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持有這些轉(zhuǎn)債的投資者要注意了。

2月23日，華通轉(zhuǎn)債迎來最后交易日，債券持有人不及時(shí)操作可能虧損超30%。

此外，日豐轉(zhuǎn)債也將在2月24日迎來最后交易日。同時(shí)，拓爾轉(zhuǎn)債、卡倍轉(zhuǎn)債、光大轉(zhuǎn)債也將陸續(xù)進(jìn)入贖回期。

最后2小時(shí)可交易！不操作可能虧損超30%

浙農(nóng)股份近期發(fā)布多個(gè)公告，提醒投資者公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債——華通轉(zhuǎn)債即將實(shí)施贖回。根據(jù)安排，2月23日是華通轉(zhuǎn)債的最后一個(gè)交易日，華通轉(zhuǎn)債簡(jiǎn)稱變更為“Z華通轉(zhuǎn)”，2月23日收市后華通轉(zhuǎn)債將停止交易。

2月24日起至2月28日收市之前，持有華通轉(zhuǎn)債的投資者仍可進(jìn)行轉(zhuǎn)股，2月28日收市后，未實(shí)施轉(zhuǎn)股的華通轉(zhuǎn)債將停止轉(zhuǎn)股，按照101.28元/張的價(jià)格強(qiáng)制贖回。截至2月23日午間收盤，華通轉(zhuǎn)債的價(jià)格報(bào)155.3元/張。

這意味著，對(duì)于持有華通轉(zhuǎn)債的投資者來說，目前有兩個(gè)選擇：1、在僅剩的2個(gè)小時(shí)交易時(shí)間中，將持有的該轉(zhuǎn)債悉數(shù)賣掉。2、在2月28日收市之前，將手中的華通轉(zhuǎn)債進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作。否則，以華通轉(zhuǎn)債午間收盤價(jià)格計(jì)算，投資者不及時(shí)操作或?qū)⑻潛p超30%。

浙農(nóng)股份自2023年1月3日起至2023年1月30日，已有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于華通轉(zhuǎn)債當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格（即9.74元/股）的130%（即12.66元/股），觸發(fā)《可轉(zhuǎn)債募集說明書》中約定的有條件贖回條款。

公司于2023年1月30日召開了第四屆董事會(huì)第三十一次會(huì)議和第四屆監(jiān)事會(huì)第二十七次會(huì)議，審議通過了《關(guān)于提前贖回華通轉(zhuǎn)債的議案》，同意行使華通轉(zhuǎn)債有條件贖回權(quán)。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月22日，華通轉(zhuǎn)債的未轉(zhuǎn)股余額仍有4752.75萬元，相當(dāng)于接近47.53萬張可轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股。

多只可轉(zhuǎn)債進(jìn)入贖回期

除了華通轉(zhuǎn)債外，日豐轉(zhuǎn)債也將在2月24日進(jìn)入最后交易日，不及時(shí)操作可能虧損20%。

根據(jù)安排，2月27日至3月1日，日豐轉(zhuǎn)債可以進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作，但無法交易。3月2日起，日豐轉(zhuǎn)債將停止轉(zhuǎn)股，公司將全額贖回截至贖回登記日（2023年3月1日）收市后登記在冊(cè)的日豐轉(zhuǎn)債。

此外，拓爾轉(zhuǎn)債、卡倍轉(zhuǎn)債、光大轉(zhuǎn)債也將陸續(xù)進(jìn)入贖回期。拓爾轉(zhuǎn)債自3月3日起停止交易，3月8日起停止轉(zhuǎn)股。截至目前，拓爾轉(zhuǎn)債的價(jià)格高達(dá)235元/股，而最終的贖回價(jià)為100.58元/張。投資者不及時(shí)操作，每張可轉(zhuǎn)債將虧損將近135元，虧損幅度接近60%。

卡倍轉(zhuǎn)債將自3月10日起停止交易，3月15日起停止轉(zhuǎn)股。3月14日收市后仍未轉(zhuǎn)股的卡倍轉(zhuǎn)債將按照100.13元/張的價(jià)格被強(qiáng)制贖回。截至目前，卡倍轉(zhuǎn)債的價(jià)格為133元，投資者不及時(shí)操作可能虧損超20%。

