見習記者 霍莉

從11月25日開始，個人養老金業務正式在36個先行城市或地區“鳴槍起跑”。短短幾日，首批入圍的銀行在線上、線下各種渠道加大宣傳力度，并通過開戶送現金紅包、送消費券、送積分等“花式”營銷方式積極爭取客源。

“一圖說透‘個人養老金’是啥”、“個人養老金究竟有多香”、“個人養老金全攻略”……打開任何一家主流商業銀行的APP、微信公眾號，有關個人養老金方面的投教推介內容撲面而來，各家銀行從政策、稅收、投資等各個角度進行了全方位解讀。

在一片熱鬧的宣傳中，仍有一些容易被忽視的細節，需要投資者特別重視。

“未富先老”已成為近年不少年輕人調侃的熱詞。如果說兩年前金融機構推出的“養老金融”針對的是老年客群，那么此次針對年輕群體的個人養老金制度才是真的“養老”。“養老要趁早”是首個要義，即提前準備和規劃，利用時間的力量建立“個人養老小金庫”。此次個人養老金制度的完善，即是對年輕群體將個人養老提上日程的“意識啟蒙”。

長期以來，我國養老金三大支柱的發展并不均衡，隨著人口老齡化社會的到來，社會養老資金負擔愈加沉重，發展以“個人自愿參加、市場化運營、實現養老保險補充功能”第三支柱已十分迫切。在有未雨綢繆的意識之后，投資者需要明白并吃透“游戲規則”。不同于第一支柱“現收現付制”，第三支柱個人養老金制度的最大特點是“基金積累制”。作為個人投資者，要理解到“強制儲蓄”、“自負盈虧”這兩個要義。

當前個人養老金的宣傳既要讓參與者明白“長期性”，作好長期投資的準備，也要明白“長期性”意味著“封閉性”，即個人儲備的這部分養老金，在非特殊情況下，退休之前是不能支取出來的，只有達到退休年齡或喪失勞動力，才可按月、分次或者一次性通過劃轉至本人社會保障卡領取。

最受民眾關注的，是養老資產能否實現“保值增值”的目標。畢竟數十年的點滴持續投入，買特定的養老投資產品，其目的是養老資產能對抗通脹，乃至實現增值。

考慮到養老理財等養老金融產品對凈值穩定性與收益增長性的特殊要求，未來，銀行養老理財會如何較為穩健地配置債券、股票、基金等資產，如何進行有效管理等運作來增厚收益，是參與第三支柱的金融資管機構需要著重思考的重要課題。

對個人來說，個人養老金并不意味著“投錢就可以閉眼養老”，也要提高自己的金融知識儲備進行投資，才能做到從“養老”到“享老”，屆時才能真正吟唱 “莫道桑榆晚，為霞尚滿天”。