【BFS牛匯：美疲弱美指重挫 供需失衡油價退縮】周三中美兩大經濟體都有重要數據公布，結果中國的通脹和美國的一系列數據均表現疲弱，，美聯儲加息時點再度推延，美元指數也因此重挫，尾盤一度出現恐慌性拋售。原油市場方面，受到中美疲弱、需求低迷的影響，加之API庫存的激增以及供應仍未出現減緩跡象，油價延續本周以來的跌勢，后市前景依然堪憂。

牛匯10月15日訊——周三中美兩大經濟體都有重要數據公布，結果中國的通脹和美國的一系列數據均表現疲弱，，美聯儲加息時點再度推延，美元指數也因此重挫，尾盤一度出現恐慌性拋售。原油市場方面，受到中美疲弱、需求低迷的影響，加之API庫存的激增以及供應仍未出現減緩跡象，油價延續本周以來的跌勢，后市前景依然堪憂。

具體市場方面，美元指數跌破94關口至一個半月低位，受疲軟美國數據和中國憂慮打壓，同時鴿派褐皮書報告使得美元跌勢加速；歐元兌美元大幅升至一個半月高位，全球放緩憂慮激發市場避險，融資貨幣歐元被市場購回；現貨金價升至三個半月高位，因美國數據疲弱，且投資人擔心中國通縮壓力，這助燃了美聯儲將暫不升息的預期；油價續跌，全球供應過剩、API庫存增加抵消美國減產影響。

美元指數跌破94關口至一個半月低位，受疲軟美國數據和中國憂慮打壓，同時鴿派褐皮書報告使得美元跌勢加速。美聯儲官員的言論對市場影響有限。

當日中國疲弱通脹數據和美國一系列疲弱數據公布后，美聯儲年內加息的概率再度降低。美聯儲聯邦基金利率期貨價格走勢顯示，美聯儲2016年3月末之前加息的可能性降至50%，2015年12月底之前加息的可能性降至29%.

當日美國經濟數據皆疲軟，這對美指施壓。其中，美國PPI、零售以及商業庫存表現均不及預期。周三公布的疲弱數據進一步表明，面對全球成長放緩，美元走強以及油價回落抑制能源行業資本支出等諸多阻力，美國經濟成長動能正逐步減弱。

具體數據顯示，美國9月PPI月率下降0.5%，跌幅為1月份來最大；預期下降0.2%，前值持平；年率下降1.1%，預期下降0.8%，前值下降0.8%。評論認為，美國9月PPI月率錄得8個月以來最大降幅，主要是由能源業生產成本連續三個月下降所致，另外美元自2014年6月以來兌其他主要貨幣上漲了17.2%，此次PPI數據成為低油價和美元走強背景下通脹壓力維持在低位的最新跡象，這或令美聯儲今年加息再添壓力。

美國9月零售銷售月率增長0.1%，預期增長0.2%，前值持平。分析指出，9月美國零售銷售錄得增長，但漲幅不及預期，主要原因是汽油價格低企，但汽車及其他商品的銷售錄得增長，建材和園藝設備商店的銷售減少。電子和電器商店的銷售下降，蘋果新款iPhone手機上市也未能提振該領域的支出。上月在線銷售也下滑。

不過分析人士也認為，整體零售銷售自今年1月份以來一直呈增長態勢，表明美國內需仍然較為強勁，可以抵御來自全球經濟放緩的影響。

美國8月商業庫存月率持平，預期增長0.1%，前值持平。評論指出，美國8月商業庫存月率月率持平，表現不及預期，主要原因是企業在庫存方面持更加謹慎的態度，同時美國商務部稱美國8月銷售額月率下降0.6%，錄得自一月以來的最大跌幅，這兩個因素將共同對美國第三季度的經濟增長造成拖累。

分析師認為，低通脹環境是決策者在考慮近10年來首次升息時面臨的一大阻礙。美聯儲自2008年底以來一直保持短期利率在近零水平。經濟成長近幾個月放緩，主要是因出口不振，能源行業投資持續減少，以及所謂的庫存修正損及制造業活動。

