保費(fèi)或面臨急剎車
事實(shí)上，從去年至今，央行、外管局、保監(jiān)會(huì)等部門便加大了對(duì)內(nèi)地居民赴港購(gòu)買保險(xiǎn)的政策調(diào)控，但多次風(fēng)險(xiǎn)提醒均未對(duì)內(nèi)地居民購(gòu)買香港保險(xiǎn)形成實(shí)質(zhì)性影響，內(nèi)地居民購(gòu)買香港保險(xiǎn)金額屢創(chuàng)新高。
香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處今年8月31日披露的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年內(nèi)地居民赴港購(gòu)買保險(xiǎn)的新造保單保費(fèi)額為301億港元，占上半年個(gè)人業(yè)務(wù)的總新造保單的36.9%，并接近去年全年總和(316億港元)，而2010年，內(nèi)地居民赴港投保為44億港元，僅占香港總保費(fèi)規(guī)模的7.5%。五年多的時(shí)間里，內(nèi)地保單占比已激增五倍。
緣何香港保險(xiǎn)如此火爆？華泰證券研究員羅毅表示，現(xiàn)在赴港購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品的內(nèi)地客戶主要為年薪在30萬以上的中產(chǎn)階級(jí)，有較高的保險(xiǎn)意識(shí)，通過購(gòu)買香港年金保險(xiǎn)擴(kuò)大保障，并以持有離岸美元資產(chǎn)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和資產(chǎn)保值。
“與內(nèi)地保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，香港保險(xiǎn)以其較低的價(jià)格和較高的分紅吸引著內(nèi)地投保人。”羅毅分析道，從產(chǎn)品價(jià)格上來看，內(nèi)地人身險(xiǎn)預(yù)定利率普遍在3.5%-4%之間，香港人身險(xiǎn)的預(yù)定利率普遍在4%-5%之間，略高于內(nèi)地人身險(xiǎn)0.5%-1%，投資型保險(xiǎn)回報(bào)率在4%-8%；從投資回報(bào)上來看，由于監(jiān)管環(huán)境和資本管制差異，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)配置更加靈活有效，能獲得較高投資回報(bào)率。
但銀聯(lián)的“禁令”讓持續(xù)火熱的香港保險(xiǎn)市場(chǎng)前路未卜。目前，內(nèi)地訪客赴港刷單業(yè)務(wù)縮緊、大額保單業(yè)務(wù)面臨縮水。北京商報(bào)記者了解到，包括英國(guó)保誠(chéng)和多家香港保險(xiǎn)中介決定于10月29日0時(shí)起暫停接受銀聯(lián)卡繳納續(xù)期保費(fèi)。某香港保險(xiǎn)代理人表示，目前政策變化很快，未來會(huì)否同樣收緊新單業(yè)務(wù)尚不清楚。
為了應(yīng)對(duì)銀聯(lián)國(guó)際的突發(fā)事件，某香港保險(xiǎn)公司推出在10月29-12月31日，刷VISA卡免手續(xù)費(fèi)，同時(shí)推出，三款重疾產(chǎn)品年繳保費(fèi)在2000美元或16000港幣以上，有兩個(gè)月的保費(fèi)回贈(zèng)。
另據(jù)一位知情人士向北京商報(bào)記者展示的某香港保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)最新政策單顯示，銀聯(lián)卡可以每天每卡刷1次，限額5000美金，最多10張卡(最高39萬港幣)；Visa或Master規(guī)定1張單最多刷1張卡的最高信用額；現(xiàn)金公司規(guī)定，除顧問費(fèi)外，客戶最多還可以刷70000港幣；現(xiàn)金中信規(guī)定最多可刷20萬港幣；此外，香港或海外銀行的支票、本票、轉(zhuǎn)賬均可以使用，沒有規(guī)定額度；如果內(nèi)地客戶通過電匯投保的話，上限要看客戶內(nèi)地銀行電匯額。
人民幣貶值成推手？
有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，香港保險(xiǎn)吸引中國(guó)內(nèi)地居民浩浩蕩蕩赴港“掃貨”主要原因是，香港保險(xiǎn)可以提供以美元計(jì)價(jià)的保單，繞過換匯額度的監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)全球化資源配置，減少匯率波動(dòng)帶來的資產(chǎn)減值，對(duì)高凈值人群有很大吸引力。
