區塊鏈應用技術 區塊鏈應用技術大賽

區塊鏈技術在三大金融領域的典型應用

可以預見，區塊鏈技術與金融領域結合的深度和廣度還遠未飽和，應用前景廣闊。但也不可否認目前行業中依然存在一些風險需要我們注意及警惕

（資料圖）

孟昭莉/文

當前，區塊鏈技術引發了全社會的廣泛關注和討論，應用場景范圍不斷拓展，在金融領域的落地應用更是成為科技界和金融界共同關注的焦點。本文梳理了傳統方式運行中存在的痛點，以及區塊鏈技術所能帶來的效率提升，通過對三個典型金融應用場景進行深入剖析，解釋了區塊鏈在金融領域應用中的“為什么”和“怎么做”的問題。

區塊鏈技術“對癥”金融行業痛點

區塊鏈技術集成了分布式記賬、不可篡改、內置合約等多項基礎技術，構建了一種以更低成本建立信任的機制。分布式記賬可以通過數據算法、密碼學機制來保證數據的一致性和延續性，通過工作量證明和最長鏈機制可以實現數據的不可篡改，智能合約程序則能夠將實現合約的電子化嵌入和自動執行，從而提升系統效率并降低操作風險。

在諸如資產證券化、保險、供應鏈金融、大宗商品交易、資產托管等多個金融場景中，由于參與主體眾多、信用評估代價高昂、中介機構結算效率低下等原因，傳統的金融服務手段難以有效解決行業長期存在的諸如信息不對稱、流程繁復冗余、信息驗真成本高等核心痛點。區塊鏈技術的優勢可以有效解決上述金融場景中存在的痛點。所有市場參與人均可無差別獲取市場中所有交易信息和資產歸屬記錄，有效解決了信息不對稱問題；智能合約嵌入減少了支付結算環節的出錯率，簡化了流程并提高效率；同時各參與方之間基于透明的信息和全新的信任機制無需再耗費人力、物力、財力去進行信息確真，這將大大降低各機構之間的信任成本進而降低金融服務價格。金融的本質是風險控制，風險控制的基礎是有效數據。區塊鏈技術其特有的數據確權溯源、普適性的底層數據結構、合約自動高效執行等特性，為金融領域的深刻變革孕育了強大的發展潛力。

同時，區塊鏈技術按照中心化程度的不同，分為公有鏈、私有鏈和聯盟鏈，公有鏈中任何人都可以參與數據的維護和讀取、完全去中心化、不受任何機構控制；私有鏈僅對單獨的個人或實體開放，參與的節點只有自己，數據的訪問和使用有嚴格的權限管理；而聯盟鏈各參與節點是事先選擇好的，對特定的組織或團體開放。相較于公有鏈和私有鏈而言，聯盟鏈交易速度快、交易成本低且能夠保證數據有一定隱私，是區塊鏈技術在金融領域落地應用的一個很好切入點。

區塊鏈技術在三大金融領域的典型應用

通過上述分析可以看出，與區塊鏈技術相匹配的金融場景一般具有三個顯著特點，即參與節點多、驗真成本高和交易流程長。其中資產證券化、保險、資產托管是較為典型的三大應用場景，通過剖析區塊鏈技術在這三個金融場景中的應用，能夠揭示區塊鏈在金融領域應用的普適特性，從而實現其他場景應用的延伸和復制。

1.區塊鏈技術在資產證券化領域的應用

近年來，國內資產證券化（以下簡稱“ABS”）發行特別是消費金融ABS呈現出高速增長的趨勢。Wind數據顯示，2017年ABS共發行產品644單，發行金額達14346.59億元，分別同比增長31.7%和63.71%。消費金融ABS的發行規模更是成倍數增長，從產品發行數量和發行總額來看，2017年數量分別是2016年的3.6倍和5.6倍。但ABS行業快速發展的同時，資產現金流管理有待完善、底層資產監管透明性和效率亟待提高、資產交易結算效率低下、增信環節成本高昂等問題也逐漸暴露出來。

在ABS領域應用區塊鏈技術，首先需要參與方共筑ABS區塊鏈聯盟，該聯盟由資產方、Pre-ABS投資人、SPV（信托）、托管銀行、管理人、中介機構、ABS投資人、交易所共同組成。其核心業務包括資金交易對賬、交易文件管理、數據交互接口、信息發布共享、底層資產管理、智能ABS工作流等等。區塊鏈應用至少可以在以下五個方面為ABS行業賦能。一是改善ABS的現金流管理。一方面，區塊鏈技術應用于ABS可以縮減銀行等機構服務成本，可實現自動賬本同步和審計功能，極大地降低參與方之間對賬成本，解決信息不對稱問題。同時，可以降低參與方對接的技術成本。另一方面，利用智能合約功能實現款項自動劃撥、資產循環購買和自動收益分配等功能。在完成多方共識的基礎上，有效降低由于人工干預造成的業務復雜度和出錯概率，顯著提升現金流管理效率。

二是有利于穿透式監管。區塊鏈技術應用于ABS領域，既能確保ABS底層資產的真實性，又能夠看到最底層資產的風險。從而使監管部門更有效地監督金融機構適度使用金融杠桿，合理地利用ABS手段，充分盤活沉淀資產。特別是在資管新規下，金融機構對底層資產穿透的需求愈加強烈。區塊鏈實現的分布式賬本技術有望在ABS底層資產穿透、提升監管水平方面發揮其重要作用。

三是可以提高金融資產的出售結算效率。區塊鏈技術應用ABS使得金融債權資產轉讓效率大大提高，流動性需求與資產轉讓時效不匹配的問題得到有效解決。比如貸款出售是非常繁瑣、耗時的，結算一般花費幾周時間。通過區塊鏈技術可繞過中間支付清算系統，實現點對點即時支付，從按日結算縮短到按分鐘結算，大大縮減支付到賬時間，結算效率大大提高。

四是證券交易的效率和透明度將大大增強。通過區塊鏈進行ABS產品交易，可使更廣泛的參與者在去中心化的交易平臺上自由完成交易，可實現7×24小時不中斷交易。對于認可這一“區塊”價值的機構，可以接受“區塊鏈”代表的證券持有人再融資，不用擔心對應證券資產的轉移和“雙花”，因為每一筆交易都公開透明、可追本溯源。

五是可以降低增信環節的轉移成本。由于通常對應了多筆資產，每筆資產對應著不同的外部擔保，因此在實踐中ABS沒有真正實現擔保隨同金融債權資產的轉讓，只是通過法律條款約定了保留完善擔保的權利，在真正出現需要履行擔保的情況時再轉移擔保。基于區塊鏈技術建立點對點的增信保障平臺，可有效降低增信轉移的成本。

2.區塊鏈技術在保險領域的應用

保險行業近年來快速增長。但隨著中短期存續產品監管政策不斷收緊，萬能險業務規模大幅下滑。“回歸保障本質，重塑保險生態”成為新時期保險行業發展的主旋律，我國保險業邁入轉型發展的關鍵節點。區塊鏈技術可應用在保險市場的產品、渠道、理賠、反欺詐等多個環節，重塑保險行業新生態。

在保險產品設計環節，區塊鏈有利于促進定制化屬性較強的保險品類突破瓶頸，快速發展，如農業保險、產品質量保險等。農業保險在鄉村振興過程中發揮著重要作用，但在傳統模式下，由于評估流程復雜、成本較高等原因，農戶的投保意愿和保險公司的承保熱情一直不高，農業險始終未能實現爆發式增長。以畜牧業保險中的生豬保險為例，傳統模式下，當養殖戶想為生豬投保時，保險公司必須現場查看，評估風險后再確定是否能夠承保。而如果應用區塊鏈和人工智能技術，保險公司可以借助“豬臉識別”技術為每一頭豬建立可辨識的唯一編碼，實時監測每一頭豬的行動軌跡、進食情況等，并將這些數據信息入鏈，據此判斷豬的健康狀況，預防疫病發生。

品質保險能夠為企業信譽背書，同時保障消費者權益。但保險公司承保品質保險需要對企業、產品進行綜合評估，但這些數據往往很難真實有效地收集，從而制約了品質保險的發展。基于區塊鏈的底層技術建立產品溯源防偽應用平臺，可以幫助保險公司通過平臺輕松追溯產品生產、加工、銷售、購買、投訴等各個環節的信息，從而有效判斷相關產品的質量缺陷發生率，制定保險產品，促進消費升級和產業升級。

