【市場熱點變得更加活躍 把握農墾改革主題機會】隨著股指的穩步回升，市場熱點也變得更加活躍。近期，與國企改革相關的農墾改革概念，也獲得較多機構關注。

隨著股指的穩步回升，市場熱點也變得更加活躍。近期，與國企改革相關的農墾改革概念，也獲得較多機構關注。深改會議審議也已通過《關于進一步推進農墾改革發展的意見》。農墾系統在我國經濟發展進程中地位顯著，然而依然沿用傳統經營模式的農墾系統，在改革開放和經濟騰飛浪潮中，已越來越不能滿足市場經濟需求。農墾改革在此次國企改革進程中意義重大，不僅能鞏固我國農業生產基礎，推動相關集團公司飛速發展，而且對保障我國糧食安全也大有裨益。與之相關的土地流轉制度改革，以及逐步臨近的農業“一號文”等熱點事件，有望吸引市場資金持續聚焦這一熱點，提前布局的基金將有望獲益。

從主動股混型基金布局情況來看，基金二季度雖重倉持有的農墾改革概念股并不多，但一些基金的隱形重倉股中，倒是不乏相關上市公司。在基金看來，由于傳統農墾改革系統治理結構復雜，經營效率低下，國有工業企業虧損遠高于非國有企業；社企不分也加劇企業負擔；土地產權不清晰，流轉不順也阻礙了發展。因此，在下半年農墾改革政策力度空前的背景下，資產證券化、社企分離、土地流轉將成為投資三大主線。

據金牛理財網不完全統計，2015年二季度持有農墾改革相關概念股的主動股混型基金共計242只。其中，前十大重倉股中包含農墾改革概念股的基金共有54只。截至二季度末，開放式主動股混型基金持有農墾改革概念股總市值超過83億元。二季度配置農墾改革概念股占基金凈值比例達到5%以上的主動股混型基金有12只，其中，嘉實優化紅利、萬家精選、華商大盤量化，持有概念股占凈值比例居前，分別達到11.88%、8.39%、7.60%。投資相關企業數量最多的基金為光大量化，共持有10只個股；南方策略和特許價值混合則分別持有8只和6只個股。

數據顯示，獲得基金重點持倉的農墾改革相關企業多達14家。其中，諾普信和隆平高科分別獲得14只和13只基金重倉配置。諾普信是國內農藥制劑龍頭企業，自2008年上市以來，積極探索銷售渠道變革，積極擁抱互聯網平臺，探索O2O、B2B營銷模式和P2P融資模式，全力打造完整的互聯網農業服務生態鏈，競爭優勢明顯。富國天合、富國通脹通縮、富國城鎮發展持有該股比例居前，分別達到6.73%、4.78%、4.77%。隆平高科則主業平穩增長，內生和外延雙驅動，通過定增申請后的后續產業整合和生物技術布局值得期待。嘉實優化紅利和嘉實回報混合持有該股比例居前。

另外，光明乳業、金正大、星光農機、冠農股份、北大荒，也獲得多只主動股混型基金配置。隨著農墾改革的持續推進，農林牧漁板塊有望整體受益。據統計，二季度重倉配置農林牧漁板塊的基金有天弘周期策略、招商先鋒混合、天弘永定價值成長，持有比例站自身凈值分別達到23.09%、22.08%、20.2%。建議投資者近期可重點關注，配置農墾改革相關行業和個股的主動股混型基金，以及在農林牧漁板塊倉位居前的基金。