對內讓自己的團隊共享智慧，對外善于運用“外腦”，這就是智慧眾籌。其實，共享經濟就體現在財富管理的方方面面。

對內讓自己的團隊共享智慧，對外善于運用“外腦”，這就是智慧眾籌。其實，共享經濟就體現在財富管理的方方面面。

近年來，大家在中國財富管理行業常常會有這樣的發現：一方面，私人財富市場的可投資資產總量以及高凈值人群數量保持快速增長；另一方面，高凈值人士財富管理業務的滲透率也在逐年提升。高凈值人群的布局不像以前那么集中，中產階級慢慢加入到高凈值客戶的群體中。

隨著財富管理市場迅速發展，市場上財富管理產品不斷涌現，人們的理財意識逐漸提升，一些金融資產在100~300萬之間的金融機構或大型國有機構管理層，也成為財富管理的重要服務對象。這些高凈值人士本身具備較為專業的判斷能力，在投資標的選擇上更趨于理性，對于自己的財富規劃慢慢有了資產配置的概念。與此同時，這對財富管理機構提出了更高的要求，需要在時代浪潮中以前瞻性洞察，穩中求變，更好地發揮財富管家職能，服務于日漸多樣的客戶需求。

運用共享經濟和互聯網思維，同安投資僅用兩年時間，即搭建起財富管理的共享平臺，一方面從資產端、投資端為高凈值客戶提供服務，另一方面通過互聯網和微信平臺，在定增資源、投顧資源、智慧資源、資金資源等多個方面實現了共享。

“互聯網+”的風口浪尖之下，同安投資是以怎樣的發展邏輯乘風破浪？近日，同安投資副總經理、同安財富管理中心總經理邢媛接受了本刊記者專訪，解讀了共享經濟下的財富管理“蝶變”之路。

財富管理步入專業化時代

近年成長起來的高凈值人群，并非傳統意義上富一代、創一代。他們普遍年齡在四五十歲左右，已經受到過良好的教育，對于財富管理也有著自己的理解。

“專業的財富管家，其實在大的投資品類市場里面，對于細分策略的把握更具優勢?！毙湘抡劦?，相比個人對于財富市場的泛泛了解，財富管理機構更加專注于某一細分領域。客戶或許參與了股票市場、債券市場，但在股票投資里面還有眾多細分策略， 客戶個人對于這些策略未必會有清晰了解與充足把握。

此外，“客戶的需求通常比較難滿足”或許正是財富管理機構普遍的難點與痛點所在。在國內，長期以來人們的投資風險度和收益預期并不匹配。在本金相對安全的情況下，客戶甚至認為10%~ 20%的收益率過少。而在風險來臨時，專業機構必定會運用專業判斷或專業手段，幫助客戶將風險最小化。

此外，產品的“創設能力”也是專業財富管理機構必備的。曾在公募基金任職多年的邢媛看來，傳統的財富管理機構多以代銷產品為主。而如今，專業機構更需注重產品的創設、研發，去尋找同客戶風險、收益偏好相匹配的產品，滿足客戶實際需求。“我們其實更需要在了解客戶需求的基礎上，盡可能為市場帶來多樣化的資產配置選擇。比如客戶給我一個收益率區間以及可承擔的風險度， 我就可以在現有的產品線中挑選出一款基本符合客戶需求的產品來?！?邢媛談道。

事實上，目前財富管理行業都在努力提高專業度，以傳統第三方代銷為主的財富管理公司，也逐步拓展到上游成立子公司，但對行業的理解、產品的發掘設計以及市場的宏觀判斷等，還無法快速把握，這對于同安投資來說就是機會。但同安投資的優勢在于以上游資產端為切入點，從資產端做到財富端，因而更了解與產品相符合的策略，并把它創設出來。金融行業最終可能實現混業經營，而財富管理機構要做的，就是把專注或擅長的領域做得更深更透，這既是行業最需要的，也是客戶所需要的。

互聯網思維>互聯網技術

目前，互聯網金融風生水起，對于財富管理行業的影響也是極為深遠的。在邢媛看來，引入互聯網的交互模式，是對人力的解放。互聯網有效連接了產品與客戶。盡管前期的投入成本很大，但是借力互聯網，后期的效率發揮將是爆發式的。如今，財富管理機構可能需要更注重線上、線下的互動。

身處互聯網時代，金融行業的創新、創業也變得更加簡單。以前金融領域創業審批流程非常復雜，但現在的創業環境卻越來越寬松，創新平臺也越來越多。邢媛希望同安團隊能持續將他們的智慧“變現”，通過互聯網平臺分享給投資人、合作機構。

事實上，面對互聯網大趨勢的來臨，很多金融公司雖然被迫綁定了互聯網概念，但實際上自身的互聯網金融業務體量很小。與此同時，任何一家財富管理公司，接入互聯網技術平臺并沒有太大壁壘，但如果是為了單純介入互聯網，往往出來的東西并沒有什么實際意義。

因此，邢媛也在思考，同安投資究竟需要互聯網技術，還是以互聯網思維來運營？究竟是“互聯網+金融”， 還是“金融+ 互聯網”？究竟是互聯網技術更重要，還是互聯網思維更為關鍵？同安投資選擇了后者。

“資產管理、財富管理的核心是人，技術只是其中一個輔助手段，而非跟風造勢的噱頭。所以我們真正需要的是互聯網思維，即通過體系搭建，在平臺上面整合、納入眾多資源， 推進公司的品牌建設，也不再需要擴張很多分公司或用自有資金去運營門店?！毙湘抡劦馈?/p>

