(作者為民生證券分析師李少君)

一、醫(yī)藥

推薦標的：人福醫(yī)藥

推薦理由：1)新血漿站獲批，血制品領(lǐng)域新增盈利點。全資子公司中原瑞德當(dāng)陽瑞生單采血漿站獲批，將擁有四個血漿站，預(yù)計全年采漿量超過100噸。目前中原瑞德主要在兩個方向深耕細作：擴大采漿量和提高血漿的利用率。2)公司國際化業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進。今年美國普克有望大幅度減虧，預(yù)計今年底或者明年初有6個ANDA產(chǎn)品上市。3)醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域布局完善，積極加快外延并購。從13年涉水醫(yī)療服務(wù)，預(yù)計年內(nèi)簽約醫(yī)院10家左右，形式包括托管，改制等。

二、汽車

推薦標的：科泰電源

推薦理由：前瞻布局將兌現(xiàn)利潤。2014年公司前瞻布局新能源汽車行業(yè)，收購捷星(占49%)和捷泰(占60%)兩家公司，捷星負責(zé)新能源車核心零部件生產(chǎn)，主要是BMS、pack，捷泰負責(zé)新能源汽車運營。初步測算新能源車部分明年凈利在5000萬元左右，超過公司2014年凈利總和。

三、機械

推薦標的：黃河旋風(fēng)

推薦理由：1)短期消息刺激。默克爾近期訪華，工業(yè)4.0的合作必然會提及，同時十三五規(guī)劃中，智能制造也是重要的部分。2)中期業(yè)績支撐。黃河旋風(fēng)主業(yè)穩(wěn)定，其收購的明匠智能訂單爆發(fā)。3)長期產(chǎn)業(yè)機遇。我國面臨著人口紅利消失、制造業(yè)升級的歷史機遇。

四、電子

推薦標的：安潔科技

推薦理由：1)三季度業(yè)績大幅超越預(yù)期。公司三季度原業(yè)績預(yù)告翻番，后修正又比原預(yù)告業(yè)績大幅增加。2)產(chǎn)品需求增加，公司超額完成訂單。三四季度驚喜不斷，公司主要客戶新品上市后市場反應(yīng)良好，出貨量大于預(yù)期，同時由于公司產(chǎn)品質(zhì)量扎實，尤其在一些關(guān)鍵技術(shù)上用產(chǎn)品證明了實力，在其他供貨商無法交貨的情況下，及時補充供貨搶占市場，產(chǎn)品占率穩(wěn)步提升。證明了公司的產(chǎn)能儲備彈性大，說明公司擁有良好的生產(chǎn)管控能力，四季度表現(xiàn)值得期待。3)新業(yè)務(wù)持續(xù)拓展，虧損業(yè)務(wù)有望扭虧為盈。背光模組和光學(xué)膠業(yè)務(wù)、新星控股TMT產(chǎn)品精密金屬零件業(yè)務(wù)、汽車電子類產(chǎn)品業(yè)務(wù)持續(xù)拓展，重慶安潔、普勝科技等重點子公司有望在加速整合后形成業(yè)務(wù)互補和聯(lián)動，有望扭虧為盈。

五、交運

推薦標的：招商輪船

推薦理由：1)前三季度業(yè)績預(yù)計大幅上漲。2015年油輪運輸市場持續(xù)景氣，公司年初完成油輪合資公司China VLCC的組建、收購和接收新造VLCC油輪，油輪有效運力大幅增加，公司于2015年9月收到船舶報廢更新專項補助資金7.4億元。2)招商輪船備較強國企改革和行業(yè)整合預(yù)期。

六、食品飲料

推薦標的：安琪酵母

推薦理由：1)短期來看，公司困境反轉(zhuǎn)已經(jīng)確立。收入恢復(fù)15-20%增長，費用率下降，三四季度業(yè)績有望維持高速增長(前三季度預(yù)告利潤增速50-80%)，是食品飲料行業(yè)不可多得的高成長個股。2)中長期來看，前景廣闊。酵母抽提物在下游衍生物領(lǐng)域逐漸替代味精等老式調(diào)味品的趨勢明確，或?qū)⑾碛袛?shù)倍增長空間，公司治理結(jié)構(gòu)理想，海外擴張策略有條不紊，有望成為世界第一生產(chǎn)商。

七、計算機

推薦標的1:北信源

推薦理由： 1)終端安全，業(yè)績增長之基礎(chǔ)。終端安全管理產(chǎn)品累計覆蓋4000萬臺終端，穩(wěn)占市場占有率第一，在政府各部委、軍工企業(yè)總部和能源企業(yè)總部分別實現(xiàn)60%、90%和90%的覆蓋率，近年來公司信息安全業(yè)務(wù)平均每年為公司帶來70%以上的收益。2)內(nèi)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，打開千億級市場大門。公司目前業(yè)務(wù)已經(jīng)在多家企業(yè)開始試點工作，根據(jù)試點情況來看，大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的銷售額是傳統(tǒng)終端安全管理業(yè)務(wù)的10倍左右，如能順利進行，未來大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)將成為公司業(yè)績的一大推動力量。3)互聯(lián)網(wǎng)聚合通道，聚焦互聯(lián)化與安全化。公司著眼于打造極具特色的即時通信系統(tǒng)，系統(tǒng)將提供完備的SDK 接口，鼓勵A(yù)PP 開發(fā)商研發(fā)各類與基礎(chǔ)社交網(wǎng)絡(luò)通信通道無縫融合的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，同時通過給服務(wù)器和傳輸加密解決安全問題，產(chǎn)品將以終端用戶為基礎(chǔ)實現(xiàn)用戶粘性和輻射擴散。