在保險銷售環節，區塊鏈技術的應用可以簡化銷售流程，節省銷售成本，實現保險銷售溯源。從保險公司的角度看，意愿投保人通過渠道購買保單，渠道商將投保人信息統一發送到區塊鏈平臺，平臺根據分布存儲的信息判斷意愿投保人是否在白名單內，若符合標準，則接受購買請求，省去了以往人工傳送、受理、審核、反饋等繁冗的流程。從消費者角度看，區塊鏈技術可以實現保險銷售行為可溯源，維護消費者合法權益。保險銷售市場一直亂象叢生，通過欺騙、隱瞞或者誘導的方式對保險產品進行虛假宣傳的現象屢禁不止。區塊鏈技術可以將保險銷售各個環節的關鍵動作上鏈，實現全流程的銷售動作可追溯，從而規范保險銷售行為，促進行業持續健康穩定發展。

在保險理賠環節，區塊鏈技術的應用能夠提高理賠效率，提升客戶體驗。理賠和損失處理流程是保險市場的重要流程。復雜的理賠流程增加了成本，降低了理賠效率，影響了客戶體驗。智能合約技術可以簡化索償提交程序，減少人工審查需要，縮短處理周期。同時，通過分布式賬本中的歷史索償和資產來源記錄，可更加容易地識別可疑行為。

在保險反欺詐領域，應用區塊鏈技術可有效防止騙保事件的發生。保險欺詐不僅侵蝕保險公司的利潤，還有損其他保險消費者的合法權益。盡管各個保險公司在保險反欺詐上都進行了不少努力，但現實情況依舊嚴峻。區塊鏈技術至少可以在以下兩個方面幫助保險行業緩解甚至化解這一頑疾。一是建立反欺詐共享平臺，通過歷史索償信息減少欺詐和加強評估；二是通過使用可信賴的數據來源及編碼化商業規則建立“唯一可識別的身份信息”，防止冒用身份。

3.區塊鏈技術在資產托管領域的應用

近年來，全球資產托管行業進入高速發展的快車道，托管資產規模和主要托管產品保持高速增長。2016年末我國存量規模達121.92萬億元，同比增長39.03%，但這一規模同國際先進同業相比仍然存在一定差距，我國資產托管行業仍然存在較大的發展空間。同時，由于內部程序復雜、系統不完善、運營失當，以及外部事件沖擊等原因而引起的操作風險成為資產托管行業進一步發展的主要障礙。以私募基金行業中的托管為例，在合同簽署環節:一是部分私募基金管理人可能并未嚴格按照先簽署合同、后進行運作的要求進行管理，而是在尚未簽署基金合同的情況下就開始了基金運作，從而嚴重影響了私募基金托管人的合同回收與管理；二是合同簽署人的身份無法可靠驗證，合同原件和證券公司印章存在被惡意造假的可能，從而形成“陰陽合同”。在合同變更環節：一是在簽署補充協議或簽署合同變更征詢意見函等需要投資者簽字的情況下，托管人由于無法實際接觸到投資者進行實質審核，因而存在非法仿冒投資人簽署協議的風險；二是在基金管理人需通知投資者擬變更合同的情況下，托管人同樣無法確保管理人已及時通知投資者并安排了基金臨時開放供投資者贖回份額。因此存在投資者對合同變更事項不知情，甚至未實際同意合同變更的風險。

應用區塊鏈中的智能合約技術，能夠有效解決資產托管業務中的操作風險。具體來看，可以從以下幾個方面優化資產托管的業務流程：一是實現了全流程的自動化，將業務指令判斷和執行規則封裝到智能合約中，利用智能執行合同和提供風險提示；二是提升了流程效率，資產委托方、管理方、托管方、代銷方在資產變動、交易明細等信息的實時共享，免去反復校驗、確權的過程；三是保證了履約的安全性和交易的真實性，通過設置密鑰保證參與方信息正式、賬本信息的有限可見性及交易的可驗證性；四是確保了信息的不可篡改，將投資計劃的合規校驗要求放在區塊鏈上，確保每筆交易都在形成共識的基礎上完成。

發展展望

在現有背景和技術前提下，以聯盟鏈為切入點最具可行性。相比于公有鏈和私有鏈，聯盟鏈在金融領域應用落地的技術條件更加成熟，對傳統金融行業痛點的改造效果也更加明顯，未來發展區塊鏈技術以聯盟鏈為切入點將最具生命力。

如果沒有真實的應用場景，區塊鏈技術將失去生命力。具體到推進路徑方面，我們應遵循以下幾個原則。一是在急用先行、大膽試錯、力爭上游的思路指引下加快行業標準化的推行；二是促進技術落地和新產品推行，應用場景應優先考慮痛點明顯、增量顯著、發展快速的精品業務，試點成功后再逐步擴大應用范疇；三是組織并擴大產業聯盟，促進產業成熟。

區塊鏈技術“賦能”而非“顛覆”傳統金融行業。區塊鏈在金融領域的應用并非簡單的線下流程線上化，也非聳人聽聞的對傳統業務的顛覆和取代，而是對行業的賦能和增效。

可以預見，區塊鏈技術與金融領域結合的深度和廣度還遠未飽和，應用前景廣闊。但也不可否認目前行業中依然存在一些風險需要我們注意及警惕。一是區塊鏈有被過度消費的傾向，一些不法組織和團體利用區塊鏈概念進行詐騙和炒作，嚴重擾亂了區塊鏈的市場秩序，我們必須厘清區塊鏈和“幣圈”、ICO的界限，在合法合規的范圍內應用技術；二是相關技術尚待完善成熟，基于區塊鏈技術的產品開發和推廣門檻依舊較高，在區塊鏈技術的開發和測試工作中，資金和技術成本依舊是限制區塊鏈技術應用的瓶頸；三是監管體系未完善，行業亂象叢生，目前國內基于區塊鏈的監管體系還相對滯后，行業內的區塊鏈項目魚龍混雜，區塊鏈技術亟須實現科學監管。

（作者為京東金融研究院院長，編輯：張威）

（本文首刊于2018年5月14日出版的《財經》雜志）

區塊鏈應用深度報告：產業區塊鏈發展現狀及應用實例

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來源：未來智庫

原文標題：區塊鏈應用深度報告：產業區塊鏈發展現狀及應用實例

一、區塊鏈發展史：第四次工業革命重要技術，有望重塑社會治理和信任機制，升級隱私保護和數據保護方式

1.1 區塊鏈發展歷經三個階段，從比特幣系統走向全社會應用，產業區塊鏈處于迅猛發展期

區塊鏈 1.0 ：區塊鏈作為獨立技術出現，最早可追溯到比特幣系統中。

區塊鏈2.0：與 1.0最大的不同就是在數字貨幣基礎上加入了智能合約，可以在此基礎上做其他的應用開發， 典型代表為以太坊。

區塊鏈 3.0：應用范圍擴大到整個社會。自 2017 年以來，區塊鏈技術和應用不斷演進變化，但目前尚未產 生能被廣泛認可的區塊鏈 3.0 形態。區塊鏈 3.0 最終能夠對于每一個互聯網中代表價值的信息和字節進行產權確 認、計量和存儲，從而實現資產在區塊鏈上可被追蹤、控制和交易。區塊鏈 3.0 會超越金融領域，進入社會公 證、智能化領域，包括身份認證、公證、仲裁、審計、域名、物流、醫療、郵件、簽證、投票等領域，應用范 圍擴大到了整個社會，區塊鏈技術有可能成為“萬物互聯”的一種最底層的協議。

1.2 區塊鏈定義和特征：不可篡改的分布式數據庫

IDC 將區塊鏈定義為記錄信息和數據的分布式數字賬本，該賬本存儲于對等網絡的多個參與者之間，參與 者可以使用加密簽名將新的交易添加到現有交易鏈中，形成安全、連續、不變的鏈式數據結構；從數據的角度 來看，區塊鏈是一種不可能被更改的分布式數據。傳統的分布式數據庫僅由一個中心服務器節點對數據進行維 護，其他節點存儲的只是數據的備份。區塊鏈的“分布式”不僅體現為數據備份存儲的分布式，也體現在數據 記錄的分布式，即由所有節點共同參與數據維護，單一節點的數據被篡改或被破壞不會對區塊鏈所存儲的數據 產生影響，以此實現對數據的安全存儲。因此區塊鏈特征包含：分布式、多節點共識、公開透明和不可篡改。

