爆發(fā)式增長

早在2018年底召開的中央經(jīng)濟工作會議上就明確了5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。

在成為重要的新基建目標(biāo)后，伴隨著新能源汽車保有量激增，配套充電基礎(chǔ)設(shè)施的需求不斷增大。中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月，聯(lián)盟內(nèi)成員單位總計上報公共充電樁173.1萬臺。今年前11個月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為494.9萬臺，同比增加107.5%；充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為233.2萬臺，其中公共充電樁增量同比上漲105.4%，隨車配建私人充電樁增量持續(xù)上升，同比上升316.5%。

從地域分布來看，數(shù)據(jù)顯示，廣東、江蘇、浙江、上海、北京公共充電樁保有量均超過10萬臺。整體來看，充電樁產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)主要分布在上述省市，其中廣東、江蘇以及浙江的電動汽車充電樁產(chǎn)業(yè)鏈較為完整，各環(huán)節(jié)企業(yè)數(shù)量較多，輻射作用較強，更貼近客戶和市場。

充電基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)高速發(fā)展的背后，離不開國家及地方政府的支持。今年以來，陜西、吉林、云南、四川、重慶、上海、湖北等多地出臺充電基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的建設(shè)規(guī)劃，并提出了充電樁建設(shè)目標(biāo)。

比如陜西省發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步提升陜西省電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實施意見》指出，“十四五”期間，陜西省將新建各類充電樁35.54萬臺，其中公共充電樁6.09萬臺(含鄉(xiāng)鎮(zhèn)充電樁1.22萬臺)，個人及專用充電樁29.45萬臺，能夠滿足80萬輛至100萬輛電動汽車充電需求。

吉林省發(fā)布的《吉林省新能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃(2022—2030年)》提出，到2025年，力爭建成充(換)電站500座，充電樁數(shù)量達(dá)到1萬臺以上，滿足超過10萬輛電動汽車充電需求。

充電樁產(chǎn)業(yè)有望

迎來五年以上黃金期

專業(yè)機構(gòu)預(yù)計到2030年，我國新能源汽車保有量將達(dá)6420萬輛。澤平宏觀研究顯示，根據(jù)車樁比1∶1的建設(shè)目標(biāo)，未來十年，我國充電樁建設(shè)存在6300萬的缺口，預(yù)計將形成萬億元的充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場。

據(jù)中泰證券研報測算，2022年~2025年中國充電樁需求分別達(dá)191萬臺、279萬臺、380萬臺、503萬臺，到2025年充電樁市場規(guī)模達(dá)到693億元，復(fù)合增速為43%。

許繼電氣控股子公司許繼電源相關(guān)負(fù)責(zé)人接受證券時報記者采訪時表示，充電樁產(chǎn)業(yè)和電動汽車發(fā)展密不可分，經(jīng)過近十年的政策扶持，目前處于快速增長期，未來幾年的年新增市場容量達(dá)到1000億級規(guī)模，給充電設(shè)備廠商提供更多的機會和增長動力。在國家雙碳目標(biāo)的指引下，電動汽車的發(fā)展是大勢所趨，預(yù)估充電樁產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有五至十年的黃金期。

上市公司積極布局

充電樁產(chǎn)業(yè)

面對行業(yè)的無限潛力，多家上市公司正在持續(xù)推進(jìn)充電樁市場的布局。

許繼電氣控股子公司許繼電源自主研發(fā)交流慢充、直流快充、有序充放電、大功率充電、全自動充電、商用車換電、光儲充、電動船充換電等50余款充換電產(chǎn)品，擁有400余項本領(lǐng)域?qū)＠菄鴥?nèi)充換電產(chǎn)品門類齊全的充換電設(shè)備供貨商。

易事特在互動平臺表示，公司在新能源汽車充電業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供的產(chǎn)品包含便攜式充電機、交流充電樁及直流充電樁設(shè)備，提供從7KW功率的交流充電產(chǎn)品，30KW至360KW、480KW、800KW不同功率段直流充電產(chǎn)品以適配客戶的多樣化需求。

銀河電子旗下子公司嘉盛電源充電樁產(chǎn)品系列涵蓋交流樁、一體式直流充電樁、智能功率分配充電樁、智能快速自動充電系統(tǒng)等，相關(guān)產(chǎn)品已通過歐標(biāo)認(rèn)證。

科士達(dá)自主研發(fā)充電樁模塊及整樁，相關(guān)產(chǎn)品已應(yīng)用于國內(nèi)多個項目，產(chǎn)品海外認(rèn)證尚在進(jìn)行中。

奧特迅生產(chǎn)的歐標(biāo)充電堆產(chǎn)品已通過了CE認(rèn)證，歐標(biāo)產(chǎn)品已經(jīng)形成了實際的銷售合同，已分期交付歐洲市場運用。

萬馬股份目前公共充電樁保有量為2.65萬臺，充電站保有量為2281座。公司擁有從7kW到480kW功率的產(chǎn)品線，包括大功率一體式/分體式直流充電樁、壁掛式交流充電樁、智能交流充電樁、智能柔性分配充電堆等。

許繼電源上述負(fù)責(zé)人指出，上市公司紛紛進(jìn)軍充電樁市場，首先是這個市場足夠大，到2030年增量市場在萬億級規(guī)模，再加上國際市場的需求量，發(fā)展前景是樂觀的和可持續(xù)的。另外一方面也說明，充電樁市場的競爭將日趨激烈，將成本做到極致的企業(yè)將獲得更大份額，同時還需要向海外拓展發(fā)展空間。

機構(gòu)預(yù)測7只

概念股業(yè)績高增長

今年以來，充電樁概念股市場整體表現(xiàn)較為平淡。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，概念股今年以來平均跌幅13.38%。9股跌幅超過30%，其中道通科技、厚普股份、欣銳科技、和順電氣、大洋電機跌幅排名前五，這5股今年前三季度凈利潤有4股出現(xiàn)下滑。科士達(dá)、盛弘股份、ST森源、英杰電氣、銀河電子漲幅排名前五，這5股今年前三季度凈利潤同比增速均超50%。

11月以來部分概念股獲得北上資金加倉。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，按照區(qū)間成交均價計算，科士達(dá)、思源電氣、道通科技、許繼電氣等獲北上資金增持超2億元。

從估值水平來看，截至12月15日收盤，10只充電樁概念股滾動市盈率低于30倍，眾業(yè)達(dá)、金杯電工、漢宇集團、九洲集團等4股滾動市盈率不到20倍。

從機構(gòu)關(guān)注度來看，逾半數(shù)概念股獲機構(gòu)積極型評級。其中朗新科技、道通科技、國電南瑞、思源電氣、科士達(dá)等獲10家以上機構(gòu)評級。按照5家以上機構(gòu)一致預(yù)測，7股獲機構(gòu)預(yù)測今后三年凈利潤增速均值超20%，分別是欣銳科技、英杰電氣、萬馬股份、科士達(dá)、盛弘股份、朗新科技、許繼電氣等。