入伊世頓公司托管在中國(guó)金融期貨交易所的服務(wù)器，以此操控、管理伊世頓賬戶組。

今年6月初至7月初，該公司賬戶組平均下單速度達(dá)每0.03秒一筆，一秒內(nèi)最多下單31筆，且成交價(jià)格與市場(chǎng)行情的偏離度顯著高于其他程序化交易者。

“下單最快時(shí)間為0.03秒，一秒最多下單31筆。我們都很驚訝，自愧技不如人，瞬間被秒成渣，對(duì)此事就不作評(píng)論了。”11月2日，一位期貨界資深人士對(duì)新京報(bào)記者說(shuō)，這不是一般的期貨操作者能夠做到的，一定是高頻交易的高手。

上述人士介紹，國(guó)內(nèi)高頻交易通常為一秒內(nèi)下兩三單，顯然，伊世頓公司是國(guó)內(nèi)高頻交易的十?dāng)?shù)倍。

昨日，多位期貨界人士以“此事過(guò)于敏感”為由拒絕記者采訪。不過(guò)，上述人士均對(duì)記者表示，自從中金所限制期貨交易之后，目前國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)基本“自廢武功”，別說(shuō)高頻交易，連低頻交易也基本沒(méi)法做了。

據(jù)新華社報(bào)道，專案組查明，伊世頓公司系外籍人員Georgy Zarya(音譯扎亞)、Anton Murashov(音譯安東)在香港各自注冊(cè)成立一家公司后，于2012年9月用兩家香港公司名義在江蘇省張家港保稅區(qū)以美元出資注冊(cè)成立的貿(mào)易公司。

其中，扎亞為伊世頓公司法定代表人，安東負(fù)責(zé)技術(shù)管理。兩人在公司成立前分別供職于歐洲的投資銀行和期貨公司，從事證券期貨交易工作。

出資人長(zhǎng)期從事高頻交易工作

公司核心人物扎亞和安東都曾活躍于金融市場(chǎng)。

新京報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，扎亞和安東長(zhǎng)期從事高頻交易相關(guān)工作。

新京報(bào)記者通過(guò)查詢職場(chǎng)社交網(wǎng)站Linkedin(領(lǐng)英)查找到名為George Zarya(扎亞)的資料，顯示其目前任職俄羅斯金融市場(chǎng)最大的經(jīng)紀(jì)商之一BCS集團(tuán)旗下Prime Brokerage，該公司在2013年曾開(kāi)發(fā)出降低交易延遲的技術(shù)系統(tǒng)，將倫敦-莫斯科的數(shù)據(jù)傳輸延遲降至39毫秒，占據(jù)業(yè)界鰲頭。

不過(guò)，扎亞的個(gè)人資料在昨日中午突然打不開(kāi)，已經(jīng)被其自行刪除。

而涉案的另一名負(fù)責(zé)技術(shù)的人員為Anton Murashov(安東)，在Linkedin上也有同名人員的資料，顯示該人員最早在俄羅斯OTP Bank任職外匯和利率期貨交易員，從2010年6月到現(xiàn)在，他擔(dān)任Quantstellation公司的董事總經(jīng)理。此前一年多的時(shí)間，他在Innovation科技公司擔(dān)任商業(yè)開(kāi)發(fā)總裁，負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)高頻交易的解決方案。

目前該人在Linkedin上的資料尚在，其資料中現(xiàn)在任職的Quantstellation公司與伊世頓背后的香港公司同名。

根據(jù)Quantstellation自己的介紹，該公司為專注于外匯、股票、商品市場(chǎng)的自營(yíng)高頻交易公司，并且投資區(qū)域主要為新興市場(chǎng)，介紹中稱該公司“依靠數(shù)學(xué)模型和先進(jìn)的基礎(chǔ)設(shè)施，持續(xù)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)中的低效之處”。

公司營(yíng)收與凈利不匹配

其年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2013年及2014年收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于凈利潤(rùn)。

伊世頓實(shí)際上并無(wú)任何貿(mào)易業(yè)務(wù)，專職做高頻交易。

據(jù)新華社報(bào)道，犯罪嫌疑人高燕等人交代，受扎亞、安東指使，為規(guī)避中國(guó)金融期貨交易所相關(guān)規(guī)定的限制，其先后向親友借來(lái)個(gè)人或特殊法人期貨賬戶31個(gè)，供伊世頓公司組成賬戶組，通過(guò)高頻交易使盈利在短期內(nèi)快速放大，非法獲利高達(dá)20多億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅6月初至7月初，該公司賬戶組凈盈利就達(dá)5億余元。

昨日新京報(bào)記者查詢張家港保稅區(qū)工商行政管理局信息發(fā)現(xiàn)，伊世頓成立于2012年9月12日。注冊(cè)地址為江蘇省張家港保稅區(qū)紡織原料市場(chǎng)1405A室，法定代表人為扎亞。