1）分布式：區塊鏈系統內沒有中心化的硬件設備和管理機構，各節點之間的權利和義務近乎均等，每個節 點都能獲得完整的數據拷貝，系統由多個節點共同維護。

2）多節點共識：淘汰了中心化管理員來審批結算交易的角色，各個節點之間無需相互信任，通過共識機制 對入鏈數據進行驗證，數據內容和系統運作規則公開透明，節點之間通過技術手段自動實現信任關系。

3）公開透明：通過共識機制，賬本和商業規則可以被所有人審閱，并可利用時間戳機制對用戶行為進行追 溯，保證了系統的公開透明。

4）不可篡改：區塊鏈上的區塊只能新增、不能被替換，交易可以通過新增區塊的方式予以修改，但是區塊 記錄將永久保留。

1.3 區塊鏈發展方向：我國聯盟鏈實際需求大、發展較快，公有鏈關鍵底層技術仍不成熟

區塊鏈的發展方向主要可以分為公有鏈、聯盟鏈和私有鏈：

公有鏈：發展最早的區塊鏈類型，以比特幣和以太坊為代表，其特點是完全開放，任何人都可以讀取區塊 內容、發起交易并獲取記賬權。公有鏈通常被認為是完全去中心化的，因為沒有任何人或機構可以控制或者篡 改其中數據的讀寫。

聯盟鏈：由若干個機構共同參與管理的區塊鏈，每個機構都運行著一個或多個節點，其中的數據只允許系 統內不同的機構進行讀寫和發送交易，并且共同來記錄交易數據。典型代表如 R3、Hyperledger 等。聯盟鏈可 以做到很好的節點間的連接，只需要極少的成本就能維持運行。

私有鏈：其寫入權限是由某個組織和機構控制的區塊鏈，其讀取、交易、記賬權都受到嚴格的限制。由于 參與的節點是有限和可控的，因此私有鏈往往可以有極快的交易速度、更好的隱私保護、更低的交易成本、不 容易被惡意攻擊、并且能夠做到身份認證等特性。相比中心化數據庫，私有鏈能夠防止機構內單節點故意隱瞞 或篡改數據。即使發生錯誤，也能夠很快就發現來源，因此許多大型金融企業更傾向于使用私有鏈技術。

1.4 區塊鏈核心技術和基礎框架：區塊鏈模型的 6 層結構與核心技術都處于研發早期，行業人 才的需求缺口大，將誕生新創業風口

傳統的 OSI 網絡協議被分為 7 層：物理層(PH)、數據鏈路層(DL)、網絡層(N)、傳輸層(T)、會話層(S)、表 示層(P)、應用層(A)。類似的，區塊鏈基礎架構分為 6 層：包括數據層、網絡層、共識層、激勵層、合約層、 應用層。共識層、網絡層、數據層：屬于協議層，是構成區塊鏈技術的必要層級，是實現區塊鏈技術的基本保 障，缺一不可。根據騰訊社區分析，區塊鏈系統模型的每一層將會誕生新的工作崗位和新的創業機遇，甚至會 出現新的行業巨頭，其中合約層和應用層對人才的需求量最大。智能合約領域目前最為知名的是以太坊（ETC）， 應用層目前最為知名的是比特幣。

應用層：區塊鏈的應用層里面封裝各種應用場景和案例，跟電腦上的應用程序、瀏覽器上的門戶網站、搜尋引擎、電子商城或是手機端上的 APP 很相似，將區塊鏈技術應用部署在如以太坊、EOS、QTUM 上并在現實 中落地。未來的可編程金融和可編程社會也將會是搭建在應用層上。

合約層：合約層具有可編程的特性，主要包括各種腳本、代碼、算法機制及智能合約，是區塊鏈可編程的 基礎。將代碼嵌入區塊鏈或是令牌中，實現可以自定義的智能合約，并在達到某個確定的約束條件的情況下， 無需經由第三方就能夠自動執行，是區塊鏈去信任的基礎。

激勵層：激勵層主要包括經濟激勵的發行制度和分配制度，其功能是提供一些激勵措施，鼓勵節點參與記 賬，保證整個網絡的安全運行。激勵遵守規則參與記賬的節點并懲罰不遵守規則的節點。通過共識機制勝出取得記賬權的節點能獲得一定的獎勵。例如比特幣的激勵措施主要有兩種，一種是新區塊產生時系統獎勵的比特 幣，另一種是每筆交易扣除的手續費。

共識層：區塊鏈共識層包含共識算法以及共識機制，共識層的功能是讓高度分散的節點在 P2P 網絡中，針 對區塊數據的有效性達成共識，決定了誰可以將新的區塊添加到主鏈中。這是區塊鏈的核心技術之一，也是區 塊鏈社群的治理機制。目前至少有數十種共識機制算法，包含工作量證明（PoW）、權益證明（PoS）、權益授權 證明（DPoS）、燃燒證明、重要性證明等。

網絡層：網絡層是通過 P2P 技術來實現分布式網絡機制，網絡層包括 P2P 組網機制、數據傳播機制和數據 驗證機制，因此區塊鏈本質上是 P2P 網絡。正是由于區塊的 P2P 特性，數據傳輸是分散在各個節點之間進行的， 部分節點或網絡遭到破壞對其他部分影響很小。

數據層：區塊鏈數據層主要描述區塊鏈的物理形式，是區塊鏈上從創世區塊起始的鏈式結構，包含了區塊 鏈的區塊數據、鏈式結構以及區塊上的隨機數、時間戳、公私鑰數據等，是整個區塊鏈技術中最底層的數據結 構。每個區塊都包括了區塊的大小、區塊頭、區塊所包含的交易數量及部分或所有的近期新交易。在每個區塊 中，對整個區塊鏈起決定作用的是區塊頭。數據的生成運用了諸多技術，如時間戳技術，它可以確保每一個區 塊按時間先后順序相連接；非對稱加密技術使得數據不能被篡改等等。

區塊鏈并不是一項單一的技術創新，而是 P2P 網絡技術、智能合約、共識機制、鏈上腳本、密碼學等多種 技術深度整合后實現的分布式賬本技術。區塊鏈技術利用加密的鏈式區塊結構來驗證和存儲數據，利用 P2P 網絡技術、共識機制實現分布式節點的驗證、通信以及信任關系的建立，利用鏈上腳本能夠實現復雜的業務邏輯 功能以對數據進行自動化的操作，從而形成的一種新的數據記錄、存儲和表達的方法。

二、產業區塊鏈現狀：中美創業氛圍濃厚，技術應用日益多樣化

2.1 相關產業政策：美國財政補貼鼓勵區塊鏈技術發展，我國產業政策和政府基金積極推動行 業應用發展

區塊鏈項目扶持政策主要分為財政補貼、注冊條件和產業政策三個方面。美國在財政補貼較為突出，但產業政策推動一直較慢。中國明確禁止 ICO 項目，但在產業政策方面對應用類的區塊鏈項目支持較多。

財政補貼方面，美國和英國的政策較為突出。美國聯邦層面的財政部、國土、航空航天局等提出過 相關的支持政策，如美國國土安全部多次向區塊鏈技術公司頒發研究合同。英國則是國家層面設立基金進行支 持，如 2018 年 1 月英國技術戰略委員會宣布投資 1900 萬英鎊支持區塊鏈等新興項目研究。

產業政策方面，日本和中國較為積極。2014 年日本政府就牽頭成立了日本區塊鏈協會(JBA)。在日本的國 家級技術戰略中，包括 2016 年的《日本再興戰略》和 2017 年的《未來投資戰略》，區塊鏈都是重點關注領域。 中國政府倡導的是無幣區塊鏈，提倡用區塊鏈技術服務實體經濟，鼓勵“脫虛向實”，地方政府方面出臺了不少 產業政策。

中小國家在申請注冊方面較為寬松，同時嚴禁數字貨幣 ICO。部分中小國家為鼓勵區塊鏈項目在當地進行 注冊，也出臺了一系列政策吸引企業入駐。例如烏茲別克斯坦，任何在當地設立公司并在銀行存入資金的企業， 都可獲得申請加密貨幣交易所的許可證資格。而我國則禁止數字貨幣 ICO，在區塊鏈方面則實行備案制。