光大轉(zhuǎn)債因債券到期將在3月13日迎來最后交易日，3月16日迎來最后轉(zhuǎn)股日。光大轉(zhuǎn)債到期合計(jì)兌付105元人民幣/張（含稅）。值得注意的是，截至目前，光大轉(zhuǎn)債的未轉(zhuǎn)股余額仍有241.99億元，未轉(zhuǎn)股比例80.66%。

光大轉(zhuǎn)債未以強(qiáng)贖的方式退出，主要是因?yàn)檗D(zhuǎn)股價(jià)較高且無法下修，因?yàn)樵O(shè)置了轉(zhuǎn)股價(jià)不能低于每股凈資產(chǎn)的條款要求，2021年每股凈資產(chǎn)為6.91元。

據(jù)華創(chuàng)證券研究，除光大轉(zhuǎn)債外，存續(xù)的18只銀行轉(zhuǎn)債中，僅成銀轉(zhuǎn)債和杭銀轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)和每股凈資產(chǎn)沒有倒掛，且所有銀行轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)換價(jià)值均較低。在明年到期的江銀轉(zhuǎn)債、無錫轉(zhuǎn)債、蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債和張行轉(zhuǎn)債中，有3只轉(zhuǎn)債的未轉(zhuǎn)股比例尚在85%以上，到期兌付壓力較大。

如何操作

所謂可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖，指的是在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，所屬公司的股票連續(xù)30個(gè)交易日中至少15個(gè)交易日收盤價(jià)不低于轉(zhuǎn)股價(jià)格的130％，上市公司有權(quán)以債券面值加應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。可轉(zhuǎn)債被上市公司提前贖回，是投資者持有可轉(zhuǎn)債的退出方式之一。

對(duì)于上市公司而言，強(qiáng)制贖回可以促成持債人盡快轉(zhuǎn)股，免去上市公司償還利息和本金的壓力。此外，還有利于上市公司繼續(xù)融資發(fā)下一期可轉(zhuǎn)債，可以提高融資效率。

對(duì)于投資者而言，一旦觸發(fā)強(qiáng)制贖回條款，上市公司選擇贖回可轉(zhuǎn)債，而投資者沒有在約定的期限內(nèi)及時(shí)賣出或者轉(zhuǎn)股，那么這只可轉(zhuǎn)債就只能被贖回。對(duì)于那些高溢價(jià)買入可轉(zhuǎn)債的投資者來說，就可能面臨較大損失。

面對(duì)可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖，目前有兩種方法可以讓投資者規(guī)避不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

第一是，賣出。操作上跟賣出股票操作一樣，不需要太多技巧。對(duì)于高位買入的投資者來說，雖然賣出價(jià)格可能會(huì)比買入的價(jià)格低，但此時(shí)不賣等著強(qiáng)制贖回，虧損的幅度更大。

第二是，在炒股軟件中找到相應(yīng)的“債轉(zhuǎn)股”功能模塊，進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作。但轉(zhuǎn)股的過程中，投資者需要注意的是，若可轉(zhuǎn)債的正股是科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板股票，投資者還需開立相應(yīng)的權(quán)限才可以操作轉(zhuǎn)股。此外，轉(zhuǎn)股獲得的股票第二天才能賣出。

值得一提的是，可轉(zhuǎn)債新規(guī)新增了最后交易日標(biāo)識(shí)，在可轉(zhuǎn)債最后交易日的證券簡(jiǎn)稱前增加“Z”標(biāo)識(shí)，向投資者充分提示風(fēng)險(xiǎn)，投資者看到此標(biāo)識(shí)時(shí)應(yīng)該及時(shí)操作。如果未及時(shí)賣出，停止交易后還有3個(gè)交易日轉(zhuǎn)股時(shí)間，此時(shí)只能進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作。

責(zé)編：萬健祎

校對(duì)：蘇煥文

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