《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者從英國研究機(jī)構(gòu)Coalition獲取的報(bào)告顯示了以上信息。Coalition是一家位于倫敦的獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)。

從FICC(固定收益、外匯和大宗商品)到傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)的營收均出現(xiàn)大幅下降。其中FICC下降11%，股票下降18%，如并購咨詢、股票債券交易等傳統(tǒng)投行服務(wù)費(fèi)用則下降了20%。FICC內(nèi)幾乎所有單一業(yè)務(wù)均受到?jīng)_擊，公司債券、外匯、大宗商品、新興市場和證券化資產(chǎn)等業(yè)務(wù)的營收均下降。證券業(yè)務(wù)也是如此，股票交易、股票衍生工具和基本服務(wù)等營收也出現(xiàn)下降。

從季度上看，第二季度比第一季度相對活躍，但反彈強(qiáng)度不足以讓大投行們避免總營收的大跌。

Coalition研究和分析部門負(fù)責(zé)人庫茲涅佐夫(GeorgeKuznetsov)稱，由于第三季度將繼續(xù)二季度的勢頭，預(yù)計(jì)今年下半年形勢會(huì)有好轉(zhuǎn)。盡管如此，沒有銀行大膽預(yù)測明年?duì)I收增長超過5%或6%，因?yàn)閷Y本和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)更嚴(yán)格的監(jiān)管將對行業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊。

“投行現(xiàn)在意識到情況不會(huì)有太大改變，總公司的資本配置可能不會(huì)有太大改變，監(jiān)管也不會(huì)有太大改變。”庫茲涅佐夫說，“增加收益只能依靠優(yōu)化成本基礎(chǔ)或搶占市場份額來實(shí)現(xiàn)。”

為控制成本，銀行將輔助員工安排到更便宜的工作地點(diǎn)，并將員工工資和公司收入更緊密地結(jié)合起來。以高盛為例，今年二季度該公司員工薪酬福利比去年同期下降了13%，和公司凈收入漲跌保持一致。

有分析師稱，管理層需要采取更多行動(dòng)來切實(shí)提升股東的回報(bào)率。一直以來，達(dá)到10%的收益率，是被視為公司好好利用了股東資金的大致基準(zhǔn)。多數(shù)預(yù)測認(rèn)為，十二大投行在今年或明年收益率預(yù)計(jì)會(huì)有兩位數(shù)的提升。但Coalition預(yù)計(jì)今年均在5.4%，明年則略有提升至6.6%。

顯而易見，一些銀行已經(jīng)開啟“救火”模式。

德意志銀行首席執(zhí)行官克萊恩(JohnCryan)在過去的一年內(nèi)裁員數(shù)千人，削減風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和暫停派息，現(xiàn)在他正慎重考慮接下來的進(jìn)一步措施。

紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院教授史密斯(RoySmith)表示，其他大銀行尤其是美國的幾家大銀行，與德意志銀行和瑞信在收益率上表現(xiàn)也差不多。提升回報(bào)率需要?jiǎng)?chuàng)新思維，“要跳出黑箱子來思考”，以及來自激進(jìn)股東的外部壓力等。

他還表示：“要改變現(xiàn)狀，有太多事要做了。但是這些公司目前都還在飄，沒落到實(shí)處。”

此次分析的12家投行為美銀美林、巴克萊銀行、法國巴黎銀行、花旗銀行、瑞士信貸、德意志銀行、高盛、匯豐銀行、摩根大通、摩根士丹利、法國興業(yè)銀行和瑞銀集團(tuán)。

計(jì)亞