總體來看，主要國家均較為支持區塊鏈技術發展，但在數字貨幣方面則進一步加強監管。

地方產業政策積極，全國區塊鏈投資基金在 400 億元以上。截至 2019 年上半年，共有 23 個省級行政區發 布了 106 則區塊鏈扶持相關的政策信息。其中，部分城市已將區塊鏈發展計劃列入了當地金融業“十三五”發 展規劃中。產業基金方面，不完全統計，目前我國地方政府發行的總基金規模在 400 億元以上。

2.2 全球區塊鏈研究和融資現狀：中美領先全球，美國融資金額一騎絕塵

全球區塊鏈融資在 2018 年下半年遇冷，2019 年上半年仍未回暖。根據零壹智庫統計，2018 年區塊鏈項目 融資總金額達到 416 億元，共計融資 452 筆，自 2018 年 9 月份后，融資呈現疲軟狀態，融資減少可能與加密貨 幣市場大幅下跌有關。2019 年 1 至 6 月融資總額約 165 億元，比去年同期有所下滑。其中，5 月份單月融資金 額高達 80 億元，主要是由于 5 月份貨幣交易所 Bitfinex 發行了平臺幣 LEO 并獲得一筆 10 億美元的融資。而 Bitfinex 進行這輪融資主要是由于多國監管部門凍結了 Bitfinex 的比特幣資產，為緩解承兌壓力而進行融資。若 剔除該筆融資，2019 年上半年區塊鏈項目融資均低于 20 億元，區塊鏈項目融資市場仍未回暖。

中美區塊鏈項目融資數量、金額均遠遠領先其它國家。從融資數量看，中美遠遠領先于其他國家，分別發 生 71 和 64 起。從融資金額看，美國融資金額最高達到 118.1 億元，雖然融資數量上不如中國，但單筆區塊鏈 項目融資金額更多，即使剔除 Bitfinex 的 10 億美元融資，也大幅領先其他國家。中國區塊鏈項目融資金額為 25.62 億元，是第三名英國的三倍以上。整體來看，中美在區塊鏈技術方面的創業、融資環境均要好于其它國家。

我國專利全球領先，但整體價值有待提高，缺乏底層關鍵技術研究。根據國家知識產權局的統計，截止到 2018 年第三季度，2018 年度世界主要國家的區塊鏈專利數為 1300 多件，我國年度公開的區塊鏈專利數已經 達到了 1065 件，剔除外國公司在我國申請的專利數量，本土企業、單位和個人公開的專利數為 1001 件，已經 遠超 2017 年全年860 件的專利量，中國區塊鏈專利數量占比大約達到了世界主要國家區塊鏈專利數量的77%， 位居全球第一。美國為專利數量為 138 件，相比 17 年也大幅提高，位居全球第二。盡管 2018 中國區塊鏈專利 位列世界第一，但整體價值不高，大部分企業圍繞加密數字貨幣、錢包、存證溯源等應用層開展研發工作，較 少涉及區塊鏈關鍵技術。從目前區塊鏈最新技術理念和解決方案來看，如 PoS、DPoS 共識算法，分片、零知識 證明、DAG、側鏈、閃電網絡等技術方案，大多數是外國技術社區提出，國內技術社區進行跟隨和模仿，極少屬于中國自主原創或最早提出。中國亟需在區塊鏈關鍵技術方面有所突破，進而推動區塊鏈技術在更大規模的 商業場景中落地。

中國區塊鏈專利布局競爭激烈，不僅 BAT 均積極布局，安全企業如 360、服務器企業如浪潮等也開始布局， 初創企業緊隨其后。2018 年阿里巴巴區塊鏈數量遙遙領先，聯通、騰訊、杭州復雜美緊隨其后。其余企業中既 有安全企業 360，也有服務器企業浪潮、保險公司平安、眾安，上述公司均布局區塊鏈技術與自身業務形成協 同效應，國內區塊鏈初創企業技術實力較為領先。

在區塊鏈頂級論文方面，中美領先全球。硅谷洞察研究院數據顯示，全球前 50 個最有影響力的區塊鏈頂尖 論文作者中有 30%來自美國，28%來自中國，42%則來自其他國家。在區塊鏈應用方面，區塊鏈與產業結合的論 文占據了全部論文的 48%。其中，IOT、金融、能源、安全、醫療是被談及最多的與區塊鏈結合的產業。

2.3 我國產業發展特征：企業數量快速增長，技術應用日益多樣化

2018 年底我國區塊鏈企業達 672 家，數量快速增長。根據賽迪區塊鏈研究院統計，2018 年我國具有實際投 入產出的區塊鏈企業共 672 家，其中 2018 年共注冊成立 299 家，同比增長 89%，區塊鏈相關企業數量快速增長。 同時，我國初創百強區塊鏈企業近 70%的企業實現了盈利。

我國區塊鏈產業應用主要分布在金融、供應鏈、溯源等領域，且應用日益多樣化。根據賽迪區塊鏈研究院 統計顯示，截至 2018 年底我國從事行業應用研發的企業或項目的企業數量位居首位，占比 38%；其次是底層平 臺研發，占比 25%。行業應用主要分布在金融、供應鏈、溯源等領域。其中從事“區塊鏈+金融”領域的企業有 159 家，占 23.7%，供應鏈、溯源分別為 77 和 63 家。自 2018 年區塊鏈技術應用日益多樣化，區塊鏈技術在醫療健 康、文化娛樂、社會管理、版權保護、教育和共享經濟等領域增長趨勢明顯。

2019 年上半年我國區塊鏈融資集中于企業服務、金融、電子商務等領域，同時行業覆蓋規模逐步擴大。根 據賽迪區塊鏈研究院統計，我國 2019 年上半年投融資行業主要涉及于企業服務、金融、電子商務等領域，并逐步擴展至新能源、廣告營銷等領域，可見投資人對于有具體的應用場景，能夠實際落地的項目越來越看重。

2.4 區塊鏈行業目前面臨挑戰

現階段面臨的挑戰：盡管人們已經認識到區塊鏈巨大的應用價值，但區塊鏈技術發展還沒有到達成熟階段。 尤其在企業級商業應用方面，區塊鏈的數據存儲能力、通用性、功能完備性、易用性等都還存在明顯不足。

1、 區塊鏈數據只有追加而沒有移除，數據存儲能力要求高。由于區塊鏈的數據只有追加而沒有移除，數 據只增不減，隨著時間推移，區塊鏈系統對數據存儲大小的需求也將持續增大。尤其是在企業場景下， 具有大量的結構化和非結構化的龐雜數據，以電商供應鏈為例，每日數據記錄條數通常都在千萬級以 上，如再沿著供應鏈條進一步展開時，每延伸一級數據量都會進一步放大。

2、 仍需多技術協作才能保證上鏈前的數據真實有效。區塊鏈技術只能確保“鏈上”的信息不被篡改，保 證這部分內容的可信度，然而區塊鏈難以獨立解決上鏈之前源頭數據的可信度問題，需要信息安全技 術、物聯網、AI 和其他技術的共同協作。

3、 區塊鏈安全問題日益突出。區塊鏈技術本身和架構目前都存在安全風險，安全問題和加密技術仍有較 大提升空間。如在協議層面臨協議漏洞、流量攻擊和惡意節點等多種安全隱患；在擴展層則存在代碼 實現中的安全漏洞；在應用層則涉及私鑰管理安全、賬戶竊取、應用軟件漏斗、DDoS 攻擊、環境漏洞等安全問題。

4、 為了實現真正的多方數據共享，隱私計算技術仍有較大提升空間。隱私計算技術是一類在保證數據提 供方不泄露敏感數據的前提下，對數據進行計算并能驗證計算結果的技術，密碼學層面的隱私計算主 要有全同態加密（Full Homomorphic Encryption，FHE）、多方安全計算（Secure Multi-Party Computation，sMPC）、零知識證明（Zero-knowledge Proof）三種主要的技術方向，都有各自對應的問題和優勢。目 前隱私計算技術效率較低，實際的商業應用較少，但是如果要多方真正愿意將真實數據在鏈上共享， 打破數據孤島，必須要在隱私計算技術上得到提升，未來隱私計算在安全云計算、分布式計算網絡和 加密區塊鏈三個方向將有較廣的應用前景。

