最牛基金經理排名、中國最牛的基金經理

一年來首次調倉，業績排名靠前的“老司基”看中了哪些基金經理？

近期，民工跟投的投顧“長跑老司基”出現了一次調倉，這是該投顧組合成立2年多以來的第5次調倉，也是該組合近1年以來的首次調倉，我作為持有人，來為大家介紹一下這些新調入的基金經理（本文所有數據截至2024年8月26日收盤）。

長跑老司基調倉情況（比例為測算）：

老司基總體風格均衡偏價值，擅長防守，調整了約一半倉位，姚錦、程琨、綦縛鵬和朱紅裕被調出組合，而王斌、盛震山、溫宇峰和林慶被新調入組合。

被調出基金經理業績回顧：

1、建信積極配置姚錦。姚錦在近一年跑輸市場較多，她的倉位高于普通的平衡混基金，在60~70%左右，看業績歸因，跑輸市場的原因是因為配置了較多白酒等消費股，以及部分白馬股。姚錦的整體風格偏大盤成長，建信積極配置年內跌12.38%，而同期大盤成長跌12.62%，走勢幾乎一致。在流動性未見邊際寬松且大盤股盈利預期未見好轉的預期下，大盤成長風格可能會繼續跑輸一段時間。

2、廣發逆向策略程琨。程琨近一年略微跑輸指數，但今年以來跑贏偏股混合基金指數，程琨的風格比較沉穩，也屬于長期業績比較穩健的老基金經理，他的產品相當小眾，但也有兩個點需要注意：第一，廣發逆向策略的前十大持倉集中度達到了70%；第二，程琨的回撤控制能力較強，上行阿爾法稍顯不足。除此之外，我認為程琨仍然是一個非常優秀的基金經理，被組合調出，可能是出于降低持倉集中度的考慮。

3、國投瑞銀瑞利綦縛鵬。綦縛鵬的風格和程琨類似，不同的是綦縛鵬更加均衡，且持倉比較分散，近三個月超額收益較差。我覺得綦縛鵬仍然是很好的基金經理，風格一直沒漂移。

4、招商核心競爭力朱紅裕。朱紅裕近一年較為逆風，最大的原因是在港股上暴露了太多風險敞口，且持倉的并非港股紅利類股票。招商社會責任D份額規模在今年一季報已經清零。

上述基金經理中，姚錦與朱紅裕在近一年對本組合的負貢獻較多。組合近一年收益率為-8.88%，而建信積極配置與招商核心競爭力（C份額）近一年收益率分別為-20.78%、-26.94%。

本次調入基金經理：

1、華安優嘉精選王斌。看“大消費”和“大制造”出身，擅長低估值成長，但能力圈廣泛，總體風格更偏向于全市場均衡，季度勝率較高。

2、工銀精選回報盛震山。剔除工銀領航三年持有那個4位基金經理同時管理的產品，盛震山的管理規模其實很小。其實去年滾雪時代就把他管理的固收+納入了組合，工銀聚豐今年收益率近10%。之前介紹過他的風格。如果是牛市，恐怕盛震山的規模早就大幾十億了。

3、匯添富品質價值溫宇峰。自由現金流的代言人，今年的風格也是很適合他，介紹過太多次，見《受益于高股息，但本質上是自由現金流》，里面也有盛震山。

4、富國天恒林慶。老司基中的均衡派，滬深300增強選手，可能是富國的能人太多，導致林慶顯得比較小眾，但他季度勝率極高。他的長期特點是，在下行風險可控的情況下（回撤不高于大盤），能爭取到一定的上行阿爾法，適合牛熊切換的時候打反擊。

上述基金經理都是長期業績較為穩定的基金經理（包括調出去的部分基金經理，調出去不代表不好，可能只是發現了更適合的人），相對均衡，發生較多偏離的概率相對低。

以上是對于基金經理的個人理解，基本上描述都還算客觀，如果你看完想買，一定要在心里默念：是我自己想買的，民工沒有按住我的手讓我買，虧錢了都是自己的問題。

一直沒有調出去的幾位基金經理：張翼飛、伍旋、徐彥、提云濤、鄭玲。組合調倉后，基本上還是延續了均衡偏價值的風格，對回撤控制要求較嚴格，波動率低于市場平均水平。老司基成立以來最大回撤僅為21.18%，同期滬深300指數最大回撤為33.6%，偏股混合基金指數最大回撤為37.32%，表現優于指數。