推薦標的2:華勝天成

推薦理由：1)TOP全系列產(chǎn)品發(fā)布在即，奠定完整產(chǎn)品生態(tài)圈。公司與IBM合作，將于12月初召開TOP全系列產(chǎn)品發(fā)布會，正式成為擁有完整產(chǎn)品生態(tài)圈的本土IT廠商，將為公司開辟更廣闊的國產(chǎn)化市場。2)服務(wù)器業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力。對接IBM在華業(yè)務(wù)，公司控股的新云東方上半年實現(xiàn)862萬的營業(yè)收入，目前訂單處于持續(xù)增長狀態(tài)，另一方面，公司自主研發(fā)的22層主板預(yù)計將于明年上半年發(fā)布，屆時亦將有助于公司憑借自主可控的Power Linux打開中高端的服務(wù)器市場。3)定位服務(wù)實業(yè)，轉(zhuǎn)型共同運營。公司目前將其傳統(tǒng)IT服務(wù)業(yè)務(wù)重新定位于服務(wù)實業(yè)化，一方面往產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化的方向發(fā)展，一般往最終客戶方向靠攏，公司服務(wù)業(yè)務(wù)將與金融行業(yè)、環(huán)境檢測等行業(yè)進行融合，使公司從傳統(tǒng)的2B端系統(tǒng)集成商，往2C端的共同運營商方向轉(zhuǎn)型。

推薦標的3:新大陸

推薦理由：1)聚焦電商金融服務(wù)，積極嘗試數(shù)據(jù)運營。公司與上海成啦投資管理合伙企業(yè)共同出資設(shè)立上海優(yōu)啦金融信息服務(wù)有限公司，準備將該公司打造成為行業(yè)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)金融信用評估體系和風(fēng)控平臺，為電商等小微企業(yè)提供電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)，系公司向數(shù)據(jù)運營合作方轉(zhuǎn)型的積極嘗試，同時為公司積累數(shù)據(jù)挖掘、風(fēng)險控制等經(jīng)驗。2)承上啟下，完善電商O2O生態(tài)圈。在O2O電商領(lǐng)域，公司參股子公司上海翼碼以其“翼碼旺財”平臺連接了線下數(shù)以億計的二維碼標簽渠道，形成了良好的O2O生態(tài)圈，日前更是獲批在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌；在物流領(lǐng)域，公司控股的智聯(lián)天地擁有快遞行業(yè)移動智能終端、物流行業(yè)應(yīng)用軟件和移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)(電商ERP)三大產(chǎn)品體系，此次成立上海優(yōu)啦，其業(yè)務(wù)中對電商物流的數(shù)據(jù)挖掘?qū)⒌靡嬗诠镜那捌诓季郑⑹构卷樌M軍電商金融服務(wù)領(lǐng)域。3)三季度業(yè)績大幅增長。O2O布局帶動優(yōu)勢業(yè)務(wù)，公司三季度業(yè)績預(yù)計凈利潤同比增長40%-60%，主要為公司在電子支付和信息識別領(lǐng)域強大競爭優(yōu)勢的保持以及上半年房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的巨大貢獻所致。而隨著公司積極布局電商O2O領(lǐng)域，將和其信息識別和電子支付產(chǎn)品形成精密結(jié)合，有效帶動其優(yōu)勢業(yè)務(wù)的持續(xù)增長。

八、電新

推薦標的：中光防雷

推薦理由：1)主營產(chǎn)品競爭力強。公司主導(dǎo)產(chǎn)品為SPD(浪涌保護器)，是雷電保護產(chǎn)品的核心器件。公司的防雷產(chǎn)品在通信行業(yè)中銷售收入在全國名列第一。公司客戶的訂單含有研發(fā)任務(wù)要求，公司根據(jù)研發(fā)任務(wù)，完成產(chǎn)品改進、創(chuàng)新形成銷售，因而新產(chǎn)品的毛利率較高，近年來保持在40%左右。2)技術(shù)研發(fā)能力強。公司實際控制人王德言是國內(nèi)防雷技術(shù)專家，先后擔(dān)任中央四個部委的雷電防護標準編制委員會主任或副主任委員；公司主編或參編了13項國家標準、3項行業(yè)標準；公司技術(shù)中心為四川省省級企業(yè)技術(shù)中心，匯聚了一批學(xué)科齊全、專業(yè)全面、層次合理的研發(fā)隊伍。3)軍工領(lǐng)域拓展。公司已開始了軍工市場涉及產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)工作，為各個軍工用戶設(shè)計和研制的專用雷電電磁脈沖防護技術(shù)方案、防護產(chǎn)品已經(jīng)在向軍工領(lǐng)域的客戶提供技術(shù)服務(wù)和產(chǎn)品供貨，戰(zhàn)略并購方面，公司未來并購戰(zhàn)略安排仍然是以主業(yè)為主，形成強強聯(lián)合，優(yōu)勢互補的協(xié)同效應(yīng)。4)業(yè)績突破預(yù)期。公司2014年應(yīng)收增長接近100%，得益中國移動獲得4G牌照，15年中國聯(lián)通與中國電信也取得4G牌照，前三季度由于國內(nèi)投資延后，利潤有所降低，預(yù)計在4季度會有突破。

風(fēng)險提示：政策預(yù)期不及預(yù)期、企業(yè)轉(zhuǎn)型未能實現(xiàn)、企業(yè)業(yè)績未能兌現(xiàn)