5、 通用型方面仍有明顯不足。為了適應多樣化的業務需求，滿足跨企業的業務鏈條上的數據安全高效共 享，區塊鏈對數據的記錄方式要有足夠的通用標準，才能很好地表示各種結構化和非結構化的信息。 目前的區塊鏈系統大多采用特定的共識算法、密碼算法、賬戶模型、賬本模型、存儲類型，缺少可插 拔能力，無法靈活適應不同場景要求。

6、 功能尚不完備，缺少對企業級應用一些常見功能的支持。現有區塊鏈平臺模型抽象單一，難以適應業 務系統快速開發的要求。另外，缺少對企業級應用中一些常見功能的支持，例如用戶認證、多級授權 等。再者，涉及到企業業務協作時，跨企業的事件通知機制顯得尤為重要，但少有區塊鏈平臺進行了 相關功能支持。

7、 區塊鏈由多種技術構成，學習成本高、實施難度大、人才稀缺。讓用戶快速理解區塊鏈，降低學習和 使用門檻，并將區塊鏈技術快速應用到不同行業的企業級業務中去，目前來看還有很大的挑戰。同時， 區塊鏈是綜合學科，涉及到密碼學、數學、經濟學、社會學等多個學科，對人才綜合要求高，目前人 才來源主要是公司項目實踐和社會培訓，高水平的區塊鏈人才仍然非常缺乏。當前全國僅有清華大學、 北京航空航天大學、浙江大學、上海財經大學、同濟大學、西安電子科技大學等少數高校開設區塊鏈 相關課程。尤其是既懂區塊鏈底層技術，又懂區塊鏈架構和經濟模型設計的復合型、專業性、創新性 人才嚴重缺乏。

2.5 產業區塊鏈未來發展展望

區塊鏈基礎設施研究投入將進一步加大。貿易戰為國內自主技術研發敲響了警鐘，沒有自主研發的技術將 可能成為制約公司甚至國家發展的短板。區塊鏈技術被預測為引領第五次技術革命的重要技術。在這樣全球聚 焦，多國鼓勵的宏觀趨勢背景下，對區塊鏈技術底層的研究與探索將會越來越重要。無論是區塊鏈的存儲技術 （鏈上信息與線下信息對應和防篡改）、技術、共識機制和跨鏈技術研究。

BaaS 平臺的大規模應用。未來區塊鏈技術將率先改變企業應用，企業將業務“上鏈”的過程勢必要更加簡 單快捷，否則將無法跟上經濟的高速發展。BaaS（Blockchain as a Service）平臺為企業快速部署區塊鏈提供了 便捷的通道。未來在大規模企業級應用中，BaaS 平臺必將作為基礎級設施在企業推廣區塊鏈的道路上發揮重要 作用。如目前阿里云在公有云端提供企業級區塊鏈服務 BaaS 平臺，也提供可私有化部署的區塊鏈平臺 BaaS 敏 捷版。

對于通證（Token）合理應用和設計思路越來越重要。在區塊鏈應用落地過程中，不可避免需要考慮價值 轉移問題，通證 Token 通常被認為是可流通的加密數字權益證明，可作為價值交換的媒介，不論是 C 端還是 B 端，通證是一把雙刃劍，用得好可以大大助力整個應用生態體系的發展，用不好則容易傷及自身。未來在區塊 鏈項目中引入通證及如何對通證體系設計變得至關重要，徹底變革生產關系、分配機制、商業模式和社區治理 等，多元化的激勵方式，讓更多用戶自發地融入整個應用生態發展中，而不是像虛擬貨幣之前的發展一樣盲目 發幣收割韭菜。

區塊鏈如何深度融入到傳統產業中，通過融合、共享和重構等方式助力傳統產業升級，重塑信任關系，提 高產業效率，彌補金融和實體產業間的信息不對稱，解決金融脫實入虛問題，建立高效價值傳遞機制，幫助企 業商流、信息流、資金流達到“三流合一”。在金融科技領域將迎來更加深入的發展。區塊鏈技術在金融應用場 景中誕生，雖然如今很多應用已經脫離了金融領域，但金融場景依然是區塊鏈技術最契合的場景，特別是在身 份識別、數據確權、信用管理、價值流轉、交易清結算等方面，利用區塊鏈解決金融場景中的信任問題，可以 為企業節省成本，提升效率，創造巨大商業發展潛力。

三、區塊鏈在多行業應用逐步深入，多場景在提升效率、保障數據安全、解決中小企業融資問題成果顯著

3.1 區塊鏈市場規模將呈現指數級增長，全球 2022 年預計整體市場規模達到 124 億美元

2018 年全球區塊鏈市場支出規模約 15 億美元，預計 2022 年將達到 124 億美元。根據 IDC 最新發布的《全 球半年度區塊鏈支出指南》，指出 2019 年全球區塊鏈的支出將達到近 29 億美元，同比 2018 年 15 億美元支出， 預計增長 88.7%，預計 2022 年將達到 124 億美元

2018 年中國區塊鏈市場支出規模達 1.6 億美元，預計 2022 年將達到 16.7 億美元，2019-2022 年均復合增長 率約 80%。IDC 數據顯示，2018 年中國區塊鏈市場支出規模達 1.6 億美元，較 2017 年增長 108%。同時，更多 企業計劃在未來增加相關預算，受此影響，預計未來三年中國區塊鏈市場將保持快速增長，2022 年的市場支出 規模預計達到 16.7 億美元，2019-2022 年的年均復合增長率約 80%。金融行業的區塊鏈支出規模最大、占比最 高。根據 IDC 統計，目前中國金融、制造、零售三個行業在 2018 年的區塊鏈市場支出占整體市場總支出比例 超過 75%。其中，金融行業的區塊鏈支出規模最大、占比最高。

3.2 區塊鏈目前應用場景：數據存證和電子票據是基礎，泛金融領域應用場景較為豐富

國內區塊鏈主要應用領域可以為幾大類：數據存證和電子票據、金融、能源電力、智慧城市、供應鏈和溯源。

數據存證：區塊鏈的去中心化、安全性和不可篡改可追溯性，可以讓參與主體之間建立信任，推進數據交 易的可持續大幅增長：數據所有權、交易和授權范圍記錄在區塊鏈上，數據所有權可以得到確認，精細化的授 權范圍可以規范數據的使用。同時，數據從采集到分發的每一步都可以記錄在區塊鏈上，使得數據源可追溯， 進而對數據源進行約束，加強數據質量。基于區塊鏈的去中心化數據交易平臺，可以形成更大規模的全球化數 據交易場景。

電子票據：相比紙質票據和普通電子票據，區塊鏈技術應用于電子票據，可在一個鏈條上接入包括醫院、 學校、、法院等在內的大量開票單位，還可以接入醫保、企業、商保等一系列用票單位，且區塊鏈電子票 據從生成、傳送、儲存到使用的全程中都蓋上“戳”，全程可溯源、不可篡改，保證了票據的真實性和唯一性， 也避免了票據的重復使用。

泛金融：區塊鏈技術特性中的分布式存儲和數據不可篡改、可溯源，與金融行業對信息和數據安全、交易 數據溯源等業務的本質需求高度契合，因此區塊鏈將在金融領域發揮價值，其能給金融行業帶來改變包括 1） 提高數據可靠性，鏈接各方企業與金融機構，可以完整地記錄數據，數據經過多方記錄確認、不可篡改，同時 可以追溯、有效提高數據的可靠性；2）提高金融服務效率，傳統金融存在信息傳輸效率低下、金融服務成本較 高等問題。區塊鏈技術的分布式存儲、不可篡改、時間戳驗證等屬性，可以幫助金融機構優化金融基礎架構、 降低信息不對稱程度、提高金融服務效率并降低成本；3）提高安全性，現代金融中心化體系下，如果中心節點 受到威脅和攻擊，整個體系結構都面臨崩潰風險。因此區塊鏈技術可以幫助金融機構改善體系機構和服務模式， 提升安全性。

能源電力行業：區塊鏈能幫助國家電網系統實現數據高效共享，提升風險防范能力，有效解決泛在電力物 聯網建設過程中面臨的數據融通、網絡安全、多主體協同等問題國家電網打造了基于區塊鏈的電子合同、電力結算、供應鏈金融、電費金融、大數據征信等金融科技全產業鏈產品，適應擔保、融資、交易等多類型應用場 景，形成了“1+5+N”區塊鏈金融風控架構體系，通過建立區塊鏈治理新機制，推動風控技術升級，增強金融 行業風險管控能力。

