【周二機構一致最看好的10金股】科陸電子(002121)：上下游外延式布局能源互聯網產業鏈閉環共振。

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科陸電子(002121)：上下游外延式布局能源互聯網產業鏈閉環共振

事件1:2015年10月18日科陸電子發布公告：公司擬以自籌資金收購深圳芯瓏電子技術有限公司100%的股權，本次交易對價為人民幣53,100萬元。芯瓏電子2014年營業收入1.07億元，凈利潤2538萬元；截止2015年7月31日，2015年1-7月的營業收入1.02億元，凈利潤3026萬元。

事件2:公司擬以自籌資金收購百年金海科技有限公司100%的股權，本次交易對價為人民幣38,880萬元。百年金海2014年營業收入2.87億元，凈利潤1574萬元；截止2015年7月31日，2015年1-7月的營業收入2.06億元，凈利潤2051萬元。

事件3:公司全資子公司深圳市科陸新能源技術有限公司擬對外投資建設位于河北省張家口市宣化縣中核150WMp奧運迎賓光伏廊道項目：1、科陸新能源以6,000萬元的對價從高光中核新能源有限公司受讓中核國纜新能源有限公司60%股權，目前工商變更手續已完成。2、項目預計投資總金額為134,806萬元，按照科陸新能源60%的股權比例計算，科陸新能源需承擔該項目的建設資金為80,884萬元。

點評：

并購芯瓏電子，布局通訊模塊市場。芯瓏電子在電力線載波通信、無線通信和能源管控系統等細分領域建立了完整的方案體系。標的公司現有股東承諾：標的公司2015年度、2016年度、2017年度扣除非經常性損益后的凈利潤分別不低于4500萬元、5400萬元和6480萬元。芯瓏電子提供的載波芯片能保證公司電表、集抄等產品性能穩定。本次公司向產業鏈上游延伸，布局通訊模塊市場，有利于公司核心部件供應的穩定及實現差異化優勢。

收購金海科技，構建起新能源智慧城市生態鏈。百年金海是一家以平安城市、數字城市、智慧城市建設為主體的安防集成商和運營商。標的公司現有股東承諾：標的公司2015年度、2016年度、2017年度扣除非經常性損益后的凈利潤分別不低于3600萬元、5000萬元和7000萬元。公司業務涵蓋了城市能源領域的電力來源、電力傳輸、電力管理等業務，與百年金海的合作，公司將構建起新能源智慧城市生態鏈，打造綠色智慧城市。

公司產業布局完善，卡位優勢明顯。公司業務覆蓋分布式光伏發電、儲能、電力應用管理(節能減排以及電動汽車充電站)以及電力監測技術(智能配電、智能用電，目前主要還是在出售設備階段)，新一輪定增加碼儲能微網、充電網絡智能云和售電網絡能源管理及服務平臺建設，若深電能未來能夠獲得售電牌照，公司將能夠獲得運營范圍內的發電、配

電和用電客戶的能源數據，實現公司能源從產生到輸送、分配以及消費的數據閉環，公司在能源互聯網平臺建設上卡位優勢顯著，我們認為公司是能源互聯網最核心標的。

盈利預測及評級：按照公司現有股本，我們預計公司2015年、2016年、2017年EPS分別為0.61、0.97、1.08元，停牌前收盤價(16.33元)的PE分別為27、17、15倍。公司在能源互聯網上強勢拓展及卡位優勢，未來幾年業績具有高成長性，我們維持公司“買入”評級。信達證券

鼎龍股份(300054)：業績增速符合預期 CMP前景可期

公司公布三季報，2015前三季度實現營業收入7.55億元，同比增長13.21%：扣除非后歸屬于上市公司股東凈利潤1.15億元，同比增長21.45%；其中，Q3營業收入同比增長11.35%，凈利潤同比增長31.32%，實現每股收益0.26元，業績增速符合預期，業績增長主要來自于彩色碳粉放量銷售以及再生硒鼓業務增長。

打印耗材產業布局完善，為公司業績主要增長點。

鼎龍股份是以碳粉為核心的全產業鏈布局的生產企業。隨著公司產品布局的日益完善，公司目前戰略調整為：核心產品彩色聚合碳粉既有資源向毛利率更高的非惠普系列打印粉、高速快印粉傾斜，使產品兼容性，綜合競爭實力得到進一步鞏固和提升，公司前三季度實現碳粉實現凈利潤3317萬元，同比大幅增加。

在硒鼓領域，公司繼續強化國際市場拓展、穩固國際市場的同時，以參與地方政府采購為切入口積極、有序向國內市場延展。

CMP耗材進展順利，發展前景可期。

由海外背景專家帶隊研發的聚氨酯拋光墊項目進展順利，試產品在硬度、韌性、斷裂伸長率等技術參數上已完全達到國外同類產品水平。目前規模化廠房建設已經于近期全面鋪開，預計明年年中建成并釋放產能預計15-17年凈利潤分別為1.88/2.45/3.09億元，維持“買入”評級。廣發證券