搜狐財經訊 10月12日，全球管理咨詢公司麥肯錫發布了《中國TOP40家銀行價值創造排行榜》(以下簡稱《報告》)的研究報告。該《報告》以2015年各家銀行公布的財務年報為依據，主要對五大行和郵儲銀行，12家全國性股份制銀行，17家城商行，以及5家農商行等40家具有代表性的銀行，進行了銀行的價值創造分析，并對40家銀行進行了相關排名。

　　在過去的幾年里，中國銀行業利差逐漸縮減，以規模乘以利差的獲利方式一去不復返。在行業景氣波動劇烈的經濟新常態下，銀行深受盈利水平大幅降低和不良資產劇增的困擾，經營模式面臨著嚴峻挑戰。因此，銀行能否持續創造價值，并找到資本節約的有效方法，已成為股東們關心的首要問題。

　　《報告》當中實證分析顯示，上市銀行的市值與銀行創造的經濟利潤之間具有高度關聯，銀行若能管理好經濟利潤的驅動因素，就能更好地為股東創造價值，進而提升市值。研究發現納入分析的40家銀行中，有4家并未創造股東價值，它們分別為郵儲銀行、廣發銀行、渤海銀行與杭州銀行。另外，在銀行貸款對公投放的20個行業中，有8個行業投放并未創造價值，其中以制造業和批發零售業的經濟利潤損失最為嚴重。

　　

　　在綜合國際銀行實踐的基礎上，麥肯錫董事合伙人倪以理指出，國內銀行現階段價值創造力的主要問題，是嚴重依賴利息收入，中間業務收入創造能力不強，資產減值力度不夠，資產質量趨于惡化，以及資本運用效率較低等。

　　進一步對比國際領先銀行發現，中間業務收入是國際銀行價值創造的核心關鍵，銀行無法單靠利息收入創造經濟利潤。以摩根大通為例，除了傳統投行與金融市場交易手續費的收入外，國際銀行的中間收入很大比重來自于交易銀行業務和財富管理服務。另外，國際銀行能對人才、IT和管理提升進行持續投入，用以支持業務創新與中收業務的不斷成長。

　　

　　該《報告》還指出，零售銀行貸款組合經濟價值巨大，經濟利潤貢獻勝過對公銀行，國內銀行應加大投入資源發展零售銀行業務。發展零售業務不僅可以均衡獲利來源，而且由于零售產品組合分散性較好，抗景氣波動能力相較對公銀行貸款組合更強。

　　

　　總結國外的成功經驗，麥肯錫認為銀行業價值創造的核心在于創造“超額回報”，以及投入高回報的行業組合。超額回報越高，投入資源越多，經濟利潤也就越高。為了有效提升銀行股東價值，該《報告》還給出了8個提升價值的方案，其中包含了6項速贏舉措與兩項中期戰略舉措。

　　麥肯錫董事合伙人曲向軍表示，單年的經濟利潤不能說明銀行的經營是否創造了股東價值，應更加關注銀行業長期持續的價值創造能力，特別是每家銀行每年經濟利潤的改善值。