電子政務和智慧城市：區塊鏈可以在稅務、工商登記系統、個人記錄管理、城市間信息互通、城市能源、 產權公證、選舉投票、學術存證和公益慈善等領域很好地結合。IDC FutureScape 報告顯示到 2022 年，全球將有 1.5 億人擁有 基于區塊鏈的數字身份。

供應鏈及溯源：實現農產品、工業品、工藝品等商品的生產、加工、運輸、流通、零售等環節的追蹤記錄。主要依托的是區塊鏈技術具有的數據不可篡改、交易可追溯以及時間戳的存在性證明機制，可以很好的解決供 應鏈體系內各參與方在數據被篡改時產生的糾紛，實現有效的追責和產品防偽。

區塊鏈在車聯網中可用于車輛維修、改裝、維護環節，故障權責界定、保險理賠、二手車車況取證等多環 節。車聯網是基于網絡連接、車載傳感器數據收集，配合云端的設備管理、大數據分析等技術的融合，并加上 大量的應用創新而形成的一種綜合性技術。利用區塊鏈，可以通過數據防篡改和可追溯的統一賬本來記錄車輛 整個生命周期的信息，該賬本在各參與方之間共享（參與方既可以是信息提供者，又可以是信息使用者），實現 去中心化的信息互通。同時結合智能合約、鏈上鏈下數據互通等更前沿的技術，可實現整個價值鏈上各種流程 的自動化，進一步提升效率。例如基于車輛的生命周期信息，可以考慮將區塊鏈用于出廠/維修/改裝/維護、故 障權責定界、保險理賠、二手車車況取證等場景。

（1）區塊鏈在數字存證場景應用

區塊鏈最初與產業融合的場景就是數據存證，也是產業發展的基石。上鏈后的數據不可篡改，配合物聯網 手段保證數據的真實性，因此存證優先切入對信任需求敏感或對數據真實性要求高的場景，在司法、金融、公 益、政務、版權、醫療等領域均有大量嘗試，正逐漸成為應用方向之一。數據存證主要解決數據的真實性問題， 為各產業企業間多方協作打下重要的信任基礎，結合智能合約、身份認證和隱私保護、加密等技術，簡化合作 流程、提高協作效率，強化互信合作。存證是整個產業區塊鏈未來高速發展的重要基礎，涉及數據的采集、保 全和共享等流程，可在其基礎上拓展延伸功能也較為豐富，如身份認證、數據交換、資產交易和共享經濟等， 因此存證的基礎越扎實，多方協作越順暢，未來想象空間也越大。

個人就醫信息在醫院、藥企、醫保局、食藥監局和商業保險公司等機構間流轉，一旦泄露或者出錯，很難查到泄露龍頭。可以利用區塊鏈技術，將所有知情方納入區塊鏈，再通過商企實現實時可查可監督，鏈上各個節點共享利用，多方存證，實現信息可追溯，保證了鏈上安全。目前騰訊在廣西柳州的微信掛號、支付等功能嘗試中，實現了全國首例“院外處方流轉”服務，即院內開處方，院外購藥，甚至送藥上門。由于處方流轉設計衛計委、億元和藥企等多個環節，因此通過區塊鏈技術， 可以實現處方不被篡改，防止隱私信息泄露的目標。

（2）區塊鏈在泛金融領域應用

金融是一個幾乎全部可實現數字化的行業，同時現有金融存在大量問題均可用基于區塊鏈技術的解決方案 解決，因此區塊鏈在泛金融領域取得最多應用場景和實際案例的原因。目前泛金融領域面臨的主要問題包括：1） 跨境支付周期長，費用高。不少跨境支付到賬周期都在一周左右，且手續費較高，如 Paypal 普通跨境支付交易 手續費為 4.4%+0.3 美元；2）融資周期長、成本高，審核機構工作量大，中小企業融資難。對于中小企業的融 資而言，第三方征信機構和銀行需要花費大量時間去審核企業的各種憑證以及賬款記錄，由于工作量大，人員 核驗成本高，因此針對中小企業融資費用高，而且大部分時候都缺乏有效數據和手段對中小企業提供貸款和融 資；3）票據市場中心化風險較大。票據市場依賴于中心的商業銀行，一旦中心服務器出現故障，票據市場隨之 癱瘓，并且市場上一票多賣以及虛假商業匯票問題也是時有出現；

區塊鏈技術最受益的是參與者之間信任度低、交易記錄安全性和完整性要求較高的行業，而金融業正是其中之一。金融的本質是信用，通過信用使得不同的參與者之間進行資金的流通和配置，因此金融行業有大量中 心化的中介機構。中心化模式使得各中心之間的互通成本高、運作效率低，同時容易受到攻擊和篡改，數據不 安全。高盛報告顯示，區塊鏈或分布式賬本技術每年可為金融行業節省成本 50-70 億美元，主要應用案例：數 字貨幣、跨境支付結算、數字票據、供應鏈金融、貿易融資等。

供應鏈金融：參與方包括核心企業，中小企業，金融機構和第三方支持服務。其中，在供應鏈鏈條上下游 中擁有較強議價能力的一方被稱為核心企業，供應鏈金融上下游的融資服務通常圍繞核心企業所展開。由于核 心企業通常對上下游的供應商、經銷商在定價、賬期等方面要求苛刻，供應鏈中的中小企業常出現資金緊張、 周轉困難等情況，導致供應鏈效率大幅降低甚至停止運轉。

因此，供應鏈金融產業面臨的核心問題是中小企業融資難，融資貴，成本高，周轉效率低。供應鏈金融平 臺、核心企業系統交易本身的真實性難以驗證，導致資金端風控成本居高不下。供應鏈中各個參與方之間的信 息相互割裂，缺乏技術手段把供應鏈生態中的信息流、商流、物流和資金流打通，信息無法共享從而導致信任 傳導困難、流程手續繁雜、增信成本高昂，鏈上的各級數字資產更是無法實現拆分、傳遞和流傳。

區塊鏈技術可以實現供應鏈金融體系的信用穿透，為二級供應商分銷商解決融資難、融資貴的問題。區塊 鏈在其中發揮兩個作用，首先是核心企業確權過程，包括整個票據真實有效性的核對與確認；其次是證明債權 憑證流轉的真實有效性，保證債權憑證本身不能造假，實現信用打通，進而解決二級供應商的授信融資困境。 在這個信任的生態中，核心企業的信用（票據、授信額度或應付款項確權）可以轉化為數字權證，通過智能合 約防范履約風險，使信用可沿供應鏈條有效傳導，降低合作成本，提高履約效率。更為重要的是，當數字權證 能夠在鏈上被錨定后，通過智能合約還可以實現對上下游企業資金的拆分和流轉，極大的提高了資金的轉速， 解決了中小企業融資難、融資貴的問題。

……

貿易融資：貿易融資是銀行利用結構性短期融資工具，基于商品交易中的貨幣、賬款等為交易進行融資， 是銀行對公業務中最主要業務之一。一直以來貿易融資存在核驗流程復雜繁瑣、時效性差和信息不透明等問題， 銀行需要核驗交易雙方大量的信息、數據與款項，單據與信息基于原始渠道的傳遞會讓交易喪失時效性。交易 的各方參與信息來源單一，信息不透明且不完整，這不僅使交易面臨風險，也會造成較高的融資成本。區塊鏈 可以解決貿易融資過程中的兩大痛點：1）提升效率，基于區塊鏈的網絡系統可覆蓋貿易融資中各環節參與方， 使多方擁有統一賬本，省去對賬環節，打通貿易數據流，提升效率。貸前調查、貸中審核、貸后管理等貿易融 資相關流程可以通過數字化的加密傳遞以及智能合約的推動執行得到簡化，傳統所需的人力投入和紙質文件通 過電子化處理，極大地提高了單據流轉速度，提升效率。2）降低欺詐風險：鏈上數據流轉可降低人為操作風險， 基于區塊鏈的貿易融資平臺打通多方貿易數據流，使銀行能夠更便捷地核實數據真偽，進行身份和信息的驗證 和對比，有效降低造假風險，避免重復融資及融資詐騙。

