圖片來源@視覺中國

文丨數(shù)科社，作者丨林木

上個月，與比亞迪財險大手筆增資動作相隔幾天，蔚來布局已久的保險經(jīng)紀公司也終于浮出水面。

企查查一則工商變更信息顯示，9月20日，匯鼎保險經(jīng)紀企業(yè)名稱正式變更為“蔚來保險經(jīng)紀有限公司”。早在去年年底，蔚來就已全資入股該公司。

近兩年，駛?cè)氡ｋU賽道的新能源車企不在少數(shù)。

2022年以來，比亞迪、蔚來、理想等頭部玩家紛紛以注資收購的方式將保險經(jīng)紀牌照收入囊中。其中，比亞迪更是豪擲36億“接盤”易安財險高調(diào)入場。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，車企跨界進軍保險業(yè)，旨在競逐被視為“新藍海”的新能源車險市場。

然而，這塊由新能源車企親手做大的“蛋糕”，卻并沒有想象中那般容易下咽，反正陷入一場“車主喊貴，險企叫虧”的雙向迷局。

拿到入場券的車企們能解得開新能源車險的“魔咒”嗎？

9月，各家財險公司先后公布了2023年上半年的經(jīng)營業(yè)績，新能源車險又一次成為外界關(guān)注的焦點。

數(shù)據(jù)顯示，人保財險上半年新能源車承保數(shù)量達282.4萬輛，同比增長54.4%，保費收入為126.3億元，同比增長54.7%，占車險總保費的比例為9.4%；太保產(chǎn)險上半年實現(xiàn)車險保費收入507.65億元，同比增長5.4%。其中，新能源車險同比增長65.1%。

不難看出，兩家頭部險企在新能源車險業(yè)務(wù)上都收獲了不俗的成績。

近年來，隨著新能源汽車市場滲透率不斷攀升，與之相伴的是新能源車險業(yè)務(wù)的高速增長。以人保財險和太保產(chǎn)險為例，在2022年分別實現(xiàn)了72.7%和90%的新能源車險保費收入增速。

從市場角度出發(fā)，快速升溫的新能源車險打破了此前車險市場的低迷局面，且未來前景十分廣闊。然而，面對超出預(yù)期的“新藍海”，財險巨頭們卻越發(fā)持以截然相反的謹慎態(tài)度。

2023年中期業(yè)績發(fā)布會上，中國人保副總裁、人保財險總裁于澤表示，人保財險對營業(yè)性質(zhì)的新能源汽車采取謹慎承保策略。他把原因歸于新能源汽車不斷走高的出險率和壓不住的綜合成本率兩方面。

“發(fā)展是可觀的，成本是有一定壓力的。” 太保產(chǎn)險總經(jīng)理曾義直言，新能源汽車出險率高出燃油車接近1倍。今年上半年，太保產(chǎn)險的車險承保綜合成本率同比上升1.4個百分點至98%。

綜合成本率由費用率和賠付率組成，是衡量財險業(yè)盈利能力強弱的主要標準，綜合成本率能否控制在100%以內(nèi)，也決定了險企的經(jīng)營狀況是否穩(wěn)健。

目前來看，新能源車險市場普遍呈現(xiàn)出虧損的局面，高賠付率和高出險率正是橫亙在這片“新藍海”健康發(fā)展前的頭號難題。

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，車損險方面，新能源車賠付率整體高于傳統(tǒng)燃油車，在家用車中，前者賠付率高出后者30個百分點左右。申萬宏源研究報告數(shù)據(jù)顯示，目前新能源車險的賠付率平均接近85%，行業(yè)面臨較大承保虧損壓力。

在業(yè)內(nèi)人士看來，高企的賠付率主要受制于新能源車的“三電系統(tǒng)”(電動機、動力電池、電控系統(tǒng))。區(qū)別于傳統(tǒng)燃油車，大部分新能源車的整車成本有近一半來自“三電系統(tǒng)”，零配件成本更高、人工維修成本提升等因素也造成了更加高昂的維修和保養(yǎng)費用。

2021年底，“三電系統(tǒng)”被正式納入保障范圍，形成新能源汽車獨立定價體系，這也意味著過往新車保險的估算邏輯曲線已然發(fā)生變化。

高居不下的賠付成本背后是隨之水漲船高的保費。據(jù)中國人保披露，2020年以來新能源車車均保費在4000元以上，2023年二季度更是上升至4472元/輛。新能源車專屬條款實施后，特斯拉曾因保費一夜上漲近80%登上熱搜。

中國銀保信數(shù)據(jù)顯示，新能源車保費比傳統(tǒng)燃油車平均高出21%，其中一個重要因素是保險賠付率高，新能源車核心動力損毀率是燃油車的3倍。

除此之外，新能源車加速快、智能系統(tǒng)不穩(wěn)定以及用戶駕駛尚未完全磨合等問題，一定程度上也造成事故頻發(fā)，大大增加了出險率。

隨著擔保與承保的天平平衡被打破，新能源車險業(yè)態(tài)正面臨新的重塑。

據(jù)乘聯(lián)會最新預(yù)計，2025年中國新能源汽車滲透率將進一步上升至55%。有機構(gòu)預(yù)測，屆時新能源汽車保費規(guī)模將達1543億元，占車險總保費比例約15.7%，到2030年，將會突破萬億保費規(guī)模。

