隨著市場(chǎng)利率的逐步下調(diào)，理財(cái)產(chǎn)品收益率也隨之走低。曾經(jīng)風(fēng)靡一時(shí)的“寶寶類”產(chǎn)品的收益率已經(jīng)到了“2”時(shí)代。然而，在低迷的理財(cái)市場(chǎng)中，理財(cái)險(xiǎn)的收益卻普遍較高，成為重要的投資理財(cái)渠道之一。

隨著市場(chǎng)利率的逐步下調(diào)，理財(cái)產(chǎn)品收益率也隨之走低。曾經(jīng)風(fēng)靡一時(shí)的“寶寶類”產(chǎn)品的收益率已經(jīng)到了“2”時(shí)代。然而，在低迷的理財(cái)市場(chǎng)中，理財(cái)險(xiǎn)的收益卻普遍較高，成為重要的投資理財(cái)渠道之一。

雖然投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)都是具有投資性質(zhì)的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，但相較而言，分紅險(xiǎn)更加注重保障，在兼顧保障和收益的情況下，萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)成為了更多投資者的選擇。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，壽險(xiǎn)公司未計(jì)入保險(xiǎn)合同核算的保戶投資款(萬(wàn)能險(xiǎn))和投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶(投連險(xiǎn))新增交費(fèi)同比增長(zhǎng)逾九成。

投連險(xiǎn)與萬(wàn)能險(xiǎn)：收益率逆勢(shì)飄紅

2月，萬(wàn)能險(xiǎn)費(fèi)改正式打響。保監(jiān)會(huì)取消萬(wàn)能險(xiǎn)不超過2.5%的最低保證利率限制，新產(chǎn)品最低保證利率不高于3.5%的僅需備案。在壽險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化之下，不少中小險(xiǎn)企通過理財(cái)型保險(xiǎn)調(diào)高預(yù)定利率爭(zhēng)食市場(chǎng)，以最短時(shí)間做大規(guī)模。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，壽險(xiǎn)公司未計(jì)入保險(xiǎn)合同核算的保戶投資款(萬(wàn)能險(xiǎn))和投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶(投連險(xiǎn))新增交費(fèi)合計(jì)6564億元，同比增長(zhǎng)90.86%，占整體保費(fèi)的比例上升近10個(gè)百分點(diǎn)至32.2%。其中，萬(wàn)能險(xiǎn)(6024億元)同比增長(zhǎng)84.6%、投連險(xiǎn)(540億元)增長(zhǎng)206%。

與之密不可分的，正是投連險(xiǎn)與萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品收益的飄紅。國(guó)金證券分析師指出，縱向來(lái)看，盡管市場(chǎng)6-8月大幅下挫，投連險(xiǎn)今年以來(lái)依然整體取得了18.22%絕對(duì)收益。分類型看，偏股類-除指數(shù)型跟隨市場(chǎng)走勢(shì)，收益率波動(dòng)較大，累計(jì)收益率29.41%；偏債類每月收益均在-3~4%內(nèi)徘徊，累計(jì)收益率8.56%。雖然今年1-11月，各類賬戶均跑輸三大指數(shù)，不過股票賬戶以31.98%的收益率拔得頭籌，混合偏股型、靈活配置型次之，混合偏債型再下一檔次，債券型、股票-指數(shù)型、貨幣型累計(jì)收益率不及10%。

同樣“牛氣”的還有萬(wàn)能險(xiǎn)。從萬(wàn)能險(xiǎn)最新結(jié)算利率來(lái)看，11月仍有30余款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率超過7%，主要為富德生命人壽、君康人壽、珠江人壽、前海人壽四家所有。而華寶證券研報(bào)顯示：近年來(lái)的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品中，年結(jié)算利率分布在4%~6%之間的產(chǎn)品占比最大，2015年1月到10月基本穩(wěn)定在6%上下。

其中，中國(guó)人壽 、平安壽險(xiǎn)和太保壽險(xiǎn)的萬(wàn)能險(xiǎn)利率較穩(wěn)健，一般為4.5%到5%，而安邦保險(xiǎn)、前海人壽和富德生命人壽的則介于5%到7%之間。總體看來(lái)，隨著利率水平的不斷下行，高收益產(chǎn)品的比例不降反增。

互聯(lián)網(wǎng)渠道：BAT與險(xiǎn)企爭(zhēng)相圈地

在互聯(lián)網(wǎng)金融之風(fēng)愈演愈烈的當(dāng)前，險(xiǎn)企與互聯(lián)網(wǎng)的交集也愈來(lái)愈密切。一方面，今年6月，易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、安心財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限責(zé)任公司、泰康在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司3家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司接連獲批，一舉打破了“國(guó)內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司”眾安保險(xiǎn)一家獨(dú)大的格局。此后，11月26日，百度、安聯(lián)保險(xiǎn)、高瓴資本再度宣布將聯(lián)合發(fā)起成立一家全新的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司“百安保險(xiǎn)”。

另一方面，理財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的合作也顯得水到渠成 。中保協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2011年至2014年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的規(guī)模保費(fèi)收入從32億元猛增至858.9億元，增幅超過25倍。但具體來(lái)看，萬(wàn)能險(xiǎn)與投連險(xiǎn)卻呈現(xiàn)出迥異的情況。

雖然有業(yè)內(nèi)人士指出，一旦整改完成，銷售行為做到依法合規(guī)后，網(wǎng)售高收益萬(wàn)能險(xiǎn)還是會(huì)繼續(xù)銷售。但從目前的情況來(lái)看，網(wǎng)銷萬(wàn)能險(xiǎn)市場(chǎng)已大不如前。已經(jīng)時(shí)隔近3個(gè)月，多家險(xiǎn)企官網(wǎng)的相關(guān)產(chǎn)品狀態(tài)仍顯示為“售罄”或“暫停銷售”，多家第三方平臺(tái)上的相關(guān)產(chǎn)品狀態(tài)也顯示為“空缺”。

投連險(xiǎn)方面，與互聯(lián)網(wǎng)渠道的“聯(lián)姻”卻日益火熱。就在10月，騰訊理財(cái)通聯(lián)合光大永明人壽推出兩款投連險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，分別為光大永明定活66和光大永明定活168，并分別設(shè)定了一定的預(yù)期年化收益率。根據(jù)理財(cái)通發(fā)布官方數(shù)據(jù)顯示，這兩支收益分別高達(dá)6.1%和5.6%的投連險(xiǎn)產(chǎn)品，開始交易后10分鐘即告售罄，銷售額突破1億元。