智慧稅務：區塊鏈電子發票是從開具、報銷到申報的全流程管理解決方案，“假票真開、真票假開”一直是 傳統發票的痛點，區塊鏈技術可以實現稅款計算和匯繳流程的自動化，從而降低稅收征管成本且提高交易數據 的安全性。同時也有助于價值鏈分析，幫助稅務機關在全球范圍內識別創造價值的經濟活動，并據此征稅。從 開票企業角度，使用區塊鏈電子發票無需購買稅控器具、線上智能注冊、按需開具發票、免除抄報稅等優勢； 從受票方角度，消費后自主獲取、支付即開票、開票即報銷，以及流暢的操作體驗為獲得了消費者良好的口碑； 對于報銷企業而言，解決了企業最擔心的“一票多報”和“假發票”等問題，減輕了企業財務人員收票審核的 工作量，降低財務管理風險及稅務違法風險。深圳市稅務局和騰訊合作推出了全國首個區塊鏈電子發票解決方 案，并于 2018 年 8 月落地。截至 2019 年 10 月底，已接入企業超過 7600 家，開票數量突破 1000 萬張，開票金 額超 70 億元。目前，區塊鏈電子發票被廣泛應用于金融保險、零售商超、酒店餐飲、停車服務等上百個行業。

（3）區塊鏈在能源電力領域應用

目前，國家電網區塊鏈項目一方面以通用型技術為代表，包括電子合同、電力結算、供應鏈金融、電費金融、大數據征信等金融產品，適應擔保、融資、交易等多類型應用場景；另一方面則體現行業特色，如需求側 響應、能源補貼、共享儲能等等。

通用性技術方面：基于區塊鏈技術自主打造的電 e 貸、電 e 票等金融服務產品，為電費金融類應用提供票 據保存、鏈上審核、票據溯源、流轉管理等功能，實現了票據全程可查、可驗、可信、可追溯。基于區塊鏈的 電子合同，利用智能合約技術、結合區塊鏈身份認證機制，為企業、個人提供具有法律效力的線上合同全流程 管理與存證、取證服務。比如浙江寧波供電公司開發的“鏈無憂——基于區塊鏈技術的停電險”項目。通過利 用區塊鏈分布式存儲、不可篡改等特征，將電網停電等數據放入區塊鏈，一旦投保用戶發生停電，保險公司無 需人工現場核損，即可基于鏈上數據按停電時長自動實時理賠；

行業技術方面：今年 1 月國網浙江上線國家電網首個自主研發的區塊鏈應用平臺。圍繞著該平臺已經開發 出多種應用：一是需求側響應，今年 10 月 1 日至 3 日，浙江首次實施填谷需求響應，緩解節假日期間低谷時段 電網運行調節壓力，響應實際參與戶數 540 余戶，最大填谷負荷 52 萬千瓦，合計響應電量 730 萬千瓦時。電力 需求側響應采用了區塊鏈技術來實現數據共享。基于區塊鏈技術，可將實時負荷數據上鏈，并且提供給電網公 司、省能源局、用戶等相關利益方，確保不同主體的數據一致性，用戶可在網站查詢相關數據，并能對上鏈數 據進行校驗，實現需求側管理創新；二是能源補貼，國網在嘉興海寧進行光伏補貼業務的試點驗證，研發了區 塊鏈網關用于光伏發電數據的采集，并在嘉興海寧分布式光伏用戶現場部署了 8 套區塊鏈網關，初步實現了基 于區塊鏈的光伏發電數據采集，探索了從采集設備端直接將數據發送給用戶、監管部門等相關方。

國網青海實現利用區塊鏈技術完成共享儲能市場化交易。青海在光伏裝機規模快速擴大的同時，受系統調 峰能力不足、市場機制不健全等多種因素影響，其新能源發展面臨著消納難、電量貢獻小、發電調節靈活性差、 波動性強等問題。新能源發電站和儲能電站可通過市場化交易方式，進行協商和競價，通過撮合匹配，按平均 報價成交，最終實現減少新能源發電站棄風棄光。其中，區塊鏈技術保障了多主體間交易的快速撮合、智能研 判，形成交易全過程的大賬本，實現數據的精準追溯、不可篡改，保證了交易的公平。今年 6-8 月該項目實現 調峰交易 566 筆，調峰充電電量 470.64 萬千瓦時，區塊鏈交易存證數據上千萬條。

（4）區塊鏈在電子政務和智慧城市領域應用

在智慧城市建設中，利用區塊鏈技術可以實現數字身份認證、自然資源管理、稅務管理和政務誠信管理等。 數字身份數據上鏈之前先有政府出具權威的信用背書，之后把這些數據上鏈。安全方面，通過區塊鏈的非對稱 加密機制，有效的解決了用戶隱私安全的問題。區塊鏈技術可實現政務數據跨部門、跨區域共同維護和利用， 促進業務協同辦理，從而全面提高社會治理能力。

區塊鏈技術有助于政務數據共享，提高辦事效率。典型案例如北京海淀區政府服務管理局、不動產登記中 心和國家電網三方實現“不動產登記+用電過戶”同步辦理。在政務數據共享領域，出于數據安全因素的考慮，電 子政務體系內各個政府部門之間信息孤島非常嚴重，在現實情況下，數據共享往往難以真正推進，存在辦事入 口不統一、平臺功能不完善、事項上網不同步、服務信息不準確等諸多痛點。區塊鏈為跨級別、跨部門數據的 互聯互通提供了一個安全可信任的環境，大大降低了電子政務數據共享的安全風險，同時也提高了政府部門的 工作效率。典型案例如北京海淀區借助區塊鏈技術辦理不動產登記。海淀區政府服務管理局、海淀區不動產登記事務中心以及國家電網北京海淀供電公司三方利用區塊鏈技術，打通政務服務與公共服務兩個領域。在二手 房交易中，實現“不動產登記+用電過戶”同步辦理，讓市民和企業辦理不動產登記時，可以一并辦理用電過戶。

區塊鏈技術有助于提高基層治理透明度，典型案例如北京順義區用“區塊鏈”解決棚改項目資金安全問題。區塊鏈在利用區塊鏈技術的時間戳、不可篡改等功能實現數據真實性證明，還可以廣泛應用于政府各類項目的 工程管理、市民信息管理、招商引資等，保障信息的安全和真實性，提高政府基層治理透明度。典型案例如北 京順義區用“區塊鏈”解決棚改項目資金安全問題，北京順義區住建委的“棚改項目全生命周期智慧監管信息平臺” 運用了區塊鏈技術，系統所有上傳文件、資料、簽字及資金去向，都進行了原始記錄，可信的時間戳記錄可以 用來證明文件數據的真實性，防止文件數據被篡改。這有效保障了棚改項目材料真實性、準確性，也讓棚改更 加公正透明，多年以后都有據可查。

（5）區塊鏈在供應鏈溯源領域應用

供應鏈溯源可主要分為兩大類：第一類為食用產品（肉類、蔬菜、水產品、嬰兒奶粉、中藥材等）；第二類 為高檔消費品（名貴酒類）和高端藝術區（文物、珠寶等），實現供應鏈上下游企業全部納入追溯體系，構建來 源可查、去向可追、責任可究的全鏈條可追溯體系。商品溯源是一個集 IoT 技術、防偽技術、信息系統與溯源 機制為一體的綜合性商業行為，是以 RFID、二維碼、條形碼等技術為載體，記錄和傳輸商品生產與流轉新，以 便為查詢、追責、管理等溯源行為提供憑證的多環節協同行為，中國目前食品溯源規模約為 200 億元。區塊鏈 和溯源產品結合：區塊鏈利用時間戳、共識機制等技術手段，實現了數據的不可篡改以及可完整追溯等特性， 不僅可以有效解決中心化數據存儲問題，同時也為跨機構溯源體系的建立提供了技術支持，打破信息孤島，防 止惡意竄貨導致的商業競爭問題，同時消費者也可以解決對產品品質的可信問題。建立區塊鏈商品防偽體系后， 還可以衍生出責任認定、資金管控、物品召回等供應鏈特性。商品溯源目前遇到的較大挑戰包括：如何保證上 鏈前數據的真實性，由于區塊鏈只能保證上鏈后的數據無法篡改，但是上鏈前數據依然可能不真實；區塊鏈溯 源方案要求在商品生產和流轉過程中加設更多的數據采集設備、采集系統增加了整個環節的復雜性和成本，因 此目前區塊鏈溯源還是比較局限于高價值產品、藥品和生鮮產品中。

