“2016年商業(yè)銀行仍將面臨較大的經(jīng)營壓力，上市銀行凈利潤大概率增長1%，營業(yè)收入增長較2015年進(jìn)一步放緩至9%左右，非息收入占比將進(jìn)一步提高。”交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在12月29日舉行的交銀研究中心成果發(fā)布會上如是表示。

“2016年商業(yè)銀行仍將面臨較大的經(jīng)營壓力，上市銀行凈利潤大概率增長1%，營業(yè)收入增長較2015年進(jìn)一步放緩至9%左右，非息收入占比將進(jìn)一步提高?！苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在12月29日舉行的交銀研究中心成果發(fā)布會上如是表示。

此外，與盈利增速大幅度放緩相伴，不良資產(chǎn)加速暴露帶來的風(fēng)險管理壓力也將長期困擾商業(yè)銀行，由此引發(fā)的資產(chǎn)減值損失也成為影響銀行利潤增速的重要原因。

不過，面對經(jīng)營環(huán)境的深刻變化，商業(yè)銀行絕非坐以待斃，資產(chǎn)、負(fù)債端早已啟動多維度的轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，全面風(fēng)險管理體系也已基本完善。

盈利增長艱難推進(jìn)

“銀行業(yè)分化將進(jìn)一步顯現(xiàn)，預(yù)計五大行凈利潤出現(xiàn)零增長，而城商行通過業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，且受益于整體基數(shù)相對較小，仍有望實(shí)現(xiàn)13%左右的凈利潤增速。”連平預(yù)計。

實(shí)際上，息差收窄、撥備壓力加大正成為影響銀行凈利潤增長的最主要負(fù)面因素，而資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張、非息收入提高則成為當(dāng)前影響銀行凈利潤增速的主要正面因素。連平預(yù)計，息差收窄、撥備壓力加大將分別為凈利潤增長貢獻(xiàn)-8.2個和-7.7個百分點(diǎn)。而資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和非息收入提高將分別貢獻(xiàn)8.5個和9.0個百分點(diǎn)。

據(jù)了解，2015年基準(zhǔn)利率下調(diào)的重定價影響正在發(fā)酵，按揭貸款占比相對較高的銀行受2015年5次降息重定價的影響壓力較大。連平分析稱，如果2016年再實(shí)施一次25BP的降息，商業(yè)銀行凈息差預(yù)計將收窄17BP，對凈利潤增速影響-8.2個百分點(diǎn)。即便2016年不降息，預(yù)計凈息差也將收窄13BP.

此外，撥備覆蓋率、撥貸比政策調(diào)整對行業(yè)利潤影響顯著。據(jù)連平介紹，在不良率為2%的情況下，保持其他因素不變，撥備覆蓋率每降低1個百分點(diǎn)，凈利潤增速增加0.3個百分點(diǎn)，且不良率越高，則相對影響的凈利潤增速的值也會更大。而以150%的撥備覆蓋率為基準(zhǔn)線，在保持其他因素不變的條件下，不良率每提升0.1個百分點(diǎn)，將減少凈利潤增速2.3個百分點(diǎn)。

“五大行生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張增速預(yù)計為9%，貢獻(xiàn)凈利潤增速7.1個百分點(diǎn)，主要由于其在經(jīng)濟(jì)周期中表現(xiàn)出風(fēng)險偏好更加謹(jǐn)慎。城商行在資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張方面仍相對積極，且由于基數(shù)較小，因此，仍將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長，且生息資產(chǎn)對其利潤增速貢獻(xiàn)仍將維持在23個百分點(diǎn)左右。而股份制銀行生息資產(chǎn)擴(kuò)張仍將保持8%的增速，對凈利潤貢獻(xiàn)達(dá)10個百分點(diǎn)。”連平坦言。

盡管盈利增長壓力重重，但值得慶幸的是，銀行業(yè)非息收入保持較快增長。連平預(yù)計，2016年，商業(yè)銀行非息收入將貢獻(xiàn)凈利潤增速9.0個百分點(diǎn)，占營業(yè)收入比重達(dá)29%，增速達(dá)到25%。不僅如此，股份制銀行和城商行由于體制機(jī)制更加靈活，因此，其非息收入對凈利潤增速的拉動作用將更加明顯，將分別貢獻(xiàn)凈利潤增速11.7個和10.4個百分點(diǎn)。

不良仍是最大難題

不良貸款雙升格局延續(xù)，行業(yè)撥備穩(wěn)中有升，股市、債市波動與商業(yè)銀行風(fēng)險狀況的相關(guān)性顯著提升，利率下行和匯率波動對商業(yè)銀行市場風(fēng)險構(gòu)成一定壓力，操作風(fēng)險發(fā)生頻率也略有上升。在這一系列因素的影響下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量“壓力山大”。

