5月至今耗資超600億元增持，成浦發(fā)銀行名義第一大股東，分析稱浦發(fā)銀行實控人身份不會有變

四度舉牌，“不差錢”的富德生命人壽耗資600多億元，成為了浦發(fā)銀行名義上的第一大股東，距浦發(fā)銀行實際控制人上海市國資委，也僅有2.256%的持股差距。這也使得市場開始關(guān)注，富德生命人壽是否在追求控股浦發(fā)銀行，以獲得銀行業(yè)牌照。

新京報記者復(fù)原富德生命人壽買入浦發(fā)銀行的路徑，發(fā)現(xiàn)其自今年5月便嘗試建倉，此后每月均有大額買入，甚至精準(zhǔn)“抄底”。而截至目前，富德生命人壽持有的浦發(fā)銀行股份賬面已浮盈逾75億元。

分析人士認(rèn)為，富德生命人壽舉牌浦發(fā)銀行，更多是出于財務(wù)投資加業(yè)務(wù)合作考慮，不會爭奪控制權(quán)。并且，在此次舉牌之后，富德生命人壽也表示，未來12個月內(nèi)將不會再增持浦發(fā)銀行。

4次舉牌浮盈75億

12月8日，浦發(fā)銀行公告稱，截至12月8日，富德生命人壽通過集中競價交易系統(tǒng)購買公司普通股A股累計已達(dá)37.31億股，合計占公司普通股A股總股本的20%。

今年8月底浦發(fā)銀行首次公告富德生命人壽舉牌，這次則是其半年內(nèi)第四次舉牌。自今年5月份以來，富德生命人壽共計耗資600多億元來增持浦發(fā)銀行股份。

新京報記者復(fù)原富德生命人壽舉牌浦發(fā)銀行路徑。其自今年5月初建倉后，分三次買入6099.98萬股浦發(fā)銀行股票，6月初全部清倉，盈利7000余萬元。其后每月富德生命人壽均有買賣記錄，不過6月中旬A股市場的大跌，也讓富德生命人壽不得不忍痛“割肉”。

在市場大跌下，浦發(fā)銀行股價也由6月當(dāng)月最高的18.41元/股一度跌至14.81元/股。瞄準(zhǔn)浦發(fā)銀行股價下跌，富德生命人壽自6月18日后分5次不斷買入浦發(fā)銀行1.79億股。不過富德生命人壽似乎并未預(yù)料到A股市場的大跌如此劇烈。整個7月A股“跌跌不休”，7月31日，富德生命人壽選擇割肉賣出1.16億股，為此虧損約2.46億元。

在觀望半個月后，8月17日富德生命人壽再度出手買入浦發(fā)銀行;8月25日，浦發(fā)銀行股價跌至11.91元/股的低點，當(dāng)天富德生命人壽以12.87元/股“抄底”買入1.72億股;當(dāng)月富德生命人壽則共耗資126.61億元，買入8.71億股。

8月28日，富德生命人壽因持股達(dá)到舉牌線，首次公告買入浦發(fā)銀行情況，從而“浮出水面”。9月12日、11月11日，浦發(fā)銀行兩度公告富德生命人壽舉牌。在富德生命人壽不斷增持舉牌下，浦發(fā)銀行的股價也水漲船高。截至12月14日，扣除前期“割肉”的虧損，粗略計算，富德生命人壽買入持有的浦發(fā)銀行股票，賬面浮盈約75億元。

有望借浦發(fā)增利

富德生命人壽成立于2002年，是一家全國性的專業(yè)壽險公司。該公司各股東持股比例較為分散，無單一股東持有公司30%以上的股權(quán)的情況，因此無控股股東和實際控制人。

在前三次舉牌公告中，富德生命人壽并未說明舉牌資金來源。12月8日浦發(fā)銀行公告中，富德生命人壽稱舉牌的179.11億元資金全部來源于公司責(zé)任準(zhǔn)備金。

根據(jù)披露的富德生命人壽財務(wù)數(shù)據(jù)，2014年公司各類責(zé)任準(zhǔn)備金共計854.78億元。而富德生命人壽保費數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月的規(guī)模保費1391億元，升至人身險公司第3位。去年富德生命人壽的規(guī)模保費為695億元，位列人身險公司第9位。

