據(jù)中新經(jīng)緯不完全統(tǒng)計(jì)，截至7日，綠地控股、福星股份、天地源、冠城大通、金科股份、招商蛇口、格力地產(chǎn)、萬(wàn)科、陸家嘴、大名城、外高橋、華夏幸福、華發(fā)股份、新湖中寶、世茂股份、凱嘉城等十余家上市房企披露了再融資相關(guān)計(jì)劃。

“保交樓、保民生”成關(guān)鍵詞

對(duì)于募集資金的使用，綠地控股、華發(fā)股份、金科股份、冠城大通、華夏幸福、天地源、新湖中寶、世茂股份均在公告中提到“保交樓、保民生”。

◆具體來(lái)看，綠地控股表示，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，募集資金用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等用途。

◆金科股份表示，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、棚戶(hù)區(qū)改造或舊城改造項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)，償還部分債務(wù)本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

◆世茂股份表示，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、償還部分公開(kāi)市場(chǎng)債務(wù)本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

◆華夏幸福表示，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，募集資金擬用于與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。

◆華發(fā)股份則提到，為了籌集項(xiàng)目開(kāi)發(fā)所需資金，貫徹國(guó)家關(guān)于“保交樓、保民生”的相關(guān)政策精神等，公司擬向包括控股股東華發(fā)集團(tuán)在內(nèi)的不超過(guò)35家特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)63500萬(wàn)股A股股票。

值得注意的是，據(jù)華發(fā)股份披露的定增預(yù)案，該公司此次募集資金總額(含發(fā)行費(fèi)用)不超過(guò)60億元，其中9億擬投資鄭州華發(fā)峰景花園項(xiàng)目；13.5億元擬投資南京燕子磯 G82 項(xiàng)目；7.5億元擬投資湛江華發(fā)新城市南(北)花園項(xiàng)目；15億元擬投資紹興金融活力城項(xiàng)目；剩余15億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

定增股份普遍“頂格”

據(jù)證監(jiān)會(huì)2020年2月14日發(fā)布的《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求(修訂版)》，上市公司申請(qǐng)非公開(kāi)發(fā)行股票的，擬發(fā)行的股份數(shù)量原則上不得超過(guò)本次發(fā)行前總股本的30%。

此輪上市房企再融資大潮中，外高橋、世茂股份、綠地控股、福星股份、天地源、冠城大通、金科股份、大名城、嘉凱城等多家公司定增股份數(shù)量已達(dá)到監(jiān)管上限。

另外，新湖中寶此次非公開(kāi)發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的20%，定增力度相對(duì)較低。

值得一提的是，目前已有數(shù)家上市房企公告定增預(yù)案。

◆定增價(jià)格方面，據(jù)華發(fā)股份定增預(yù)案，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%，且不低于發(fā)行前公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)。

◆據(jù)福星股份定增預(yù)案，發(fā)行價(jià)格為不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%。

◆據(jù)嘉凱城定增預(yù)案，發(fā)行價(jià)格以不低于定價(jià)基準(zhǔn)日之前20個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的80%為原則。

按照現(xiàn)行規(guī)則，定增發(fā)行價(jià)格不低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日均價(jià)的80%，即“八折價(jià)”為底價(jià)。

對(duì)于房地產(chǎn)行業(yè)，東興證券研報(bào)認(rèn)為，信貸、債券、股權(quán)支持政策實(shí)現(xiàn)“三箭齊發(fā)”，房企融資環(huán)境顯著改善，行業(yè)紓困與并購(gòu)整合有望實(shí)質(zhì)性提速。房企融資渠道的打開(kāi)，有助于緩解部分房企面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，改善房企信用風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的問(wèn)題，對(duì)于增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的信心有重要作用。而房企流動(dòng)性的改善與市場(chǎng)信心的提升，也有助于“保交樓”政策的持續(xù)推進(jìn)，降低行業(yè)爛尾樓風(fēng)險(xiǎn)。

東吳證券也提到，信貸、債務(wù)融資、股權(quán)融資政策盡出，保現(xiàn)有主體的政策導(dǎo)向已經(jīng)清晰明了，房企在春節(jié)前將面臨較大現(xiàn)金流出壓力，預(yù)計(jì)資金支持政策將加速落地。同時(shí)，預(yù)計(jì)未來(lái)需求端政策也將陸續(xù)出臺(tái)，以期銷(xiāo)售的逐步回暖。

(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)