“尊敬的客戶，我行已獲個(gè)人養(yǎng)老金首批資格，每年最高繳存12000元，最高省稅5400元。現(xiàn)誠邀您開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶……”廣州市民小陳表示，自從去年年底，他就一直接到不同銀行發(fā)來的信息，但是對于個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品到底怎么選，小陳卻犯了難。
自2022年11月底，人力資源社會(huì)保障部宣布，個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)實(shí)施，北京、上海、廣州、深圳等36地先行落地。在產(chǎn)品端，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資金可自主投資的儲(chǔ)蓄、理財(cái)、保險(xiǎn)和公募基金也于今年2月正式全員集齊。近期，個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)和保險(xiǎn)產(chǎn)品更是相繼更新，雙雙擴(kuò)容，據(jù)羊城晚報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，兩類產(chǎn)品數(shù)量分別已經(jīng)增至18只和20只。記者查詢國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，目前包括儲(chǔ)蓄、基金、理財(cái)和保險(xiǎn)的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品已超過600個(gè)，如何用好這筆“額外保障”，也成為熱點(diǎn)話題。
個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品擴(kuò)容加速
個(gè)人養(yǎng)老金，被稱為養(yǎng)老第三支柱，與第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和第二支柱企業(yè)(職業(yè))年金共同組成我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的“三大支柱”，成為近年來的熱門話題，備受關(guān)注。
2022年《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》正式發(fā)布規(guī)定，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品。
其中，個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品雖起步較晚，卻在短期內(nèi)頻繁發(fā)力。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行脑诮衲?月10日發(fā)布首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單，包括工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)和中郵理財(cái)?shù)墓?只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品。7只全部為公募類凈值型開放式產(chǎn)品，其中新發(fā)產(chǎn)品5只、存續(xù)產(chǎn)品2只，除1只產(chǎn)品為混合類產(chǎn)品外，其余6只產(chǎn)品均為固定收益類產(chǎn)品。
到2月24日，中國理財(cái)網(wǎng)公布第二批名單，中銀理財(cái)也納入隊(duì)伍當(dāng)中，整體發(fā)行數(shù)已經(jīng)達(dá)到18只。
羊城晚報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，上述理財(cái)產(chǎn)品多設(shè)置最短持有期限，上至5年，下至360天。其中，超10只屬于固定收益類，少數(shù)為混合類，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)多為R2中低風(fēng)險(xiǎn)。
業(yè)績比較基準(zhǔn)不代表收益承諾
以新上架的產(chǎn)品為例，工銀理財(cái)·“鑫得利”固定收益類理財(cái)產(chǎn)品(2018年第32期)、“鑫得利”量化策略聯(lián)動(dòng)固定收益類理財(cái)產(chǎn)品(2018年第4期)的業(yè)績比較基準(zhǔn)分別為3.0%和3.20%-3.50%；中銀理財(cái)“福”(1年)最短持有期固收增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.70%-4.20%。
需要提醒的是，業(yè)績比較基準(zhǔn)為投資管理人綜合投資范圍及比例、策略、市場等測算得出的預(yù)估值，不代表產(chǎn)品未來實(shí)際收益，也不構(gòu)成對該產(chǎn)品未來任何的收益承諾。
“雖然個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品基本是開放式產(chǎn)品，但是封閉期在1-3年之內(nèi)，一定程度上會(huì)影響資金的流動(dòng)性，從另一面來說也具有長期性。”星圖金融研究院研究員雒佑分析稱，從投資風(fēng)格看，多數(shù)產(chǎn)品都是中低風(fēng)險(xiǎn)，類似于公募的固收+類產(chǎn)品，在穩(wěn)定性和收益性上有所保障，適合大部分穩(wěn)健型或者低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者購買。