對于舉牌浦發(fā)銀行的目的，富德生命人壽給出的依舊是“出于對浦發(fā)銀行未來發(fā)展前景看好”的官方回應(yīng)。

一會計從業(yè)人士對新京報記者表示，當(dāng)持股超過20%之后，根據(jù)會計準(zhǔn)則，該投資可以轉(zhuǎn)為企業(yè)長期股權(quán)投資以權(quán)益法記賬，被投資企業(yè)的利潤可以按比例體現(xiàn)在利潤表和償付能力報告中，將增厚保險公司利潤。

國金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬認(rèn)為，對保險公司而言，今年可運用資金規(guī)模大，通過舉牌、獲取董事會席位、進(jìn)而實現(xiàn)權(quán)益法入賬后，不僅能規(guī)避持股股價波動對其財務(wù)數(shù)據(jù)的影響，還能獲取穩(wěn)定的分紅收入，是一筆非常劃算的買賣。

憑借雄厚資金，富德生命人壽除舉牌浦發(fā)銀行外，在A股、H股市場也四處出擊，投資標(biāo)的涉及地產(chǎn)、能源、農(nóng)產(chǎn)品，其中尤以謀得金地集團(tuán)、佳兆業(yè)第一大股東最為外界關(guān)注。目前，富德生命人壽還持有包括佳兆業(yè)在內(nèi)的四家港股上市公司股權(quán)，A股中的農(nóng)產(chǎn)品、金地集團(tuán)也被其收入囊中。

富德生命人壽的“野心”也不止于此。今年年初，在“佳兆業(yè)事件”發(fā)酵時，生命人壽內(nèi)部人士曾表示，今年生命人壽也在轉(zhuǎn)型，在銀行、信托等方面收購會有動作。今年7月，富德保險控股集團(tuán)成立，其在金融領(lǐng)域布局的整體戰(zhàn)略更加積極明顯。8月21日，保監(jiān)會原則同意富德生命人壽通過受讓方式收購國民信托93.44%的股權(quán)，富德生命人壽將信托牌照收入囊中。

分析認(rèn)為富德不會追求控股

在第四次舉牌后，富德生命人壽持有的浦發(fā)銀行股份，以139股的微小優(yōu)勢，取代中國移動通信集團(tuán)廣東有限公司，成為浦發(fā)銀行十大股東名單中排名第一的股東。

連續(xù)舉牌浦發(fā)銀行，則被市場解讀為富德生命人壽將借此追求浦發(fā)銀行的控股，以獲得銀行業(yè)牌照。

新京報記者12月15日致電浦發(fā)銀行，其證券部人士表示，富德生命人壽下一步是否繼續(xù)增持舉牌，在公司公告中均有表述。而至于會不會派駐董事進(jìn)入董事會，公司還無法給出明確答復(fù)。

在浦發(fā)銀行12月8日披露的“詳式權(quán)益變動書”中,“信息披露義務(wù)人是否擬于未來12個月內(nèi)繼續(xù)增持”一項，富德生命人壽此次勾選了“否”;而在前幾次舉牌披露時，此項勾選的均為“是”。

國金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬在接受新京報記者采訪時表示，富德生命人壽舉牌浦發(fā)銀行，更多是出于財務(wù)投資加業(yè)務(wù)合作考慮，不會爭奪控制權(quán)。

實際上，無論是目前的第一大股東富德生命人壽，還是之前的中國移動通信集團(tuán)廣東有限公司，二者都只是浦發(fā)銀行名義上的第一大股東。在第四次舉牌公告中，浦發(fā)銀行表示公司合并持股第一大股東并未出現(xiàn)變化，仍為上海國際集團(tuán)。目前上海國際集團(tuán)及子公司共持有浦發(fā)銀行22.56%的股份。

此外，富德生命人壽20%的持股比例能否維持，仍是一個未知數(shù)。今年6月，浦發(fā)銀行公布擬通過定增方式收購上海信托97.33%的股權(quán)。根據(jù)定增方案，定增完成后，浦發(fā)銀行總股本將由186.535億股變?yōu)?96.53億股。參與定增的上海國際集團(tuán)持股比例將由16.93%升至19.53%，目前富德生命人壽的持股比例將被稀釋攤薄至18.98%。(記者 李春平)