中國經濟出現更多疲軟跡象，支持美聯儲將會等候更久時間再升息的預期。中國國家統計局周三公布，9月居民消費價格指數(CPI)年率上漲1.6%，預計為上漲1.8%，上月創出一年高點2.0%。周二中國公布的數據顯示9月進口下滑近20%，這兩個數據暗示中國經濟仍然陰云密布，可能影響到美聯儲的升息計劃。

分析稱，豬肉和蔬菜價格從上月高位回落，帶動食品通脹回調至2.7%，是本次通脹回落的主因；此外，非食品價格通脹較上月小幅下降，亦反映出價格疲軟態勢，主要是由于大宗商品價格走低和國內需求疲軟；總體而言當前經濟通縮風險顯著，寬松加碼應持續發力。

歐元兌美元大幅升至一個半月高位，全球放緩憂慮激發市場避險，融資貨幣歐元被市場購回。當日中國數據和美國數據皆疲軟，激發了市場的避險情緒，投資者拋售以美元資產，融資貨幣歐元被風險資金重新購回。

當日歐元區公布的經濟數據影響有限。具體顯示，歐元區8月工業產出月率下降0.5%，預期下降0.5%，前值增長0.8%；年率增長0.9%，預期增長1.8%，前值增長1.7%.

分析指出，歐元區8月工業產出月率下降，符合經濟學家預期，主要原因是能源方面失去了7月的增長，錄得3%的降幅，只有耐用消費品產出出現強勁增長，目前來看，歐元區的復蘇并沒有停滯，但工業產出的疲軟將促使歐洲央行在10月后盡早擴大QE.

此外，法國數據顯示，法國9月CPI月率下降0.4%，預期下降0.4%，前值增長0.3%；年率持平，預期增長0.1%，前值持平。

當日德國政府還發布了半年度經濟前景報告。報告預計2016年出口將放緩；預計德國2015年GDP增長1.7%，2016年增長1.8%.

現貨金價升至三個半月高位，因美國數據疲弱，且投資人擔心中國通縮壓力，這助燃了美聯儲將暫不升息的預期。

現貨金上揚1.6%，報每盎司1,187.56美元，盤中一度升至6月23日來最高的1,188.20美元；現貨銀上揚1.7%，報每盎司16.16美元。

美聯儲發布褐皮書顯示，就業市場繼續收緊，近期美元強勢殃及制造業后，金價避險因素提振，延續了升勢。

整體而言，最近以來黃金市場一直都得益于市場有關美聯儲不會在今年加息的押注、美元匯率扭轉此前上漲走勢以及投資者對股票及其他所謂風險資產的投資興趣好壞參半。

油價續跌，全球供應過剩、API庫存增加抵消美國減產影響。油價周三收盤小幅走低，本周一直承壓，全球供應增加、以及庫存增加的擔憂令近幾周來美國產量不斷下降帶來的利好消褪。

11月布倫特原油期貨收報每桶49.15美元，下跌0.2%，或0.09美元。周一下跌接近每桶2.8美元，跌幅逾5%。美國原油期貨收報每桶46.64美元，微跌0.02美元。

周三早些時候公布的美國經濟數據令人失望，這對能源需求前景來說是個壞兆頭。數據顯示，9月份美國零售銷售幾乎未能實現增長；與此同時，9月份美國生產者物價指數PPI月率下降0.5%，降幅超過經濟學家此前預期。在8月份，美國的商業庫存月率持平。

分析師稱，預計中國能源需求轉弱也重壓油價。中國第三季經濟增長率預計低于7%，為2007-2009年金融危機以來首次。OPEC將2016年全球石油日需求增長預估削減4萬桶，至125萬桶，稱因為中國增長放緩。

當日美國API公布的庫存數據大幅增加也打壓油價。數據顯示，美國10月10日當周API原油庫存增加930萬桶，預期增加280萬桶，前值減少120萬桶。