十八屆五中全會定于10月26日至29日召開，“十三五”規劃編制將為主要議題。

十八屆五中全會定于10月26日至29日召開，“十三五”規劃編制將為主要議題。

綜合高層定調、前期規劃研究課題，以及規劃發布前期的重要政策文件，從產業角度出發，我們預計制造升級、信息經濟、現代服務業或將成為“十三五”規劃三大關鍵主線。

“智造”鑄就制造強國

在制造強國戰略層層推進下，我們預計“十三五”規劃中，工業升級路徑大概率將按照中國制造2025為綱領展開。

“中國制造2025”戰略明確以“智造”為關鍵核心。根據《中國制造2025》、《<中國制造2025>重點領域技術路線圖(2015版)》，預計“十三五”期間，從“工業制造”到“工業智造”邁進過程中，十大方向將率先推進：

(1)新一代信息技術，重點方向包括集成電路及專用設備、信息通信設備、操作系統與工業軟件、智能制造核心信息設備。

(2)高檔數控機床和機器人，重點方向包括高檔數控機床與基礎制造裝備、機器人。

(3)航空航天裝備，重點方向包括飛機、航空發動機、航空機載設備與系統、航天裝備。

(4)海洋工程裝備及高技術船舶。

(5)先進軌道交通裝備。

(6)節能與新能源汽車，重點方向包括節能汽車、新能源汽車、智能網聯汽車。

(7)電力裝備，重點方向包括發電裝備、輸變電裝備。

(8)農業裝備。

(9)新材料，重點方向包括先進基礎材料、關鍵戰略材料、前沿新材料。

(10)生物醫藥、高性能醫療器械。

投資關注：從目前推行的政策支持看，新能源汽車和智能網聯汽車，智能制造領域的高檔數控機床、機器人，當正處政策催化窗口期，其他方向尚需等待政策催化。

信息經濟或成新增亮點

在“十三五”規劃課題研究中，“信息經濟”被首次提及，有望成為“十三五”規劃中的新增亮點。

根據阿里研究院披露的《中國信息經濟發展趨勢與策略選擇》(總報告)，信息經濟新動力將由三個方面構成，即新基礎設施(云+網+端)、新生產要素(信息<數據>)、新分工網絡(實時網絡協同).

其中，“云”是指云計算、大數據基礎設施，將為用戶像用水、用電一樣，便捷、低成本地使用計算資源打開方便之門。“網”是連接利益相關者的增值網絡，包含互聯網、物聯網等在內。“端”是用戶直接接觸的個人電腦、移動設備、可穿戴設備、傳感器，乃至軟件形式存在的應用。

根據阿里巴巴集團的課題研究規劃，“十三五”信息經濟發展將包括四大目標：即基礎設施的發展目標、電子商務發展目標、傳統產業改造目標，以及制度創新的發展目標。其中，未來信息經濟推進第一階段的核心在于“增量崛起”，將重點集中三個方向：

(1)建設信息經濟基礎設施：寬帶、云計算、大數據、物流網絡。

(2)著力發展新興信息經濟：如網絡零售及電子商務流通體系、信息消費、電子商務服務業、互聯網金融等。

(3)推動信息經濟制度創新。相關領域預計將成為“十三五”規劃核心。

投資關注：信息經濟建設過程中，基礎設施有望先行，對應寬帶、云計算、大數據、物聯網、智能物流、可穿戴設備、傳感器等將率先受益；隨著新興信息經濟的加速發展，電子商務、跨境電商、互聯網+(與傳統行業的滲透融合，如能源互聯網、互聯網汽車等)有望持續受益。

現代服務業助力經濟轉型

從當前的國內經濟形勢看，經濟轉型壓力相對“十二五”有過之而無不及，我們預計促進現代服務業大發展仍將成為“十三五”期間助力經濟轉型的核心方向。

中產崛起+人口周期，消費服務業迎來黃金發展期。參考日本歷史經驗，隨著收入和人口結構的變化，居民消費由實物轉向服務，食品消費占比由1970年的29.0%下降至1989年的19.6%，而醫療、交通、教育、娛樂占比由37.9%攀升至44.3%。

助力產業結構升級，生產性服務業加速崛起。根據《關于加快發展生產性服務業促進產業結構調整升級的指導意見》，當前生產性服務業重點發展方向主要涵蓋：研發設計、第三方物流、融資租賃、信息技術服務、節能環保服務、檢驗檢測認證、電子商務、商務咨詢、服務外包、售后服務、人力資源服務和品牌建設。

投資關注：消費性服務業中，可關注市場需求空間大、成長性好的醫療、養老、體育、文化傳媒等領域；生產性服務業中，與制造升級和信息消費相關的智能物流、節能環保服務、檢驗檢測等有望更為受益。