自6月份以來，我國銀行業存款利率普遍進行了調降，先是國有六大行下調存款掛牌利率。隨后，多家股份制銀行也相繼下調了部分期限存款利率。利率下調后，股份制銀行活期存款掛牌利率降至0.2%，5年期定存利率最高為2.8%。

在此背景下，居民紛紛開始重新規劃“錢袋子”。中信證券首席經濟學家明明在接受《證券日報》記者采訪時表示，存款利率下調疊加居民收入預期好轉以及消費場景改善，“存款搬家”的現象將強化，居民個人將存款資金轉移至其他投資項目或消費的趨勢正在增長。

存款流向多元化

《證券日報》記者在采訪調查時發現，居民“存款搬家”意愿與投資者風險偏好關系緊密，存款流向也愈加多元化。其中，風險厭惡者多選擇將存款轉移至可提供更多福利條件的銀行機構；風險偏好者則更愿意將存款轉移至固收類理財產品。

河北張家口某商業銀行工作人員對《證券日報》記者介紹說：“目前，我行客戶群體大部分是中老年，投資偏好較為保守，此次降息10BP對其影響不大，該存定期的還是會選擇繼續存定期。”

另外，河北衡水某商業銀行工作人員告訴《證券日報》記者，受存款利息調降影響，雖然目前銀行提供2.15%的利息水平高于部分國有大行，且為了留住存款，還提供了諸多福利條件，但仍然沒有阻止近期存款客戶的大量流失。

在問及客戶存款流向時，上述銀行工作人員稱：“在回訪中，大部分客戶仍然看重收益的絕對安全性，選擇將存款轉移至為其提供更多福利條件的銀行機構。”

而對于尋求更高投資收益的居民而言，其更愿意選擇將存款轉移至收益率更高的理財產品當中。接受《證券日報》記者采訪的多家券商工作人員均表示，近期受銀行存款利率調降的影響，部分銀行資金外流現象明顯，前來咨詢理財產品業務的客戶明顯增多。

“我知道利率下調的消息后，正考慮把存銀行款取出來。”北京一位個人投資者李女士告訴《證券日報》記者，經過綜合考慮，目前比較傾向于購買債券、保險和大額存單等固收類產品。

“從產品傾向來看，固收類產品更易獲得顧客的青睞；此外，在近期，以美元為標的投資產品也較為受歡迎。”上海某券商工作人員透露，“從投資額度來看，大部分顧客的投資額度都在100萬元以上。”

“收益明晰是投資者選擇理財產品的主要考慮。”廣州某券商工作人員告訴記者，目前投資者依然比較關注凈值化產品，對于收益波動率較高的投資產品保持較為謹慎的投資態度。

在明明看來，短期內，居民可能更傾向于收益較為穩定的債券、貨幣基金、債券基金、銀行理財等低波動固收類產品，隨著后續權益市場進一步走強，可能會增大對權益資產的配置。

消費貸需求有待釋放

隨著存款端負債成本下降，銀行在資產端的貸款利率也有了下降空間，不少銀行爭相推出優惠性消費貸產品。《證券日報》記者向多家銀行了解后發現，部分銀行對于消費貸業務均給出了3.5%左右的起步利率。

對此，某商業銀行人士對《證券日報》記者表示，首先，存款利率下調可以降低銀行的融資成本，從而降低貸款利率，使得消費者更容易獲得貸款，進而增加消費。此外，從供給端來看，降低貸款利率還可以鼓勵企業增加投資，從而確保產品穩定有序供給。

例如，某商業銀行推出“閃電貸粉絲節：年利率6.8折+百萬好禮”活動，優惠后，利率自3.6%起，線上申請最高可貸30萬元；此外，另外一家銀行推出的“信秒貸”年利率低至4.35%，其中，“場景+”活動在“信秒貸”可貸額度基礎上，還增添了年利率最低5.68%的“場景消費貸”，適用于車位、裝修、倉儲等消費場景。除去信貸利率下降，還有“新客15天借款免息”、抽獎送禮等活動，以吸引更多消費者參與。

對于銀行紛紛瞄向消費貸的原因，內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平表示，今年以來，按揭貸款增速不理想，在這種情況下，商業銀行為了搶抓優質資產，試圖從消費信貸尋求突破。

但值得注意的是，記者在采訪調查中獲悉，雖然多家銀行針對消費貸款業務推出大幅度優惠力度，但在實際過程中，選擇辦理相關業務的居民并不多。

除了上述衡水、張家口兩地商業銀行工作人員表示目前消費貸款業務表現一般外，蘇州地區某國有銀行工作人員也對《證券日報》記者介紹說：“目前，個人消費貸款業務辦理人員數量較少，在推廣業務過程中，大部分居民均表示暫無此需求。”（證券日報）