以牛奶溯源為例：目前牛奶溯源主要有奶牛業主，奶牛飼料提供商，奶牛灌裝廠商，物流方，監管方，售 賣方（商場超市）。首先奶牛業主通過第三方傳感器，獲得奶牛日常的喂養過程以及牛奶的檢測數據并記錄在賬 本中，針對這些數據，監管部門或防疫部門會根據其數據給予奶牛業務提供相應的支撐，并補充到分布式賬本 中。奶牛飼料提供商給奶牛業主提供的飼料情況的數據上鏈后，可有效對非法飼料跟蹤和定責。再通過灌裝廠 商的灌裝流程數據，以及物流方的數據，從而獲知牛奶的運輸中的保鮮度。通過售賣方，可以方便普通用戶通 過終端應用獲取想要購買奶粉的整個生產和售賣流程，從而杜絕非法產品，有效構建政府公信力，同時基于數 據的共享，各方可以知道相互的需求，實現更為有效的合作互贏。當然在牛奶生產過程中，發現數據不達標則 會馬上預警進行調整，并且不達標的數據無法生成平臺認證的質量簽名，對應牛奶將被拒絕銷售，且數據超標 的，將及時進行銷毀，從而保障牛奶品質。同時監管部門對不能認真保障牛奶質量的業主，給予相應的懲罰， 取消其奶牛飼養資格，并將業主加入非誠信人員名單，對其后續的經營資質產生很大影響形成督促作用，目標 是形成自治的良性循環，避免人為弄虛作假。

（6）區塊鏈在車聯網中應用

通過區塊鏈技術數據防篡改和可追溯特性，可用于出廠/維修/改裝/維護、故障權責定界、保險理賠、二手 車車況取證等場景。（ 1）零部件溯源和維修，汽車后市場維修零部件的來源問題一直都是難題，其中混有很多 高仿件，利用區塊鏈技術可實現零部件溯源并利于汽車維修；（2）二手車車況取證，利用區塊鏈技術可幫助用 戶了解二手車真實情況；（3）新車交易，通過區塊鏈積累的大數據，可對某車型維修費用、故障率情況進行分 析，幫助消費者有更好參考；（4）協助汽車制造廠改進質量，制造廠獲得各個車型零部件的損壞概率，從而改 進質量；（5）保險理賠方面，通過區塊鏈積累的車型損壞概率便于保險公司定價；（6）故障權責定界，用戶、 保險、4S 店之間存在一定的利益博弈，雖然有途徑進行權威仲裁，但往往是事后的、冗長的流程，區塊鏈技術 可方便判斷故障歸屬。

四、A 股產業區塊鏈標的舉例

4.1 泛金融行業

四方精創：1、2017 年 3 月與 IBM 簽約合作，共同開發跨境區塊鏈應用產品。公司在深圳總部成立區塊鏈 創新中心，運用 IBM 云數據中心及 IBM 的設計思考模式進行開發概念驗證及測試，同時雙方將組成區塊鏈專家 團隊，協助客戶開發有效的解決方案。2、“ CCBa Blockchain for Bancassurance Project”在中國建設銀行(亞洲)股 份有限公司成功實施，是區塊鏈技術在銀行保險業務的應用。

恒生電子：1、2015 年開始啟動區塊鏈研究，2016 年成立恒生研究院區塊鏈工作室，目前打造了兩大核心 平臺：（1）范太鏈（FTCU）平臺，方便金融機構快速實現基于聯盟區塊鏈的業務系統；（2）HSL（恒生共享賬本） 平臺，提供全新的“信任”問題解決方案。二者均通過工信部標準院與信通院區塊鏈標準測試。2、目前公司已 獲取區塊鏈相關領域專利 9 個，并在此基礎上自主研發完成信用證、供應鏈金融、私募股權、電子郵局、電子 合同、用戶成長、雙錄存證等業務場景。

贏時勝：1、2017 年 8 月，光大銀行、贏時勝、泰達宏利基金、英大基金共同發起建設的全國首個泛資管直連業務區塊鏈正式上線，不僅實現了管理人和托管人信息共享，還可實時可審計、可監督以及可監管。在銀 行、保險等泛資管領域已經擁有大量的應用場景。2、2018 年，公司上線保理區塊鏈 SaaS 系統、供應鏈代采購 及票據區塊鏈 SaaS 系統。

航天信息：2016 年開始研究區塊鏈技術，2018 年開發了自主知識產權的面向企業級應用的基礎開發平臺— —區塊鏈技術開發平臺，在國密算法應用、交易吞吐量、海量數據方面走在行業前列，在金稅、金融、物聯網 三大領域開發一系列應用產品。2019 年 4 月入選了工信部試點示范項目“基于區塊鏈的電子發票系統”。公司 在區塊鏈中擁有四大產品：（1）電子發票：公司區塊鏈產品主要應用，以聯盟鏈方式進行流轉與融合應用平臺 建設，2018 年已在湖北、山東、北京、內蒙和寧夏 5 個地區開展試點工作，進展良好；（ 2）非據業務：在 浙江省醫療行業全面落地實施；（ 3）基于區塊鏈的糧食流通質量追溯系統落地：對糧食生產、倉儲、運輸、銷 售、監管各環節質量信息進行采集和管理；（ 4）車購稅：立法后，“區塊鏈+ 車購稅”技術方案完成上線驗收， 在 7 個省市實現落地試運行。

金財互聯：2018 年公司聯合廣州市黃埔區稅務局發布全國首個電子發票區塊鏈平臺“稅鏈”，上線一周年 后，已惠及 1058 戶納稅人，開具區塊鏈電子發票 31411 張。

中國平安：1、針對區塊鏈發展過程中面臨的隱私保護、交易性能、交互操作等方面的挑戰，結合技術應用 落地中的經驗，金融壹賬通 3 的區塊鏈團隊——壹賬鏈團隊創新研發了 FiMAX S3C 全加密區塊鏈框架。全加密 的框架意味著鏈上所有數據都由數據上傳方自行加密后上傳，結合尖端的密碼學方案，參與方對自身數據擁有 完整控制權。同時，FIMAX 區塊鏈擁有多項自主研發的領先區塊鏈技術，具備低延遲、高 TPS、系統完整等幾 大優勢，不僅可為業務方提供定制化的區塊鏈解決方案，也可以提供可大規模推廣的 BNaaS 區塊鏈網絡生態。 2、到目前為止，壹賬通在貿易融資、資產證券化、供應鏈金融、再保險等 14 個業務場景中實現了區塊鏈技術 的成功落地，并打造了多個國際化、重量級的區塊鏈貿易融資網絡，消除貿易融資欺詐、降低金融風險并將實 現跨地域的全球互聯。

4.2 數據存證/底層技術

4.3 能源電力行業

遠光軟件：1、2015 年起，公司開始全面推進區塊鏈在技術、應用、合作、資本等方面的布局。全球追蹤 并投資中國區塊鏈上市公司的 ETF 產品追蹤“睿識納斯達克區塊鏈中國指數 Reality Shares Nasdaq Blockchain China Index”會定期公布其分析的區塊鏈成分指數排名，在 2018 年 6 月的排名中遠光軟件排在首位，同時入選 “2018 胡潤區塊鏈創新企業 Top50”。

2、資本方面：遠光軟件與啟迪控股合作成立區塊鏈產業基金，基金規模 2 億元，用于投資區塊鏈相關項目；

技術方面：在“區塊鏈電子證照”“區塊鏈電力交易方法”“區塊鏈購售電合同”“可信智能電表”“企業紅包私有 鏈”等方面累計獲受理專利超 30 項，并在“2019 上半年全球區塊鏈企業發明專利排行榜(TOP100)”中位列 53 名；

應用方面：術已在數據存證、能源交易、食品溯源、供應鏈金融等領域開始應用，遠光區塊鏈商品溯源、 供應鏈金融平臺、區塊鏈企業應用服務平臺已獲備案。目前與國網上海電力、國網湖南電力、國網山東電力、 國網河南電力、國網冀北電力、澳門科技大學、福建好彩頭等多家企業展開合作，實現了多個項目的成功落地。 2019 年中報公司區塊鏈及人工智能實現銷售收入達 1625.98 萬，同比增長 393.61%；

合作方面：與中關村區塊鏈產業聯盟、中國區塊鏈聯盟、能源區塊鏈實驗室、萬向區塊鏈實驗室等合作， 形成產業聯動。