一位銀行業(yè)內(nèi)人士同樣表示，新增的理財(cái)產(chǎn)品仍采用符合長期養(yǎng)老需求的資產(chǎn)配置策略，延續(xù)和強(qiáng)化了“長期、穩(wěn)健、增值”三大屬性。
投資需考慮自身實(shí)際和風(fēng)險(xiǎn)偏好
隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度落地，預(yù)測我國個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)將具有萬億增長空間。對于潛力巨大的養(yǎng)老市場，除了各家銀行“摩拳擦掌”，基金、券商、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)也紛紛加快步伐。
羊城晚報(bào)記者從中國銀保信官網(wǎng)獲悉，當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品名單也經(jīng)過了多輪更新。截至3月13日，相關(guān)產(chǎn)品數(shù)量已從最初試點(diǎn)的7個(gè)擴(kuò)容至25個(gè)，保險(xiǎn)公司也由6家拓展至15家。
“其實(shí)之前不少客戶都會(huì)主動(dòng)咨詢并購置一些稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)，且年化結(jié)算利率大致在4-5個(gè)百分點(diǎn)，收益還是不錯(cuò)的。”一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在針對個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)域設(shè)置了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，還涵蓋兩全險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等類型，可在一定程度上引導(dǎo)大家更多關(guān)注補(bǔ)充養(yǎng)老金的問題，也能促進(jìn)險(xiǎn)企繼續(xù)探索個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品開發(fā)差異化策略。
羊城晚報(bào)記者通過查詢國家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，目前個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品共465個(gè)，基金產(chǎn)品共137支，加上前述提到的理財(cái)和保險(xiǎn)，個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)產(chǎn)品超640個(gè)。
面對600余款個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，投資者應(yīng)如何選擇？
廣發(fā)銀行財(cái)富管理及私人銀行部首席產(chǎn)品專家肖怡在接受記者采訪時(shí)就表示，由于存款具有較高的安全性，可作為個(gè)人養(yǎng)老金投資的“壓艙石”，同時(shí)，當(dāng)前市場存款利率呈現(xiàn)下行趨勢，買入較長期限的定期存款，可以長期鎖定利率，抵御利率下行風(fēng)險(xiǎn)。
就基金產(chǎn)品類型來看，根據(jù)投資策略不同，養(yǎng)老目標(biāo)基金分為養(yǎng)老目標(biāo)日期及目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金兩類。據(jù)介紹，養(yǎng)老基金則可以滿足不同客戶的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好需求。
“根據(jù)生命周期理論，投資者隨著年齡增長，風(fēng)險(xiǎn)偏好逐漸下降，也就是說，一般情況下，年輕的時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)承受能力更強(qiáng)，更追求高收益，臨近退休，更看重投資穩(wěn)健，希望規(guī)避高波動(dòng)、高風(fēng)險(xiǎn)。” 肖怡表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品可以根據(jù)投資者不同年齡階段的風(fēng)險(xiǎn)偏好動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置比例，隨著退休日期的接近，對權(quán)益類資產(chǎn)的配置權(quán)重逐漸下降，不需要投資者自主調(diào)整，更適合沒時(shí)間打理資產(chǎn)或者不愿意主動(dòng)管理投資，希望把專業(yè)的事交給專業(yè)的人做的投資者，比如目標(biāo)日期是2035年的基金，就是適合預(yù)計(jì)退休日期在2035年左右的70后80后人群。
雒佑同樣認(rèn)為，投資者應(yīng)根據(jù)自身情況選擇購買。對于只想“保本”的投資者來說，銀行存款、保險(xiǎn)產(chǎn)品可以多做配置，此類產(chǎn)品防御性較強(qiáng)，收益更為確定。對于想要獲取更多增值的投資者來說，首選基金，其次理財(cái)，這兩種產(chǎn)品波動(dòng)性雖然會(huì)高一點(diǎn)，但是彈性也更大。
“在具體的品種選擇上，比如對于FOF養(yǎng)老基金，年齡越小，可以選擇越積極的產(chǎn)品，這樣可以保持更高的購買力。”雒佑特別提到，養(yǎng)老產(chǎn)品無法中途提取，所以在資金的分配上要留足流動(dòng)性，按需購買。