雖然組合有相對收益，但沒有絕對收益，成立以來仍然虧近12%，跟投人還是虧錢了，投顧主理機構仍需努力！

當然，老司基的相對排名較好，有一定的運氣成分，近一年價值風格較好，而老司基雖然沒有配置任何紅利主題產品，但也是吃到了價值風格的貝塔。

我其實是有點反對在市場不好的時候頻繁調倉的，因為沒有上行貝塔的時候，調倉往往也很難創造收益。

（風險提示：基金有風險，投資需謹慎。不作為投資依據。投顧機構不保證以上基金投顧組合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承諾。）

2022年初挖掘到的新人基金經理，近兩年同類排名4/3303

我們知道，大部分的主動型型基金的管理費率是1.5%，或者1.20%，很多人可能不清楚，其實市面上還有一些主動型基金的管理費率是0.6%，曾經寫過一篇文章《挖掘到一位新人基金經理》，寫的是翟相棟，他在管的招商優勢企業混合A就是一只偏股混合型的基金，管理費率就是0.6%。

如果要求基金類型是靈活配置型基金、偏股混合型基金，管理費率是0.60%，最新一期股票占比大于60%，全市場滿足要求有200只靈活配置型基金，69只偏股混合型基金，合計269只。

我們知道，很多被動指數型基金的管理費率是0.50%，而這些主動型基金的管理費率僅0.60%，多0.1%而已，如果買到特別優秀的基金，可以說是性價比一流。

下面給大家簡單梳理一下這269只低費率的主動型基金，看有沒有業績特別好的。

因為數據比較多，我決定今天先寫一篇基金公司持有較多的、管理費率僅0.60%的主動型基金。

經過簡單的整理，截至2024年6月30日，基金公司持有超600萬元，滿足上述條件的基金有42只，見下表，值得注意的是，我文初提及的翟相棟的基金就在其中。

數據來源：東財Choice，截至2024年6月30日

再次強調，榜單上所有基金的管理費率僅0.60%，目前市場主流偏股基金的管理費率是1.5%、1.2%……這些基金的管理費率只有它們的一半，甚至還不到。

上榜有三只基金多份額，僅保留A類，剩下39只基金。

39只基金按照基金經理上任時間由長到短排序，展示他們任職時間、任職時長、任職以來回報、年化回報、基金經理年限、在管基金數量等信息如下。

數據來源：東財Choice，截至2024年10月17日，歷史業績不預示未來走勢

翟相棟我發掘到他的時候，他的基金經理年限還不足1年，目前他的基金經理年限是2.48年，在管的招商優勢企業混合A規模已經暴漲至55.35億元，其中機構占比高達67.15%！

數據來源：WIND，截至2024年6月30日

從規模也能看出榜單上這些基金經理的號召力，招商基金的翟相棟、富國基金的于洋兩位是最出色的。

39只基金按照截至2024年6月30日機構持有金額由高到低排序如下。翟相棟、于洋、汪孟海、閆思倩四位基金經理在管的基金機構占比金額較高，翟相棟的招商優勢企業混合A被機構持有25.81億元排名第一。

數據來源：東財Choice，截至2024年6月30日

姜誠姜老板的兩只發起式基金隱藏在這張表格中，我索性將姜誠作為第一基金經理在管的基金全部展示如下，可以看到只有中泰紅利優選一年持有混合發起、中泰紅利價值一年持有混合發起的管理費率僅0.60%。

數據來源：東財Choice，截至2024年6月30日

39只基金按照截至2024年6月30日內部員工持有金額由高到低排序如下。于洋、翟相棟分別被內部員工持有5337.82萬元和2919.66萬元排名第一和第二名。

數據來源：東財Choice，截至2024年6月30日

手動保留上述榜單中的10只基金，要么是機構持有較多，要么是內部員工持有較多的基金，下表展示了他們的第一行業及其權重情況。

數據來源：東財Choice，截至2024年6月30日

從中挑選兩只簡單展開一下。

1、于洋-富國新動力靈活配置混合A

于洋目前看好醫藥生物，富國新動力靈活配置混合A目前持倉的醫藥生物行業權重占比高達54.36%。

該基金的業績基準是“同期中國公布的一年期人民幣定期存款基準利率(稅后)+3%”，近三年這只基金的區間回報是-16.85%，雖然跑贏了滬深300指數，卻大幅度跑輸了基準，要我說這個業績基準設置的可能有點問題。