“整體而言，五大行的撥備覆蓋率下降空間小于城商行和部分股份制銀行，且逐年收窄，而一些股份制銀行、城商行由于目前撥備水平較高，預(yù)計未來計提壓力較小，利潤有充分緩沖的空間。”連平分析稱，2016年，我國商業(yè)銀行面臨的不良貸款壓力依然較大，撥備計提將對行業(yè)利潤增長(基于上市銀行數(shù)據(jù))形成約7.7個百分點(diǎn)的負(fù)面沖擊。

此外，小微企業(yè)仍是信用風(fēng)險高發(fā)區(qū)，產(chǎn)能過剩治理帶來的信用風(fēng)險亟須關(guān)注，存量債務(wù)和逾期貸款也將推動不良持續(xù)增長，大型企業(yè)集團(tuán)的潛在風(fēng)險逐步顯現(xiàn)，地方融資平臺的類信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險更需要關(guān)注，部分房地產(chǎn)貸款甚至也可能出現(xiàn)風(fēng)險。由此，連平預(yù)計，商業(yè)銀行全年不良貸款率將會上升至2%至2.2%。從未來發(fā)展態(tài)勢看，由于不良率與GDP增長有較為明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系，雖然商業(yè)銀行不良率仍將走高，但結(jié)合“十三五”期間經(jīng)濟(jì)增速不低于6.5%的要求，隨著未來宏觀經(jīng)濟(jì)的走穩(wěn)，預(yù)計銀行體系不良率可能在2017年出現(xiàn)高點(diǎn)后下行。

不僅如此，商業(yè)銀行流動性管理要求也進(jìn)一步提升，市場風(fēng)險管理難度加大。2016年，隨著存貸比作為監(jiān)管指標(biāo)的退出，新的監(jiān)管重點(diǎn)必將提高對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的要求。此外，利率市場化和匯率形成機(jī)制改革仍是2016年金融體制改革重點(diǎn)，這兩項改革也將繼續(xù)對商業(yè)銀行市場風(fēng)險產(chǎn)生影響。

不過，雖然短期內(nèi)以信用風(fēng)險為主的商業(yè)銀行風(fēng)險處于累積和釋放的過程，但中長期內(nèi)隨著結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革的深入推進(jìn)以及宏觀調(diào)控措施的出臺，我國經(jīng)濟(jì)仍將較快增長，風(fēng)險暴露將得到有效控制。而商業(yè)銀行自身風(fēng)險管理水平的提高也有助于保持行業(yè)風(fēng)險總體穩(wěn)定可控。

資產(chǎn)負(fù)債全面調(diào)整

在盈利增速持續(xù)下滑和不良持續(xù)高企的背景下，銀行業(yè)資產(chǎn)端和負(fù)債端的調(diào)整也全面開啟。

今年以來，隨著利率市場化以及金融脫媒的加速，商業(yè)銀行存款占比繼續(xù)下降，應(yīng)付債券及同業(yè)負(fù)債占比繼續(xù)上升，而且，銀行為吸收存款，紛紛上浮存款利率。同時，存款定期化及表內(nèi)理財持續(xù)發(fā)展，導(dǎo)致銀行的綜合負(fù)債成本明顯上升。

連平預(yù)計，2016年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債增速將降至12%左右，上市銀行存款占比將進(jìn)一步降至68%左右。不過，非存款繼續(xù)保持較快增長，預(yù)計2016年，同業(yè)負(fù)債將保持穩(wěn)定增長，占比將小幅提升至22%左右。同業(yè)存單發(fā)行熱情仍將保持高漲，大額存單也將穩(wěn)定增長。由此，負(fù)債成本可能難以延續(xù)下行趨勢，利率市場化背景下，銀行資金成本上升已是大勢所趨。

與此同時，市場流動性寬松和“資產(chǎn)荒”也增加了商業(yè)銀行資產(chǎn)的配置難度。今年以來，銀行業(yè)綜合化經(jīng)營趨勢明顯，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也已逐漸發(fā)生適應(yīng)性轉(zhuǎn)變。連平預(yù)計，大中小型銀行資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)仍將差異化且證券投資類資產(chǎn)占比都可能略有提高，而信貸資產(chǎn)占比將略有降低。

值得關(guān)注的是，在信貸資產(chǎn)配置方面，連平預(yù)計，2016年信貸資產(chǎn)增速可能在13%左右，其在總資產(chǎn)配置中的占比為49%左右。信貸資產(chǎn)中，新增企業(yè)短期、中長期貸款占比可達(dá)18%、32%；票據(jù)融資占比約為15%；新增居民中長期貸款占比為29%，新增居民短期貸款占比在5%至7%之間。而考慮到2016年仍有2至4次降準(zhǔn)的可能性，銀行業(yè)資產(chǎn)中現(xiàn)金和存放中央銀行資產(chǎn)部分占比將進(jìn)一步下降1個百分點(diǎn)，約為12%至13%。同時，銀行的同業(yè)資產(chǎn)配置也將進(jìn)一步收縮1個百分點(diǎn)左右，處于8%至9%之間。