編者按：11日據兩家香港媒體披露，深港通將于11月21日啟動買賣。隨著深港通開通預期越來越近，滬港通資金由前期的北熱南冷到北冷南熱。深港通正式開通可能會引發新一輪資金南下熱潮，尤其是保險、公募等機構資金的南下。

多家券商、基金已獲批深港通交易權，而近期滬港通中南下資金也大幅增加，各系統測試均在有條不紊地推進，種種跡象表明，深港通開通在即，投資機會值得關注。

1、深港通最新進程

11日據兩家香港媒體披露，深港通將于11月21日啟動買賣。《香港經濟日報》援引市場消息稱，深港通籌備已完成，兩地證監會正準備于日內公布開通日期，最快11月11日港股收市后，并屬意11月21日起啟動買賣。《信報》援引某在港中資券商高管消息稱，深港通將于11月21日啟動，其內地母公司已收到通知并內部知會各部門主管。

深交所、中國結算深圳分公司于11月11日完成技術上線后，將于2016年11月12日組織全網測試，全市場模擬深交所、中國結算“深港通”技術系統先行上線、業務未啟動時深市首交易日運行場景，確認市場參與各方技術系統可正確運作后，相關技術系統將于11月14日正式上線。同時，擬首批開通“深港通”下港股通業務的參與人將根據自身技術上線計劃和方案，于11月11日或18日收市后實施相關技術系統上線。

另外港交所行政總裁李小加10日出席深港通論壇時表示，目前深港通萬事俱備只欠“一聲槍響”。行政長官梁振英在深港通論壇時表示，“深港通”將于短期內開通，為中港的互聯互通揭開新篇章。

2、券商、基金接連獲批交易權限

11月3日首批獲得開通深港通下港股通業務交易權限的24家券商分別是：安信證券、渤海證券、大同證券、東方證券、東吳證券、廣發證券、國聯證券、國泰君安、國信證券、國元證券、恒泰證券、華寶證券、華泰證券、華西證券、平安證券、申萬宏源、網信證券、招商證券、中金、中泰證券、中信建投、中銀國際、中郵證券、中原證券。

11月4日，深交所向42家證券公司下發了同意開通深港通下港股通業務交易權限的通知，分別是：海通證券、上海證券、華鑫證券、財達證券、財通證券、長江證券、川財證券、第一創業證券、東北證券、東興證券、光大證券、廣州證券、國都證券、國海證券、國融證券、紅塔證券、華安證券、華福證券、華林證券、華龍證券、金元證券、九州證券、開源證券、南京證券、上海華信證券、申萬宏源西部證券、世紀證券、首創證券、太平洋證券、萬聯證券、五礦證券、西南證券、西藏東方財富證券、信達證券、興業證券、銀河證券、銀泰證券、中航證券、中天證券、中投證券、中信證券及中信證券(山東)。

另據中國證券報從基金公司方獲悉，目前共有18家基金公司正式收到批文，而首批共有20多家基金公司獲得深港通下港股通業務交易權限。目前正式收到批文的18家公司分別是：博時、創金合信、華寶興業、景順長城、南方、申萬菱信、招商、富國、廣發、大成、銀華、天弘、嘉實、華夏、上投摩根、前海開源、易方達、民生加銀基金。

3、近期南下資金明顯

從已經成熟的滬股通來看，Wind資訊統計顯示，隨著深港通開通預期越來越近，滬港通資金由前期的北熱南冷到北冷南熱。8月中旬以來，滬港通交易51個交易日中，資金南下共有37個交易日，占比高達72.55%。期間港股通合計買入成交1580.13億，賣出820.55億，凈流入759.58億，平均每日通過港股通流入14.89億。可見內地資金借道港股通開始大舉進場港股。

鵬華香港中小企業基金經理陳龍表示，深港通正式開通可能會引發新一輪資金南下熱潮，尤其是保險、公募等機構資金的南下。此外，目前海外跟蹤MSCI新興市場國家的基金對于港股普遍處于低配狀態，若后續港股進一步上漲，將迫使這些組合買入港股，從而構成上行的重要推動因素。

4、深港通開通帶來的機遇

港股投資機遇：

民生證券表示，港股中相對稀缺的板塊包括化纖、航天航空與國防、攝影用品、醫療保艦復合型公用事業、白酒和中藥等。可關注國防軍工板塊中當前市盈率較低的5只個股：中航光電、航天電器、威海廣泰、海格通信和中航機電。

鵬華基金量化及衍生品投資部副總經理崔俊杰表示，香港銀行板塊估值較低，在所有行業中處于最低水平，同時股息率卻是所有行業中最高的。較高的股息率相對于目前銀行理財產品的收益水平，競爭優勢明顯，而且隨著銀行不良率的企穩和改善，銀行創新業務的拓展，銀行板塊估值水平有望進一步提升，在獲取較高股息率的同時，還能分享估值修復帶來的股票市場收益。

A股機遇：

國盛證券表示，短期券商股基本面無大的變化，重點關注政策面的利好，行業有望繼續分享政策催化劑帶來的紅利。長期看，證券行業處于向上發展通道，各項金融改革措施不斷加速推進，看好該板塊的長期走勢。

個股選擇上，看好國企改革走在前列與全面布局互聯網金融的券商，推薦標的：國元證券、國金證券、華泰證券。深港通概念股中，可關注低估值高股息率白馬股，如家電。根據滬股通的成交數據，海外投資者更加傾向于配置低估值、高股息率、業績穩定性較高的個股。推薦美的集團、格力電器、老板電器等。另外，QFII重倉個股給投資者布局深港通提供了參考。QFII偏愛大市值、高分紅的金融及消費類白馬股，推薦寧波銀行、海康威視、雙匯發展、威孚高科、燕京啤酒、網宿科技等。

中投證券認為，深港通開通在即，券商股受益明顯。深交所等將于2016年11月12日組織全網測試，深港通月內有望正式開通。主要有三方面催生利好，一是提振市場情緒，利好券商股。二是將提升券商業績;三是中國資本市場對外開放再進一步，推動券商國際業務的發展。

券商進入業績拐點期受市撤境影響，券商上半年主要業務板塊同比大幅下滑;但下半年，券商的同比業績相對較低，根據各券商公布的三季度報，25家上市券商第三季度實現凈利潤244億元，環比增長1%，同比增長9%;全年降幅有所縮窄。

投資建議：一是深港通利好效應持續催化，券商板塊將受益;二是港股H股折價，目前券商共有7家A+H股券商，H股較A股平均折價30%，配置價值凸顯;三是長期看好具備轉型優勢的華泰證券、廣發證券、中信證券、海通證券。