【消息面解析】

市場(chǎng)焦點(diǎn)可能會(huì)轉(zhuǎn)向委員會(huì)成員討論進(jìn)一步放寬貨幣政策的潛在可能上，盡管歐洲央行行長(zhǎng)德拉基在上月會(huì)后的問答環(huán)節(jié)中稱，降息并沒有予以討論，但市場(chǎng)多半會(huì)細(xì)查涉及到利率下一個(gè)區(qū)段的任何蛛絲馬跡。我們認(rèn)為，存款工具利率的調(diào)整可能是促使通脹預(yù)期成型的有效手段，盡管此舉只會(huì)對(duì)收益率曲線的近端造成沖擊，進(jìn)而壓低歐元匯率。

衡量制造業(yè)和服務(wù)業(yè)表現(xiàn)的歐元區(qū)9月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)自8月的54.3跌至53.6，低于9月23日公布的初值53.9。數(shù)據(jù)高于50顯示擴(kuò)張。

現(xiàn)貨白銀：

日線圖來看，在上周異常“丑陋”的非農(nóng)報(bào)告后，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息的概率進(jìn)一步下滑，但其它主要央行也面臨擴(kuò)大寬松的壓力，這給美元提供一定支持。周四金融市場(chǎng)將面臨本周最“激動(dòng)人心”的一個(gè)交易日——美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行均將公布會(huì)議紀(jì)要，而英國(guó)央行則將同時(shí)公布利率決議和會(huì)議紀(jì)要。此外，隨著中國(guó)市場(chǎng)重開，包括外匯、黃金在內(nèi)的市場(chǎng)走勢(shì)也將獲得新的指引。

因美聯(lián)儲(chǔ)可能推遲加息的預(yù)期幫助推高美股，美債收益率上升也支撐美元；周四亞市早盤指標(biāo)10年期美債收益率報(bào)2.065%，周三收盤報(bào)2.060%。美股標(biāo)普500指數(shù)周三上揚(yáng)約0.7%，美國(guó)勞工部10月2日公布的數(shù)據(jù)顯示，9月非農(nóng)就業(yè)新增14.2萬人，增幅遠(yuǎn)不及預(yù)期的20.1萬人。

四小時(shí)圖來看，周四要公布FOMC9月會(huì)議紀(jì)要。上個(gè)月延后加息的決定，正反兩方人馬“勢(shì)均力敵”，因此這份會(huì)議紀(jì)要有三個(gè)地方需觀察，首先，要看當(dāng)時(shí)真的想要加息的決策官員有多少，加息大部分是否仍在紙上談兵，除了里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克(JeffreyLacker)以外，其他支持加息的鷹派官員聲音到底有多大，第二，經(jīng)濟(jì)情勢(shì)發(fā)展對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)展望沖擊的擔(dān)憂升溫，這點(diǎn)需厘清。在這點(diǎn)上，相對(duì)于其他經(jīng)濟(jì)體，焦點(diǎn)放在中國(guó)上，第三，這份會(huì)議記錄可以深入了解決策官員對(duì)于通脹預(yù)期的見解，以及他們對(duì)短期內(nèi)整體通脹與核心通脹進(jìn)一步下滑的容忍度。

在銀價(jià)破位3220許久壓制之后，直接上漲至3295高點(diǎn)，默石昨日給出2960~2970完美止盈出局，十一假期也在開心與愉快中過去，市場(chǎng)也將再度涌入大量資金，用交易量推動(dòng)行情走勢(shì)，昨日大跌在情理之中，非農(nóng)過后必將有一波單邊與震蕩，毋庸置疑，但是多頭始終有美聯(lián)儲(chǔ)加息影響，猶如喉嚨有一根刺，讓各位中線多頭不能安然持有，無論加息與否，銀價(jià)始終還有一跌，加息過后，必然做多的機(jī)會(huì)就會(huì)到來，下方何為底部，暫時(shí)談?wù)摓闀r(shí)過早，只是默石在此處提醒各位，加息過后切莫著急抄底做多，也許你就是給別人當(dāng)了墊腳石，今日下方關(guān)注3200~3180，考慮在3180~3160分批做多，但是此單必須多次試探過后方可操作。

綜合來看，自從FOMC9月16-17日政策會(huì)議以來，很多事情都出現(xiàn)了變化，其中包括就業(yè)增長(zhǎng)顯著下行。會(huì)議紀(jì)要已經(jīng)“變舊”，無法反映最新的形勢(shì)發(fā)展，報(bào)告顯示，就首次加息時(shí)機(jī)而言，“美聯(lián)儲(chǔ)并未與市場(chǎng)作對(duì)”；鑒于就業(yè)放緩和下半年的GDP展望，“非常不可能”出現(xiàn)鷹派的10月份政策聲明，目前利率期貨走勢(shì)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)今年加息的可能性只有37%。而兩個(gè)月以前市場(chǎng)的預(yù)期高達(dá)77%，今日走勢(shì)偏向空頭，所以布局多單，倉(cāng)位方面不必太重，目前下方已經(jīng)開始有企穩(wěn)的意圖，3200~3180兩處，激進(jìn)可以在3200直接做多，但是利潤(rùn)小看，上方依舊關(guān)注3300壓制，如果破位，那么漲幅至少有50~70點(diǎn)，如果下方破位3150，那么再見3120~3100問題不大。

操作建議：

#1:3180~3160分批介入多單，止損40點(diǎn)即可，目標(biāo)3220~3250

各個(gè)平臺(tái)間存在點(diǎn)位差，操作前需換算點(diǎn)位，切勿照搬入場(chǎng)。

以上涉及的操作建議皆不具備及時(shí)性