10月30日，人人聚財正式上線廈門銀行符合最新政策的存管系統，成為《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》及《互聯網金融專項整治實施方案》、《網絡借貸資金存管業務指引（征求意見稿）》發布后，全國數千家P2P平臺中第一批業務流程完全依照國家規定上線銀行存管的平臺。

互金新政下存管成網貸生死考

2016年是名副其實的監管年，在接連下發的監管層文件壓力下，合規成為網貸平臺一年之內的第一要務和一切工作的核心。在8月24日下發的《暫行辦法》、10月13日下發的《實施方案》和早前8月份向銀行傳達的《存管業務指引》中，均對銀行存管做出了相關規定。《暫行辦法》第二十八條明確規定：“網絡借貸信息中介機構應當實行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，并選擇符合條件的銀行業金融機構作為出借人與借款人的資金存管機構”，《實施方案》中亦有相關規定，銀行存管成為網貸平臺合規的硬性指標。

《實施方案》限定的12個月整改期在2017年3月底便會到期，未來幾個月內，網貸平臺能否成功對接銀行存管，將成為生死攸關的考驗。另一個角度來說，無法對接銀行存管在整改期限到達時將會成為網貸平臺的第一大死因。

呼聲大落地難銀行存管存在兩大難題

在各項新政尤其是《暫行辦法》公布后，業內專家普遍預測網貸行業會迎來一波“存管潮”，各P2P平臺也都宣稱將會推進銀行存管的進度，然而實際情況卻并非如此。據網貸之家數據，截至10月24日，全國2270多家正常運營平臺，正式上線銀行存管系統的平臺僅63家，不足全部平臺數量的3%。據不完全統計，從8月24日到9月底的一個多月時間里，成功上線銀行存管的P2P平臺全國只有三家。雖然有不少平臺都宣稱已經與銀行談好合作意向或簽署了協議，但正式上線存管系統的網貸平臺寥寥無幾，呈現出“雷聲大雨點小”的疲軟態勢。

銀行存管由于其復雜度和特殊性，導致其實現難度非常高。中國社會科學院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤便撰文指出，網貸平臺的合規整改需要解決6大問題，其中銀行存管最難操作。

銀行存管在實際操作對接中，主要存在兩大難題。

首先是銀行對P2P平臺有很強的硬性要求，規模較小、實力偏弱的平臺在初期就會被銀行淘汰。負責與人人聚財合作存管項目的廈門銀行零售業務部副總經理李飛在接受采訪時表示，廈門銀行對合作的P2P平臺有嚴格的篩選條件，例如要求有上市公司/國資/金融機構/知名風投的股東背景且持股比例不能過低、實繳資本要大于5000萬、公司月交易額大于1個億、主體業務無違規行為且財務狀況良好等。在與人人聚財正式合作前，廈門銀行做了非常詳盡完整的盡職調查，涵蓋了公司章程、公司證照（五證）、驗資報告（最新）、公司財務報表、業務模式說明、法定代表人及高管簡歷及身份證件、業務數據等方方面面的信息，并且廈門銀行會從多種信息渠道進行交叉驗證信息的準確性。在確認人人聚財是一家有實力、業務合規性強且符合廈門銀行準入條件的平臺后，廈門銀行才與人人聚財正式對接銀行存管。

第二大難題是，對接銀行存管需要P2P平臺和銀行雙方均具備很強的技術實力。金融領域的系統開發有其業務類型的特殊性，銀行和平臺雙方需要保持數據實時同步，對安全級別要求很高，且在數據體量巨大的同時需要解決性能問題。人人聚財負責存管項目的高級產品經理透露，雙方技術對接和開發測試持續了4個多月時間，用上了幾乎雙方大部分的技術力量，而對大多數P2P平臺來說，開發測試整個銀行存管系統，需要3-6個月的時間。

表面上看，離2017年3月的最終整改期限還有不到5個月的時間，但能夠達到銀行硬性要求的平臺少，愿意且能夠對接P2P平臺的銀行也很有限，同時開發測試的時間又很難壓縮。這就決定了到明年3月份時，真正能實現銀行存管的平臺將會少之又少，現在還沒有與銀行正式展開合作的P2P平臺實際上已經喪失了合規的主動權，整改期結束時能夠達到監管層要求的可能性十分渺茫。

集中力量打造標桿成為銀行最優選擇

在資源有限時間緊迫的情況下，銀行在短時間內集中力量攻堅，打造與優質網貸平臺合作的標桿案例便成為了必然選擇。

廈門銀行與人人聚財的銀行存管采用了業務流程完全符合政策規范的存管模式，銀行對平臺、投資人和借款人存管賬戶進行開設與管理，交易行為發生在銀行獨立子賬戶之間。第三方支付機構只作為支付通道，銀行監管交易全流程，交易行為必須經由用戶授權。廈門銀行存管模式完全符合政策要求，能夠最大限度保障用戶的資金安全。

除此之外，用戶體驗也成為當前銀行存管愈發重視的環節。此次人人聚財和廈門銀行合作的存管系統支持多達15家銀行卡進行充值投資，大大領先于此前的業內平均水平。用戶只需在首次資金交易時進行密碼驗證，取得授權后在之后的交易時無需輸入密碼即可進行資金操作。同時，雙方創新的定投寶/靈活寶模式可以由系統智能推薦借款項目并自動匹配，進一步降低了用戶的篩選成本。

存管僅是生存第一步平臺內生性建設是根本

業內專家表示，銀行存管作為網貸平臺合規的關鍵環節，具有牽一發而動全身的微妙作用。表面看銀行存管僅在保障用戶資金安全方面具有重要作用，但實際操作中，銀行會在資質審核和盡職調查中，將魚目混珠、實力較弱或運營狀況較差的平臺剔除。這一點對于網貸行業用戶來說有著重要意義，凡是新政后上線了合規的銀行存管的P2P平臺，均具備較強的綜合實力，如此用戶便可以把是否上線銀行存管當做判斷P2P平臺實力的重要指標，大大降低了篩選成本。

對整個網貸行業和其中的從業者而言，銀行存管雖然是現階段毫無疑問的工作重點，但長遠來看，平臺的內生性建設才是其競爭力和持久發展力的根本所在。業務模式在合規之上有多大的優化空間？風控體系是否完善？資產端建設是否強勁有力？運營管理是否科學有效？人人聚財CEO許建文在談到合規調整時表示：“人人聚財在戰術上重視合規調整，這是我們當前階段的核心工作之一。但在戰略上，不應滿足于合規，我們會以監管政策要求為契機，在合規調整的同時，對平臺整體的業務流程模式、運營管理、資產端建設和客戶服務等方面做一次系統性梳理，將監管政策的外部壓力轉化為平臺內功修煉的動力。”對于已經對接銀行存管的領先平臺來說，這或將是進一步擴大優勢拉開差距的關鍵。