在此背景之下，第一財經(jīng)記者綜合梳理各投資經(jīng)理對選舉結(jié)果及對市場的可能影響，看到在特朗普勝選的情況下，將會產(chǎn)生包括制藥業(yè)、油氣業(yè)、基礎(chǔ)建設(shè)業(yè)、國防業(yè)等四大行業(yè)贏家以及兩大輸家：可再生能源行業(yè)以及汽車制造業(yè)。
不過，正如中債資信評估有限責(zé)任公司國家風(fēng)險部高級分析師李昕在接受第一財經(jīng)采訪時所指出的，特朗普的國內(nèi)政策較為明晰，但能否完全兌現(xiàn)承諾尚存疑問。
“隨著共和黨同時在參議院和眾議院獲得控制權(quán)，我們預(yù)計特朗普未來在國會通過政策提案和大法官提名方面較為樂觀。”李昕表示，一些政策，例如降低高收入階層稅率，增加基礎(chǔ)設(shè)施投資等將得以實施，未來美國的財政赤字規(guī)模或?qū)U大。但一些政策提議雖然吸引眼球，充其量只是競選語言，夸張成分居多，能否兌現(xiàn)存在一定疑問。
贏家：制藥業(yè)
如果美國民主黨候選人希拉里當(dāng)選，料想屆時醫(yī)藥公司將面對更大的壓力，因為她要控制藥價上升，但特朗普的勝選令美國當(dāng)?shù)貢r間周三(11月9日)的醫(yī)藥股大漲，體現(xiàn)出投資者預(yù)計特朗普將對藥物價格采取更為寬松的定價方法。
世界上最大的純藥物制造商輝瑞公司(Pfizer)的股價在11月9日的美股交易中上漲10%，制藥商艾爾根(Allergan)和默克(Merck)的股價也分別上漲了10%和6%。
在選戰(zhàn)中，特朗普提出了“令美國再次變好的醫(yī)療改革”，并承諾廢除平價醫(yī)療法案(俗稱“奧巴馬醫(yī)改”)。特朗普并沒有過多提到控制美國藥物價格的內(nèi)容，不過他的確建議，可以令美國消費者從海外進(jìn)口更便宜的藥物，但制藥業(yè)的高管認(rèn)為這樣的提議并不會奏效，因為許多海外藥物無法達(dá)到美國藥物所需要的安全標(biāo)準(zhǔn)。
花旗分析師安德魯·鮑姆(AndrewBaum)表示，他預(yù)計“在短期由于民主黨人無法獲得總統(tǒng)職位，以及國會控制權(quán)，因此松了口氣的上述行業(yè)出現(xiàn)反彈，并將表現(xiàn)優(yōu)異”，但從長期來看，在定價方面依然“看到持續(xù)的重大立法風(fēng)險”。
贏家：油氣業(yè)
希拉里曾經(jīng)提出在當(dāng)選后將在10年內(nèi)減少美國石油消耗1/3。但說出謀求美國“能源獨立”的特朗普則大力支持油氣行業(yè)，他提出的針對油氣行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)就是“是否對于美國油氣工人有益”。
為此，特朗普在競選中承諾要開發(fā)更多的聯(lián)邦土地和水域進(jìn)行化石燃料勘測，鼓勵大規(guī)模開采化石燃料，還有意向批準(zhǔn)被奧巴馬政府否決的美加大型輸油管道項目KeystoneXL，這一系列政策將重振美國油氣行業(yè)。
不僅如此，有消息稱特朗普還計劃提名美國頁巖巨頭、大陸資源公司首席執(zhí)行官哈姆(HaroldHamm)擔(dān)任其能源部長，哈姆目前已經(jīng)是特朗普在能源領(lǐng)域的高級顧問之一。
這還會令希望修建美加大型輸油管道項目KeystoneXL的跨越加拿大(TransCanada)公司格外受益。此前這一項目在2015年被奧巴馬政府以環(huán)保名義否決，而特朗普則表示，將再次邀請跨越加拿大公司重新提交一份建造該項目的申請。
贏家：基礎(chǔ)建設(shè)業(yè)
在競選中，特朗普承諾將動用數(shù)十億美元的公帑，致力改善美國基礎(chǔ)設(shè)施日趨老化的問題，這一建議，或可為美國國內(nèi)生產(chǎn)總值帶來額外0.5%的增長。特朗普列出了一長列名單：高速公路、橋梁、隧道、飛機場、學(xué)校以及醫(yī)院等都亟待投資建設(shè)。
此前，國際貨幣金融機構(gòu)官方論壇(OMFIF)顧問委員會主席、倫敦經(jīng)濟學(xué)院經(jīng)濟學(xué)教授德賽爵士(LordMeghnadDesai)專門撰寫《特朗普的政治經(jīng)濟學(xué)》報告。德塞是為數(shù)不多對特朗普上臺略持積極態(tài)度的經(jīng)濟學(xué)家。
