車險市場

“馬太效應(yīng)”突出

①22家盈利，36家虧損

2022年車險，盈利216億

②虧損榜NO1

大地財險，虧6.85億

③保費榜TOP10不變

國任財險↑2位，排名第12位

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2022年車險盈利216億

“老三家”地位穩(wěn)固，利潤↑份額↑

1. 2022年車險盈利216億，創(chuàng)新高！

在過去的2022年，相比壽險業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債端兩端承壓，財險業(yè)則是保費增速領(lǐng)跑行業(yè)，利潤也創(chuàng)近三年新高。

從凈利潤看，2022年84家財險公司合計盈利550.85億，較上年同期增加28億。

詳見《2022年財險公司利潤榜》。

一直以來，財險業(yè)都是典型的資產(chǎn)負(fù)債雙輪驅(qū)動代表，而去年投資市場震蕩之下，投資收益率的表現(xiàn)也不好。

因此，凈利潤的增長很大程度上來源于承保端，主要靠車險的承保利潤，較上年同期大幅上升！

據(jù)“13精”不完全統(tǒng)計，2022年車險承保利潤為216億，較上年同期的-61億，增加約277億，創(chuàng)近年最高。

至于，車險承保利潤的提升，一方面是去年出行減少下事故率下降賠付率下降，另一方面是綜改落地后，費用下降和賠付上升的滯后性不再，成本趨于穩(wěn)定。

2. 車險市場馬太效應(yīng)突出，“老三家”利潤↑份額↑

如果按照2022年末，各家險企的車險保費規(guī)模，將財險公司劃分為5類，大家會發(fā)現(xiàn)，財險業(yè)的馬太效應(yīng)，在車險市場表現(xiàn)更為突出。

從上圖可見，人保、平安、太保，三家公司的車險盈利高達221.7億，且保費增速為6.44%，超越市場。

也就是說，“老三家”在保費規(guī)模端所占市場份額上升，且在占據(jù)行業(yè)超70%份額的同時，盈利比整個行業(yè)還要高。

此外，百億險企終于擺脫綜改滿周年后，賠付率上升過快費用率下降較慢導(dǎo)致成本率破百，車險承保虧損的窘境。

比如，國壽財產(chǎn)、陽光財產(chǎn)、中華聯(lián)合、華安財險，4家公司的車險承保利潤，全部扭虧為盈。

不過，這只是從行業(yè)整體的角度去分析，下面，我們具體看看各家險企的保費和利潤排名情況。

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22家盈利，36家虧損

車險虧損第一，大地虧6.85億

雖然，如前文所說，2022年車險市場的承保利潤大幅提升，但是，并不是所有公司都能扭虧為盈。

從上圖可見，2022年車險承保端虧損的機構(gòu)仍有36家，雖較上年同期減少16家，但占比仍舊超60%。

而且，大多數(shù)車險虧損機構(gòu)，都集中在中小險企，如上圖所示。

需要注意的是，2022年車險虧損最高的公司，也是2022年凈利潤虧損最高的公司，即，大地財產(chǎn)。

2022年，大地財產(chǎn)虧損9.79億，是財險公司中虧損榜第一，這背后是承保和投資兩端表現(xiàn)不理想。

一方面，其投資收益大幅下降，同比減少約15.2億，另一方面，承保端綜合成本率下降，但仍破百虧損。

從上圖可見，大地的車險增速能夠跟上市場，承保利潤也同比增長11億，但仍舊虧損6.84億。

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車險保費排名榜：TOP10不變

國任財險↑2位，排名第12位

從2022年的保費排名看，TOP10的排名沒有變化，依舊是人保、平安、太保、國壽財、中華聯(lián)合、陽光、大地、太平、華安。

而且，頭部險企的增速也較為穩(wěn)定，增速要么略超市場要么略低于市場，高速增長的很少。

由此可見，作為財險業(yè)第一大險種，經(jīng)歷過長時間的發(fā)展，車險市場的競爭格局已經(jīng)趨于穩(wěn)定。

這一點，從分規(guī)模的市場保費增速也能看出一二，除30億規(guī)模公司增速超市場外，車險的保費增速，基本上呈規(guī)模越小增速越低的狀態(tài)。

至于，30億規(guī)模公司的快速增長，主要是紫金財產(chǎn)、國任財險，兩家公司的車險增速超10%拉動。

其中，國任財險的保費排名，較上年同期上升2位，排名行業(yè)第12位。

目前，經(jīng)營車險的財險公司應(yīng)該至少有65家，算上未披露年報的天安財險和大家財險及安心財險。

之所以，本文僅有59家，是因為未統(tǒng)計到建信財產(chǎn)、三井住友、日本財產(chǎn)三家公司的數(shù)據(jù)。

此外，融盛財產(chǎn)等公司僅披露商業(yè)車險保費，所以，這些公司的排名會失真，但增速等不受影響。

最后，現(xiàn)代財產(chǎn)未按照監(jiān)管要求，披露賠款支出、承保利潤等數(shù)據(jù)。