自去年“811匯改”以來，人民幣已經(jīng)經(jīng)歷了四輪明顯的“疲軟”，且目前正處于第四輪當(dāng)中。國(guó)慶假期之后，人民幣兌美元走出一條明顯的貶值曲線，匯率屢創(chuàng)6年來新低，在岸匯率和離岸匯率單月跌幅都超過1000基點(diǎn)。10月28日，在岸匯率收?qǐng)?bào)6.7795，延續(xù)跌勢(shì)，而此前一日，離岸匯率更是一度逼近6.8的關(guān)口。
短期內(nèi)，人民幣的貶值預(yù)期還難以消散。黃金錢包首席研究員肖磊表示，美聯(lián)儲(chǔ)上周公布的GDP數(shù)據(jù)比較好，超出了市場(chǎng)預(yù)期，因此12月份加息的可能性進(jìn)一步增加，這會(huì)使人民幣更為承壓。在他看來，此前的確存在假借買保險(xiǎn)名義把資金轉(zhuǎn)出去的情況，監(jiān)管層也曾出臺(tái)過限額等方式來緩沖，就是因?yàn)榭紤]到了這個(gè)窗口渠道的因素。
“現(xiàn)在可能又到了非常時(shí)期，監(jiān)管層要對(duì)資金外流現(xiàn)象加強(qiáng)管制，以后是否會(huì)放開還不好說，但可以肯定的是，沒有到很夸張的程度，大多數(shù)國(guó)家在面對(duì)本國(guó)貨幣處于階段性貶值時(shí)，都會(huì)做出管制。”肖磊說道。
北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系副主任呂隨啟也表示，如果真的像傳言中所說的一樣，那么一定不排除監(jiān)管層有限制資金外流方面的考慮。呂隨啟指出，受影響比較大的可能是中產(chǎn)及更富裕一點(diǎn)的人群，因?yàn)樗麄儧]有“手眼通天”地進(jìn)行大規(guī)模資本外逃的能力，沒有其他特殊渠道，所以借助香港買保險(xiǎn)的通道，是一個(gè)比較好的選擇。
值得一提的是，雖然內(nèi)地客戶赴港投保的速度在驚人地增長(zhǎng)，但這一體量的保單保費(fèi)在外匯占款的下降規(guī)模中比例尚不算高。數(shù)據(jù)顯示，今年前9月，人民幣外匯占款下降3375億元，環(huán)比降幅創(chuàng)今年1月以來新高；9月外匯儲(chǔ)備也下降188億美元，環(huán)比降幅擴(kuò)大至5月以來新高。
但央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘在回應(yīng)資本外流加速的質(zhì)疑時(shí)提到，外匯占款的下降，部分與企業(yè)海外投資和個(gè)人出境旅游換匯有關(guān)，并未提及其他因素。為何監(jiān)管層要拿赴港投保“開刀”？肖磊認(rèn)為，盡管目前這一比例不大，但一旦未來形成趨勢(shì)，影響就會(huì)凸現(xiàn)。如果政策真的實(shí)施，當(dāng)前受影響最大的可能是之前已經(jīng)認(rèn)購(gòu)還沒付完資金的客戶，后期付款會(huì)遇到問題。
赴港投保避免四大雷區(qū)
盡管香港保險(xiǎn)具備價(jià)格上的優(yōu)勢(shì)，靚麗的外表下卻隱藏著諸多不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，減去換匯以及趕赴香港交款的成本，年交保費(fèi) 5萬人民幣以內(nèi)的保單并不適合在香港投保。
保監(jiān)會(huì)前副主席周延禮也直言，內(nèi)地居民熱衷香港保險(xiǎn)有匯率波動(dòng)的因素，美元升值加息等趨勢(shì)下，香港保險(xiǎn)更值得買。但需要關(guān)注的是，大陸居民在香港買的部分壽險(xiǎn)產(chǎn)品，期限跨度幾十年，未來不確定因素很多。
值得一提的是，保監(jiān)會(huì)也曾下發(fā)提示函，除了外匯提醒外，還警示赴港投保法律、收益、退保、具體條款等4方面的風(fēng)險(xiǎn)，首先，香港保單不受內(nèi)地法律保護(hù)。在香港簽約的保單適用香港地區(qū)法律，若發(fā)生糾紛按香港地區(qū)的法律進(jìn)行維權(quán)訴訟；
其次保單收益存在不確定性。與內(nèi)地保單的高、中、低檔利益演示不同，香港保險(xiǎn)保單紅利演示并沒有受限，大多數(shù)采用 6%以上的高收益率進(jìn)行分紅演示，然而這并非保證收益，實(shí)際受益隨市場(chǎng)環(huán)境波動(dòng)；
再次，在退保方面，香港保險(xiǎn)是完全市場(chǎng)化的，沒有“保底”設(shè)置，保險(xiǎn)公司一旦破產(chǎn)，投保人很可能“血本無歸”。如果想要中途退保，投保人只能獲得保單的現(xiàn)金價(jià)值。香港監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值無具體要求，大多數(shù)長(zhǎng)期期交保單在保單前期現(xiàn)金價(jià)值很低，前2年甚至為零。
最后，香港保險(xiǎn)產(chǎn)品條款使用繁體字，表述方式與內(nèi)地不盡相同。投保人需認(rèn)真閱讀保險(xiǎn)條款，避免因?qū)l款理解不準(zhǔn)確而引發(fā)合同糾紛。(陳婷婷 程維妙)
