商業(yè)銀行與房地產(chǎn)業(yè)的親密，不僅僅體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表之內(nèi)的開發(fā)貸和按揭貸。數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)資金近年來加速流入房地產(chǎn)業(yè)，如今已經(jīng)是萬億元量級。

《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從2013年年初至今年中期的42個(gè)月內(nèi)，明確投向房地產(chǎn)業(yè)的銀行理財(cái)資金的余額已經(jīng)由最初的1650.71億元飆升至2.09萬億元，增幅高達(dá)1166%。

理財(cái)資金加速流入房地產(chǎn)業(yè)的情況顯然已經(jīng)引起了監(jiān)管部門的重視。半個(gè)月時(shí)間內(nèi)，監(jiān)管部門兩次對于房地產(chǎn)領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)敲響警鐘，并強(qiáng)調(diào)嚴(yán)禁銀行理財(cái)資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域。

銀行理財(cái)資金“涉房”

三年半增長近12倍

雖然近年來時(shí)不時(shí)就有“銀行與開發(fā)商友誼的小船說翻就翻”的傳言，但是數(shù)據(jù)顯示，銀行與房地產(chǎn)業(yè)的合作可謂表內(nèi)表外均快速增長。

《證券日報(bào)》記者根據(jù)《中國銀行（601988公告,行情,點(diǎn)評,財(cái)報(bào),圈子）業(yè)理財(cái)市場報(bào)告》的權(quán)威數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從2013年年初至今年上半年的42個(gè)月內(nèi)，明確投向房地產(chǎn)業(yè)的銀行理財(cái)資金的余額已經(jīng)由最初的1650.71億元飆升至2.09萬億元，增幅高達(dá)1166%。

報(bào)告顯示，2016年上半年，累計(jì)有18.99萬億元的銀行理財(cái)資金通過配置債券、非標(biāo)資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)等方式投向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，截至2016年6月底，投向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的理財(cái)資金余額16.03萬億元，占理財(cái)資金投資各類資產(chǎn)余額的60.74%。投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的理財(cái)資金涉及國民經(jīng)濟(jì)90多個(gè)二級行業(yè)分類，其中規(guī)模最大的五類行業(yè)為：土木工程建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、公共設(shè)施管理業(yè)、電力熱力生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)和道路運(yùn)輸業(yè)等，前五類行業(yè)占比分別為14.21%、13.06%、11.68%、6.78%、5.68%，合計(jì)為51.54%。具體來看，2013年年初，房地產(chǎn)業(yè)僅排名第八位；2013年年底該余額增長至2465.01億元，排名一度跌至第十位；2014年年底增至3620.2億元，在各行業(yè)中排名第九位；不過，房地產(chǎn)業(yè)在2015年年底的排名快速上升至第三位，該余額已經(jīng)激增至1.54萬億元。

也就是說，2015年是銀行理財(cái)資金大舉流入房地產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，而且這一態(tài)勢在2016年上半年得以延續(xù)。而上述時(shí)間點(diǎn)與地王頻出、房價(jià)快速上漲的時(shí)間點(diǎn)可謂“暗合”。

事實(shí)上，今年中期上市銀行合計(jì)的涉房貸款高達(dá)18.53萬億元，如果再加上銀行理財(cái)資金的逾2萬億元，銀行對于房地產(chǎn)業(yè)的信貸支持超過了20萬億元，其“杠桿力”不容小覷。

半個(gè)月內(nèi)

監(jiān)管兩度敲警鐘

銀行理財(cái)資金與房地產(chǎn)業(yè)的對接，如今已經(jīng)成為監(jiān)管的敏感點(diǎn)之一。

銀監(jiān)會10月下旬召開的三季度經(jīng)濟(jì)金融形勢分析會上針對房地產(chǎn)領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)提出要求。會議指出，須嚴(yán)控房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格執(zhí)行房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)規(guī)制要求和調(diào)控政策；審慎開展與房地產(chǎn)中介和房企相關(guān)的業(yè)務(wù)；規(guī)范各類貸款業(yè)務(wù)管理，嚴(yán)禁違規(guī)發(fā)放或挪用信貸資金進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域；加強(qiáng)理財(cái)資金投資管理，嚴(yán)禁銀行理財(cái)資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域；并加強(qiáng)了房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)合規(guī)經(jīng)營。

11月3日，央行上海(樓盤)總部再次重申，各商業(yè)銀行要嚴(yán)格落實(shí)上海市房地產(chǎn)調(diào)控政策，切實(shí)防止信貸等各類資金，尤其是理財(cái)資金違規(guī)進(jìn)入土地市場。據(jù)央行上海總部發(fā)布的公告，上海市市場利率定價(jià)自律機(jī)制11月3日發(fā)布了《關(guān)于切實(shí)落實(shí)上海市房地產(chǎn)調(diào)控精神促進(jìn)房地產(chǎn)金融市場有序運(yùn)行的決議》，決議重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，要繼續(xù)加強(qiáng)對首付資金來源的審查，強(qiáng)化對借款人及其配偶收入證明真實(shí)性的審核，審慎評估借款人家庭償債能力，嚴(yán)禁變相規(guī)避調(diào)控政策和住房信貸管理規(guī)定。此外，決議還要求各商業(yè)銀行要切實(shí)防止信貸等各類資金，尤其是理財(cái)資金違規(guī)進(jìn)入土地市場。這是半個(gè)月時(shí)間內(nèi)，監(jiān)管層第二次提到嚴(yán)禁理財(cái)資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域。

違規(guī)“動(dòng)作”

監(jiān)管易預(yù)防難

對于監(jiān)管兩次提及的“違規(guī)”行為如何界定和監(jiān)管，銀行業(yè)人士表示，“事后監(jiān)管相對容易，事前預(yù)防比較難。”

截至2015年年底，銀行理財(cái)資金投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)中的商業(yè)房地產(chǎn)(保障房除外)共計(jì)847.5億元。

據(jù)了解，由于近年來商業(yè)銀行在開發(fā)貸方面實(shí)行白名單管理，部分不在總行名單上的房企轉(zhuǎn)至表外，通過非標(biāo)資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)等方式間接融資。

不過，2016年7月份，監(jiān)管部門公布了《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》。《證券日報(bào)》記者梳理其中有關(guān)投資管理的條款發(fā)現(xiàn)，“商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：(一)確保理財(cái)產(chǎn)品投資與審批流程相分離，比照自營貸款管理要求實(shí)施投前盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查和投后風(fēng)險(xiǎn)管理，并納入全行統(tǒng)一的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系……”

也就是說，今后銀行理財(cái)資金投資即便是合規(guī)流入房地產(chǎn)業(yè)，其審批標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該比照自營貸款管理要求，白名單之外的企業(yè)很難獲得來自銀行業(yè)資金的“輸血”。