針對銀行投貸聯(lián)動試點，知情人士日前向中國證券報記者透露，各試點銀行設立投資功能子公司有望年內獲批，目前已進入“倒計時”階段。盡管還需等待最后的“發(fā)令槍響”，但最近幾個月武漢、天津等地已積極行動起來出臺政策，吸引更多銀行投資參股當?shù)氐目萍汲鮿?chuàng)企業(yè)。業(yè)內人士預計，一旦試點方案正式獲批，預計很快會有一批投貸聯(lián)動項目集中落地。不過，由于目前監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行只能利用自有資本開展試點，銀行參股的資金規(guī)模不會太大。

靜待“發(fā)令槍響”

作為投貸聯(lián)動試點銀行之一，國家開發(fā)銀行憑借旗下的國開金融占得先機。率先在北京中關村啟動投貸聯(lián)動試點之后，11月3日，國開行又與天津市政府簽署投貸聯(lián)動合作協(xié)議；此外，國開金融、國開行天津分行還分別與天津高新區(qū)企業(yè)安普德、海泰環(huán)保、久日新材等企業(yè)簽署了《投貸聯(lián)動意向合作協(xié)議》。不過，目前國開行尚未投入資金，最終“放款”仍需等待試點方案正式批復。

北京銀行相關負責人稱：“此前，我們就與其他機構合作，嘗試做一些類似的業(yè)務?？萍冀鹑谝恢笔俏覀兊膬?yōu)勢。等待批復期間，北京銀行一直都在儲備項目。”談及未來如何進行股權投資，上述負責人表示：“每家企業(yè)情況不一樣，試點期間我們不排斥大膽嘗試，針對單個企業(yè)的金額和規(guī)模不會設過多限制。”

上海銀行投貸聯(lián)動業(yè)務負責人透露，試點前期，該行投資子公司主要在“貸”的科創(chuàng)企業(yè)中，選擇小部分優(yōu)質科創(chuàng)企業(yè)進行“投”，原則上不對“貸”以外的科創(chuàng)企業(yè)單獨進行“投”。“試點前期以持有‘認股期權’為主，實際行權為輔，‘投’的額度小而分散，上海銀行的投資比例一般控制在標的企業(yè)總股本的1%-3%之間，以財務投資為主，原則上不參與、不干預科創(chuàng)企業(yè)的內部管理。”

不過，知情人士透露，考慮到投貸聯(lián)動試點突破了《商業(yè)銀行法》第四十三條的規(guī)定：商業(yè)銀行不得向非銀行金融機構和企業(yè)投資，不能直接持有非金融企業(yè)股權。因此，在投資子公司的批復上，監(jiān)管部門相當謹慎，預計正式批復時間將在年底前。

各地支持政策頻出

為了吸引銀行投貸聯(lián)動項目落地，各試點地區(qū)在政策支持上也是“不遺余力”。9月底，天津高新區(qū)頒布《天津國家自主創(chuàng)新示范區(qū)支持投貸聯(lián)動試點的六條政策》，籌集2億元建設信息平臺、鼓勵投資機構落戶，并對投貸聯(lián)動各個主體提供資金支持。

天津高新區(qū)金融辦副主任常佳表示，高新區(qū)還將拿出一部分資金，進一步分擔對科創(chuàng)企業(yè)的信貸風險。并且，對于通過投貸聯(lián)動方式來獲得金融支持服務的企業(yè)，補貼一半利息；鼓勵銀行信貸這一端，按照千分之五來獎勵。

此前，中關村管委會聯(lián)合北京市金融工作局、北京銀監(jiān)局發(fā)布《關于支持銀行業(yè)金融機構在中關村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的若干措施(試行)》，提出鼓勵試點銀行不斷擴大投貸聯(lián)動信貸規(guī)模。

中關村管委會按照試點銀行科技金融專營機構、特色分支行每年投貸聯(lián)動信用貸款新增量的1%，給予最高不超過500萬元的風險補貼支持。此外，對試點銀行開展投貸聯(lián)動業(yè)務的投資，中關村將給予一定比例的風險補貼支持。中關村管委會按照試點銀行投資子公司實際投資額的10%，給予其單筆最高不超過100萬元的補貼支持。對同一投資子公司投資的同一科技創(chuàng)新企業(yè)補貼額累計不超過100萬元。對同一投資子公司每年的補貼金額不超過500萬元。

銀監(jiān)會、科技部、人民銀行今年4月聯(lián)合下發(fā)的《關于支持銀行業(yè)金融機構加大創(chuàng)新力度開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導意見》(簡稱《指導意見》)提出，政府貸款風險補償基金應當為納入政府財政預算的資金。

武漢市出臺了《關于支持試點銀行開展投貸聯(lián)動業(yè)務的意見》，明確由武漢市政府整合財政各類專項資金，設立總規(guī)模不低于100億元的風險補償基金，并納入預算管理。同時要求納入試點的開發(fā)區(qū)管委會按照1:1的比例配套安排資金，做大風險補償基金規(guī)模。在試點銀行實施盡職追償?shù)那疤嵯?，對年度不良貸款率在1%-7%(含7%)的實際貸款損失，風險補償基金與試點銀行各按照50%的比例分別承擔，單筆貸款補償上限為1000萬元。

湖北銀監(jiān)局局長賴秀福稱，未來“武漢模式”將體現(xiàn)全周期服務特色，包括全周期資金支持：在企業(yè)初創(chuàng)期，滿足企業(yè)急速膨脹的融資需求和穩(wěn)定控制權的期望；在企業(yè)成長期，除資產負債業(yè)務外，積極提供結算、擔保、咨詢顧問等中間業(yè)務，滿足企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的融資需求；在企業(yè)成熟期，除間接融資外，積極提供資產管理、投資銀行、債券承銷等綜合化金融服務；在企業(yè)退出期，除傳統(tǒng)的貸款清收和不良核銷外，提供多樣化資產處置渠道等。

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認為，試點期間，設立地方風險分擔機制確有必要。“其實試點之前，商業(yè)銀行就做過類似業(yè)務嘗試，以前是地方政府的公共資金承擔，但風險補償只適用于貸款投放方面，因為投資本來就是高風險、高收益，風險補償反而容易誘發(fā)道德風險。”