經濟共享智慧眾籌

眼下，共享經濟正在悄然顛覆傳統商業模式。共享經濟的核心是通過合理配置閑置資源，實現效益最大化。有人說，未來幾年共享經濟將對中國產生非常大的影響，尤其是對金融、資產管理行業的影響或將超越絕大多數人的想象。

那么，對于財富管理行業而言， 共享經濟究竟如何共享？如何讓共享產生經濟效應，使得參與各方實現共贏呢？

邢媛認為，共享可以體現在財富管理的方方面面，品牌也可通過共享的方式進行傳播。同安投資希望在人、資源、投資、產品上面，全部以共享的思維來實現。例如，對內讓自己的團隊共享智慧，對外善于運用“外腦”——這就是智慧眾籌。

“我們以書友會的形式，聚集了業界各路精英，打造開放式的智慧共享交流開臺，實踐智慧共享。”邢媛介紹，通過資金眾籌的模式，降低投資者的參與門檻，可以吸引更多資金方參與到投資盛宴之中，以實現資金共享。以定向增發投資為例，普通投資者若想參與中國鐵建的定增，那么資金規模至少要在幾個億以上，根本是“望塵莫及”。但若通過定增產品，采用資金眾籌的方式，則能和投資人共享定增收益。

不可否認，每家公司都有自己的特點和優勢，邢媛希望通過聯合中國頂級金融學府的教育資源、中國優秀金融研究院、上海對沖基金園區，上海對沖基金俱樂部，構建合作共享平臺，打造中國對沖基金孵化器，致力于將最優質的研究，產業及資金資源匹配給最合適的對沖基金團隊。

2015年以來，同安投資引入了非常優秀的債券團隊、量化對沖團隊。在延續傳統定增業務，開拓新三板市場的同時，也開始涉足固定收益產品、量化產品，同時團隊也持續將他們的智慧“變現”，通過互聯網平臺分享給投資人、合作機構。

此外，在新三板投資方面，同樣可以采用資源共享的思路來重構產品——以往的基金產品的投資策略和投資標的很難拿出來共享，如今這種模式正在發生改變。比如通過線下路演的方式，把優質新三板企業“集結” 起來，分享他們的商業模式，并邀請做市券商 、投資人到現場做面對面交流，同樣可以促進多方的交流與資源共享。

因此，同安投資一方面采用“共享”思路，積極參與海外人才培訓計劃、對沖基金實驗室、中國私募證券投資基金研究中心事宜；另一方面，也采用“共享”思路，致力于舉辦1000期書友會、培養100家本土對沖基金、推出100家三板公司、成立100家全國中心、培養1000名優秀的投資顧問……而這些戰略的根本就是“共享經濟”，以期實現財富管理模式的“蝶變”。

產品線即生命線

下半年，市場頻繁波動，很多人對中國市場或人民幣貶值看得比較悲觀，聽到人民幣匯率出現波動就換匯出境。從長期來看，無論人民幣升值或貶值，客戶海外資產配置都是必要的，這一趨勢不會改變。但目前資金出海，受到外匯監管及產品投資上的一些限制，資金安全也不容忽視。

很多高凈值客戶提出要到澳洲或美國置業，他們認為這就是一個海外的資產配置。而在邢媛看來，資產配置的重點，在于結合自身的家庭資產需求，將資金效率最大化。比如海外是否真正有合適的投資標的，是否切實有海外求學或移民需求，或是確定有合法、合規的途徑可以獲得資金出境許可。海外資產配置需要明確出境的意義何在，而并非盲目跟風。

“市場上對于未來1~2年，人民幣8%~10%的貶值區間是有預見的，但如果專業的財富管理機構能夠一直設計出追求20% 絕對收益的穩健型產品，那么人民幣出海的意愿可能就不會那么強烈，而這也是同安投資在努力做的?！毙湘抡J為，過去10年房地產發展迅猛，而未來10年，對沖基金會是比較好的配置大方向。

伴隨著行業監管愈發嚴格，市場大浪淘沙，未來會有更多優秀的私募基金從行業中脫穎而出。對于任何一家財富管理機構而言，產品線就是公司的生命線，在同安投資也是如此。

邢媛并不看重投資顧問有多少銷售量或者客戶指標，最關注的也不在于拋出多高的年化收益，去多吸引一個客戶或多一單業務。公司產品端可以做出什么樣的產品？產品線夠不夠豐富，是否將合適的產品匹配給合適的客戶？這些應是最為關注的。

“同安投資的產品相對復雜，團隊專業能力要求較高，現在看來，在推介復雜產品時，需要客戶對這一類型產品有充分了解后再參與，或許周期較長，有些了解甚至會超過半年， 但是長期來看是比較有意義的。對于同安投資來說，專業的投顧團隊也是自身作為財富管理公司區別于其他公司的不同之處?！?/p>

對于邢媛來說，未來一兩年，會花大力氣去豐富產品線。努力搭建各個投資領域的產品，希望把產品的風險收益特征明確，按照風險由高到低，一步步推進各個產品品類的布局，幫助各類型的客戶匹配。所以又回到財富管理的核心，就是從客戶利益出發，在滿足客戶需求上面，去布局更多產品。

回想公司初創，邢媛坦言，還會擔心是否能為高凈值客戶提供周到的財富管理服務。一兩年下來，她發現行動遠比想象簡單。實際上，給客戶良好的服務體驗，客戶會很愿意向朋友推薦這一品牌，對于財富管理公司而言，優秀的業績也有賴于客戶的口口相傳。服務于高端個人客戶，最主要的一點，還是基于誠信。

“未來財富管理是一個大趨勢，盡管一路走來充滿挑戰，但趨勢如果找對了，通過你的專業化、品牌和自身各方面的努力，總會在行業里面分到一杯羹?！毙湘驴偨Y道。