同時(shí)，新京報(bào)記者多次撥打聯(lián)系人扎亞電話，均無(wú)人接聽(tīng)。據(jù)財(cái)新報(bào)道，紡織原料市場(chǎng)雖然存在，但并無(wú)“1405A”;“1405”房間則是另一家貿(mào)易公司在辦公。因此“1405A”可能只是一個(gè)虛擬注冊(cè)地址。據(jù)知情人士向新京報(bào)記者透露，其實(shí)際辦公地點(diǎn)在上海。

昨日，記者從張家港相關(guān)部門(mén)獲悉，關(guān)于虛擬注冊(cè)也就是秘書(shū)托管，全國(guó)都有這個(gè)政策。“至于這家公司到底是如何操作，張家港保稅區(qū)確實(shí)也沒(méi)有關(guān)注太多，因?yàn)檫@家公司外表看起來(lái)是正常經(jīng)營(yíng)的，至于資金這方面估計(jì)還是外管的事情，因?yàn)槎麻L(zhǎng)是俄羅斯人。”

上述人士表示，張家港保稅區(qū)有木材、紅酒、糧油、紡織等專業(yè)市場(chǎng)。目前紡織原料市場(chǎng)方面，尚無(wú)進(jìn)一步消息對(duì)外披露。

根據(jù)伊世頓在張家港保稅區(qū)填報(bào)的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，伊世頓稅費(fèi)仍存在不少疑點(diǎn)，收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于凈利潤(rùn)。其2014年凈利潤(rùn)為9886萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入僅為5303萬(wàn)元;2013年凈利潤(rùn)為1696萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)總收入32萬(wàn)元。

據(jù)《財(cái)新》獲得的一份伊世頓今年的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，截至6月底，伊世頓累計(jì)所得稅費(fèi)為843.95萬(wàn)元;今年7月之后沒(méi)有更新。保稅區(qū)稅務(wù)局人士查詢后表示，今年以來(lái)伊世頓所繳納的增值稅為零。但對(duì)貿(mào)易企業(yè)而言，有增值稅才有所得稅，“說(shuō)明這家公司不是貿(mào)易為主。”

資深投資人李明(化名)對(duì)新京報(bào)記者表示，事實(shí)上，上海很多貿(mào)易公司只是“馬甲”，通俗來(lái)說(shuō)，就是皮包公司，即自身沒(méi)有實(shí)際往來(lái)業(yè)務(wù)，賺取的是中間利潤(rùn)。像伊世頓這樣的外貿(mào)公司，背后是擁有資深高頻交易經(jīng)驗(yàn)的人士，利用境外資金參與做空A股牟利。

鉆制度空子

伊世頓在股指期貨的基金冒險(xiǎn)行為，在國(guó)內(nèi)投資者看來(lái)，是鉆了一個(gè)空子。

方正中期期貨研究院院長(zhǎng)王駿對(duì)新京報(bào)記者表示，當(dāng)前的期貨市場(chǎng)存在缺陷，而像伊世頓這樣一秒鐘之內(nèi)能夠下31單的新技術(shù)涌現(xiàn)，針對(duì)高頻程序化交易的監(jiān)管和立法沒(méi)有跟上。

在王駿看來(lái)，海外主要市場(chǎng)的市場(chǎng)主體主要是機(jī)構(gòu)投資者，高頻交易幾乎沒(méi)有市場(chǎng)，而A股市場(chǎng)是以散戶為主，頻繁買(mǎi)賣(mài)割肉，為高頻交易提供了土壤。

“既然當(dāng)前改變不了A股散戶為主的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，那么，就去限制高頻交易。這是唯一的辦法。”王駿表示，單純的高頻交易并不違法，但是，伊世頓違反了資本市場(chǎng)健康制度，開(kāi)了很多賬戶，還涉及非法轉(zhuǎn)移資金“洗錢(qián)”，這是違法的行為。

高頻交易如何影響市場(chǎng)?王駿稱，國(guó)內(nèi)一般的高頻交易是在一秒之內(nèi)下1到2手，而伊世頓一秒之內(nèi)最多可以下31單，如果短時(shí)間內(nèi)期貨價(jià)格發(fā)生變化，高頻交易更容易迅速捕捉到價(jià)格變化，迅速完成平倉(cāng)、加倉(cāng)等交易，賺取差價(jià)。

一位期貨人士對(duì)新京報(bào)記者表示，更快的交易速度是全世界高頻交易者所追求的，一旦伊世頓開(kāi)發(fā)出來(lái)的交易軟件交易速度明顯快于其他交易者，那么它的優(yōu)勢(shì)就很明顯了，就好比快魚(yú)吃慢魚(yú)，期貨市場(chǎng)簡(jiǎn)直成了它的提款機(jī)。如果伊世頓利用自身的優(yōu)勢(shì)控制價(jià)格的波動(dòng)，這就涉嫌違法。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為，伊世頓公司的期貨交易行為擴(kuò)大了日內(nèi)交易價(jià)格波幅，與市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)存在關(guān)聯(lián)性，影響了當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)交易價(jià)格和正常交易秩序。公安機(jī)關(guān)認(rèn)為，伊世頓公司異常交易行為符合操縱股指期貨市場(chǎng)的特征，涉嫌操縱期貨市場(chǎng)犯罪。(金彧)