數據來源：WIND，截至2024年10月18日，歷史業績不預示未來走勢

于洋今年的回報是-3.99%，同期滬深300指數漲幅14.40%，今年的風口不在于洋這里，想想也是，于洋目前重倉的可是醫藥生物。

2024年上半年，于洋加倉了天壇生物、魚躍醫療，目前前十大重倉股中，有9只是醫藥生物，1只電信服務（中國移動），1只可選消費（美的集團）。

數據來源：WIND，截至2024年6月30日，重倉股展示不構成投資建議

于洋在2024年基金中報中說，

“中國自身的市場大且有層次，盡管市場對于總量的發展充滿擔憂，但是我們依然相信可以找到有較好成長動能的細分行業。

智慧聰明的民族特性是我們保持長期樂觀的基礎。在個股和行業的阿爾法上，我們積極尋找的方向可能有以下特征：

1）具備全球競爭力，靠技術而非成本去獲得全球市場份額；

2）國內市場中供給受約束，受益需求依然能夠在較高的 ROE 下獲得可觀成長性；

3）優質龍頭，格局已經優化或本就穩定，資本開支減少，盈利能力提升，自由現金流改善。 ”

值得一提的是，查詢2024年基金中報，于洋目前持有富國新動力靈活配置混合A超過100萬份。

2、翟相棟-招商優勢企業混合A

這只基金，翟相棟是2022年4月上任，至今2年多，近2年區間回報高達64.36%，同類排名4/3303。

數據來源：WIND，截至2024年10月18日，歷史業績不預示未來走勢

我2023年2月份時就挖掘到他了：詳見文章《挖掘到一位新人基金經理》。

我2023年2月份寫文章之后，這只基金變更過業績基準，之前的業績基準是滬深300指數收益率*55%+中債綜合全價(總值)指數收益率*45%。

目前變更后的業績基準是中證800指數收益率*65%+中債綜合(全價)指數收益率*20%+恒生綜合指數收益率(經估值匯率調整后)*15%。

可以說，可選擇范圍更廣了，業績比較更好了。

業績基準變更后，我們在翟相棟的持倉中發現了港股，目前持有嗶哩嗶哩、騰訊控股、藥明聯合、美圖公司。

數據來源：WIND，截至2024年6月30日，重倉股展示不構成投資建議

值得注意的是，翟相棟的第一重倉行業從上一期的電子行業切換到了本期的醫藥生物行業。

上半年翟相棟加倉了泰格醫藥、藥明康德、美圖公司、泰格醫藥。

翟相棟好像是認為目前的CXO被市場低估了。

查看了一下2024年基金中報，翟相棟說CXO方向已經超跌。

在最新的2024年基金中報，翟相棟還說，

“2024 年上半年，市場兩級分化明顯。一方面如銀行、公用事業、石油、煤炭等高股息資產，以及美股科技映射的 AI 算力板塊，在 23 年已經有巨大超額表現的基礎上，不斷新高。

另一方面傳統制造及成長行業，如計算機、傳媒、醫藥、消費等行業，繼續出現較大幅度的下跌。

這種結構分化，已經較為極端的展現出了投資者信心和市場的風險偏好，未來數年潛在的高賠率機會也孕育在其中。

本基金一直秉著“獲取較高投資收益”的高賠率配置策略，在市場極端的分化表現下，我們會以長期視角，深入挖掘成長潛力巨大、價值明顯低估、風險釋放充分的長久期投資機會。

圍繞科技進步（AI、生物技術）和人口老齡化的時代背景，尋找處于周期底部，業績估值和預期的雙擊甚至三擊機會。 ”

值得一提的是，查詢2024年基金中報，翟相棟目前持有招商優勢企業混合A超過100萬份。

翟總持有很多自己的基金，這一點我很早就知道了。

本文是自己的梳理筆記，所有內容均是個人研究，不構成投資建議，請大家更關注客觀數據。

風險提示：轉引的相關觀點均來自相關機構或公開媒體渠道，本人不對觀點的準確性和完整性做任何保證，投資者據此操作，風險自擔。以上內容僅供參考，文中涉及個股的，不構成股票推薦和投資建議，股票市場波動大，購買前請審慎操作。市場有風險，定投有風險，投資需謹慎。