1月10日，光伏電站EPC相關(guān)企業(yè)股價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)走勢(shì)。東方日升(300118.SZ)、芯能科技(603105.SH)、蘇文電能(300982.SZ)、啟迪設(shè)計(jì)(300500.SZ)等個(gè)股拉升上漲。

上周，即2023年第一周交易日，光伏EPC板塊漲了一周。1月3日至1月6日期間，能輝科技(301046.SZ)從36.96元漲至47.66元，漲幅28.95%；蘇文電能(300982.SZ)從51.41元漲至65.09元，漲幅26.6%；東方日升(300118.SZ)從25.42元漲至29.79元，漲幅17.20%；芯能科技(603105.SH)從15.34元漲至18.51元，漲幅20.66%。

二級(jí)市場(chǎng)上，下游及終端裝機(jī)端的利好主要受益于產(chǎn)業(yè)端的降價(jià)，上游的降價(jià)提振了終端裝機(jī)需求。

東方日升(300118.SZ)全球市場(chǎng)總監(jiān)莊英宏告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“隨著產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料硅料等環(huán)節(jié)價(jià)格的下滑，產(chǎn)業(yè)鏈上游開始‘讓利’下游。上游的降價(jià)直接刺激了下游的需求，預(yù)計(jì)2023年上半年電池端可能還有較多的利潤(rùn)，但是到下半年甚至全年整體來(lái)看，下游組件廠家的利潤(rùn)表現(xiàn)應(yīng)該會(huì)比較好，終端裝機(jī)量方面，隨著成本的下降以及近期相關(guān)政策的刺激，國(guó)內(nèi)外的裝機(jī)量會(huì)有一個(gè)比較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。”

實(shí)際上，光伏行業(yè)作為一個(gè)供需兩端持續(xù)動(dòng)態(tài)平衡的行業(yè)，在沒有外部限制的情況下，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下行勢(shì)必會(huì)帶來(lái)需求的增長(zhǎng)。

華泰證券認(rèn)為，上游硅料的降價(jià)同時(shí)帶動(dòng)了光伏產(chǎn)業(yè)鏈上的硅片、電池片等主材的降價(jià)，進(jìn)而造成組件價(jià)格下降，從而有望刺激下游裝機(jī)需求釋放，光伏EPC企業(yè)或?qū)⒙氏仁芤妗?/p>

開源證券持同樣的觀點(diǎn)，即產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下行刺激了需求。“隨著硅料產(chǎn)能釋放，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格預(yù)計(jì)逐步回落，歐洲、國(guó)內(nèi)分布式等市場(chǎng)在組件降價(jià)刺激下有望保持快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)地面電站、東南亞、中東非等對(duì)價(jià)格較為敏感的市場(chǎng)被抑制的需求也有望釋放。”

那么上游降價(jià)的刺激下，這種對(duì)下游和終端的利好趨勢(shì)能持續(xù)多久？

“現(xiàn)在都說(shuō)‘?dāng)嘌率健w速的降價(jià)，我們預(yù)計(jì)整個(gè)第一季度都會(huì)有比較快的降價(jià)，但是這個(gè)上游的‘讓利’會(huì)‘讓’到什么時(shí)候我們還不太能夠確定。總體來(lái)看，我們預(yù)測(cè)2023年是組件廠家和下游端受益的一年，上游的降價(jià)對(duì)于組件廠商和終端都是一個(gè)正向的利好信號(hào)。”莊英宏補(bǔ)充說(shuō)。

不過，在光伏行業(yè)一片“利好”聲的當(dāng)下，也需警惕產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)。

一位光伏行業(yè)資深分析師向第一財(cái)經(jīng)記者透露：“現(xiàn)在都預(yù)計(jì)2023年全球光伏新增裝機(jī)350GW。雖然終端需求增長(zhǎng)，但是供應(yīng)端的增長(zhǎng)幅度其實(shí)更大。整體從供需情況來(lái)看，我認(rèn)為2023年整個(gè)光伏的產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)都還是呈現(xiàn)出過剩的態(tài)勢(shì)。”