百億私募一邊降倉位，一邊忙發行！他們究竟怎么看當前市場？

百億私募大幅減倉。

私募排排網2月20日發布的最新數據顯示，截至2月10日，股票私募倉位指數為78.12%，較此前一周下降了1.36個百分點，終結了之前連續2周上漲的態勢。

(資料圖)

百億股票私募倉位指數下降4.55%

具體來看，主要是滿倉股票私募將倉位降至了進可攻退可守的中等倉位水平，表現為滿倉股票私募占比明顯下降，而中等倉位股票私募占比則有所提升。

私募排排網數據顯示，目前倉位＞80%的股票私募占比為55.40%，中等倉位(50%≤倉位≤80%)的股票私募占比為30.60%，但私募對當前行情并不悲觀，低倉位(20%≤倉位＜50%)股票私募占比僅為13.14%，倉位＜20%的股票私募占比更是僅有0.85%。

整體來看，股票私募減倉態度較為一致，倉位最高的百億股票私募減倉力度較大。大到百億股票私募小到0-5億股票私募，一致進行了減倉操作，其中百億股票私募因為原本倉位最高，因此減倉力度也較大。

私募排排網組合大師數據顯示，截至2月10日，百億股票私募倉位指數為75.67%，較上周下降了4.55%，重回2022年12月中旬行情啟動前的倉位水平，主要是滿倉百億股票私募和低倉百億股票私募占比明顯上升。

具體來看，私募排排網組合大師數據顯示，目前滿倉百億股票私募占比為50.21%，中等倉位百億股票私募占比為37.59%，低倉百億股票私募占比為11.99%，空倉百億股票私募占比為0.21%。

市場會反復輪動實現普漲

雖然私募倉位有所下降，但私募基金發行市場卻掀起了小高潮。

來自渠道的信息顯示，百億私募寧泉資產新產品受到追捧，睿郡資產、重陽投資、慎知資產等多家知名百億私募也在推進新產品的發行。不僅如此，幻方量化、九坤投資、思勰投資、黑翼資產等頭部量化私募在渠道端力推旗下產品，不少產品打開申購。

對于市場的未來表現，私募基金依然信心滿滿。

勤辰資產指出，此前公布的社融數據總量和結構都較為亮眼，企業中長期貸款增長讓市場對于復蘇的韌性和持久度有更為樂觀的展望。春節后客運客流、酒店等消費高頻數據以及重點城市二手房交易的高頻領先指標等，也都展現出良好的復蘇趨勢。在經濟復蘇的大背景下，市場依然處于全面修復的過程中，處于估值洼地的成長股依然是近期重點布局的主線。

磐耀資產的觀點同樣認為，可以關注成長股。

磐耀資產分析稱，近期權重核心資產漲幅領先于成長風格的中小票，但是從每波經濟復蘇預期帶來的牛市初期表現來看，市場會反復輪動實現普漲，所以前期滯漲或者漲幅較小的成長板塊后續可能會跑出超額收益，跟上價值的腳步。“市場反復輪動和主題切換加速并不改變當下投資流動性寬裕、基本面逐步修復的大背景，當下正處在基本面改善疊加情緒轉暖的雙擊周期，應抓住當下難得的窗口期做積極布局。”該私募指出。

富榮基金研究部總經理郎騁成則認為，下一階段可以重點關注價值風格的表現。

在郎騁成看來，首先，短期市場對經濟弱復蘇和慢復蘇的預期較為一致，今年初以來消費與成長輪動也演繹得較為充分。其次，目前TMT行業的賺錢效應在絕對高位，房地產、銀行、采掘等經濟復蘇受益方向的賺錢效應在相對低位，所以此時提前關注與復蘇預期相關的板塊有望取得較高賠率。

“因此，結構上重點增加兩條思路的推薦：一是地產鏈估值在低位的地產、消費、建材、家電、大金融的保險券商。二是基于對復蘇預期提前帶動消費后周期改善，維持對消費核心資產比如白酒、啤酒、醫美醫療服務等的關注推薦。”郎騁成還表示，家電作為與地產市場息息相關的消費品，在疫后經濟復蘇、地產市場回溫的邏輯下，預計2023年家電市場有望企穩回升。