由此可見，新能源車險市場的“蛋糕”正在持續(xù)做大。對于新能源車企而言，這顯然是一個不容錯過的新的增量市場。

新能源車企跨界保險的動作早就有跡可循：2018年7月，小鵬汽車成立了廣州小鵬汽車保險代理有限公司；2019年4月，全球新能源汽車市場霸主特斯拉收購了美國馬克爾公司（Markel Corp）獲得保險經(jīng)紀牌照；次年8月，特斯拉在中國注冊亦成立了特斯拉保險經(jīng)紀有限公司。

彼時，特斯拉CEO馬斯克曾透露，想要讓保險成為特斯拉的主要產(chǎn)品之一，這部分自營保險業(yè)務(wù)的價值未來有望占到整車的30%到40%。

2021年底，國內(nèi)新能源車保險專屬條款《新能源汽車示范條款（試行）》出臺，隨后，比亞迪、理想汽車紛紛設(shè)立自家保險經(jīng)紀公司。

今年5月，比亞迪斥資36億元收購易安財險當屬車企跨界保險業(yè)最濃重的一筆。

易安財險成立于2016年，最初是經(jīng)由原批準設(shè)立的四家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司之一，但近幾年卻因經(jīng)營不善，被銀實施接管，就此進入破產(chǎn)重整程序，最終成為了比亞迪財險的前身。

上個月，比亞迪財險剛剛完成30億元的大手筆增資動作，目前，其注冊資本（40億元）已超過安心財險（12.85億元）、眾安保險（14.70億元），在國內(nèi)四家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司中僅次于泰康在線（55億元），排在第二。

再看經(jīng)營業(yè)績，比亞迪財險披露的首份償付能力報告顯示，今年上半年實現(xiàn)保費收入60.79萬元，凈虧損2746.49萬元。但截至二季度末，凈資產(chǎn)已轉(zhuǎn)負為正，由一季度末的-1.66億元增長至3.47億元；償付能力充足率同樣在二季度轉(zhuǎn)負為正，由一季度末的-428.59%提升到均為949.54%。

盡管尚未走出虧損迷局，但憑借著其輕松超過百萬新能源汽車的年銷量實力，足以讓比亞迪成為攪動這片“新藍海”的巨大鯰魚。

業(yè)內(nèi)有觀點認為，新能源車企跨界保險業(yè)，除了能開拓新的增量市場，其背后也有打通從銷售到后期維保全生命周期，進一步挖掘客戶長期價值的考量。能夠直接觸達消費者、獲得產(chǎn)品問題反饋數(shù)據(jù)的車險業(yè)務(wù)，在整車廠看來不失為一個絕佳的切入口。

當下，頭部險企力求將在傳統(tǒng)車險市場積累的經(jīng)營優(yōu)勢復(fù)制到新能源汽車領(lǐng)域，但從其謹慎發(fā)力的反應(yīng)來看，新能源汽車市場環(huán)境帶來的變化顯然難以迅速適應(yīng)。

如過往險企在定價時，對新能源汽車采用的是與傳統(tǒng)汽車同樣的定價模型，在“三電系統(tǒng)”納入保障體系后必然不再適用。

長久以來，傳統(tǒng)險企一直依賴“大數(shù)法則”，憑借歷史數(shù)據(jù)和車輛參數(shù)，來預(yù)測和計算價格、風險及賠償。但面對新興的新能源汽車市場，卻陷入了缺乏足量數(shù)據(jù)的尷尬境地。

相對險企而言，新能源車企無疑具有先天數(shù)據(jù)獲取優(yōu)勢，獲取數(shù)據(jù)的成本和效率更高，意味著更容易實現(xiàn)數(shù)據(jù)收集分析到輸出定價模型，進而實現(xiàn)精準定價、同時發(fā)揮成本優(yōu)勢，提供更低價的保費。

由德勤與中國銀保傳媒聯(lián)合發(fā)布的《從新能源車險看財險經(jīng)營模式變革》報告中，以特斯拉保險為例，闡述了車企開展新能源車險業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。

報告認為，特斯拉保險的核心優(yōu)勢，在于它可以利用車主的駕駛行為數(shù)據(jù)來做風險篩選和定價。特斯拉自創(chuàng)了一個安全評分模型，通過該模型給駕駛行為良好的車主提供更多保費優(yōu)惠，借此增添用戶粘性，形成正反饋循環(huán)。

利用自身獲取的大量數(shù)據(jù)，不斷優(yōu)化迭代技術(shù)，做到風險減量，這正是新能源車企的獨家優(yōu)勢體現(xiàn)。

比亞迪董事長王傳福亦在2022年年度股東大會上表示，比亞迪將利用技術(shù)、銷售、用戶等方面的積累，在費用節(jié)儉、科學理賠等方面賦能新能源汽車保險行業(yè)。

而據(jù)《財經(jīng)》此前報道，未來三年到五年內(nèi)，比亞迪財險將依托新能源汽車數(shù)據(jù)優(yōu)勢，進一步優(yōu)化精算定價模型，在行業(yè)內(nèi)為其它新能源車險經(jīng)營提供借鑒。

誠然，新能源車企雖有著得天獨厚的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，但在運營能力、儲備人才、網(wǎng)店服務(wù)體系等方面仍需向險企看齊，才能真正將發(fā)揮自身數(shù)據(jù)優(yōu)勢的最大效力，這也顯然需要一個深入和沉淀的過程。