他指出，首先，特朗普會以純粹的商人特性將債務(wù)看作財富而非包袱，這有利于特朗普上臺之后重振美國的基礎(chǔ)建設(shè)。他并指出，美國的基礎(chǔ)建設(shè)的確需要繼續(xù)修繕，“美國的基礎(chǔ)設(shè)施太舊了。必須盡快改善，在近25年來幾乎沒有太多的修繕或更新。”根據(jù)德賽的估計，目前美國基礎(chǔ)建設(shè)投資的總額缺口在3.63萬億美元。
德賽還為特朗普指了一條明路：上臺之后學(xué)習(xí)“艾森豪威爾模式”，對基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行投資。上世紀(jì)50年代，在艾森豪威爾的主政下，美國在近5~6年間每年以GDP的5%對基礎(chǔ)建設(shè)進(jìn)行投資，并著手修建美國的州際高速公路網(wǎng)絡(luò)。
不過，長期基礎(chǔ)建設(shè)投資者協(xié)會負(fù)責(zé)人諸宸客(EugeneZhuchenko)卻指出，美國基礎(chǔ)建設(shè)投資不旺的主要原因是，公共資金投入后效率低下，私人資金要相對高效得多，然而美國私人資金對于進(jìn)入基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域沒有多大興趣。同時公私合營制度(PPP)在美國并不流行，現(xiàn)在美國只有10個州有PPP項目，1/3的州根本沒有PPP立法。
贏家：國防軍工業(yè)
在競選中，特朗普已經(jīng)公開表明態(tài)度，要求美國國會全面停止減少國防預(yù)算，并將增加軍費開支，重建美國軍隊，上漲的國防預(yù)算可由削減政府不當(dāng)開支來抵消，并大大擴充美國的潛艇、艦艇和戰(zhàn)斗部隊，這對于美國國防大型項目的主要承包商波音公司、雷神公司、洛克希德馬丁公司和諾斯羅普·格魯門等公司來說都是利好。
杰弗瑞公司國防分析師莫里斯(SandyMorris)認(rèn)為，真正的核心問題是國防基本預(yù)算，這將是一個很大的進(jìn)步，令美國國防部可以做出他們長期以來呼吁的長期計劃。
莫里斯并補充道，由于共和黨控制國會，立法具有了一個“現(xiàn)實的前景”，總而言之，對國防供應(yīng)商利好。
輸家：汽車制造業(yè)
由于特朗普的反自由貿(mào)易情緒，北美汽車業(yè)有可能遭受打擊：不少汽車廠商將小型車產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至墨西哥，而特朗普不僅反對北美自由貿(mào)易協(xié)定，更反對《跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》(TPP)。
特朗普認(rèn)為，TPP導(dǎo)致美國制造業(yè)向海外流失，將摧毀美國制造業(yè)，尤其是汽車制造業(yè)，且此前屢次批評美國汽車制造商福特。
福特曾在今年4月在墨西哥建廠投產(chǎn)小型車。而在2015年，通用汽車宣布將在墨西哥科阿韋拉地區(qū)投資3.5億美元，把原在韓國和美國生產(chǎn)的雪佛蘭科魯茲移至墨西哥生產(chǎn)。
對此特朗普曾表示，如果汽車公司將其在墨西哥生產(chǎn)的汽車拿回美國銷售，就要對這些汽車征收35%的關(guān)稅。
需要指出的是，不少日本汽車制造商也將工廠設(shè)在墨西哥，在特朗普勝選后，日本國內(nèi)相關(guān)企業(yè)非常擔(dān)心因美國和墨西哥的關(guān)系問題影響其業(yè)務(wù)，而匯率也將成為隱患。
輸家：可再生能源行業(yè)
特朗普對于風(fēng)能的評價是，“真的很貴”而且“殺死了所有的鳥兒”，而他認(rèn)為太陽能的回報周期太長不合算。“太陽能電池板需要32年投資回報期。”他說。在國際政治方面，特朗普還想帶領(lǐng)美國撤出《巴黎協(xié)定》。
在傳出他贏得大選的消息后，包括維斯塔斯等許多新能源公司的股價大跌。如特朗普在就任后果真按照他的選戰(zhàn)言論來設(shè)計其能源綱領(lǐng)，這將徹底顛覆奧巴馬時代的能源政策，全球氣候變化政治將回到類似于《京都議定書》時期的格局。
顧?quán)l(xiāng)
