終于，P2P監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)。2015年12月28日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》，這預(yù)示著2016年P(guān)2P市場(chǎng)將迎來一波洗牌潮。

終于，P2P監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)。2015年12月28日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》，這預(yù)示著2016年P(guān)2P市場(chǎng)將迎來一波洗牌潮。

P2P行業(yè)的洗牌從未停止過，截至2015年11月末，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)共2612家，撮合達(dá)成融資余額4000多億元，問題平臺(tái)數(shù)量1000多家，約占全行業(yè)機(jī)構(gòu)總數(shù)的30%。而在《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱“《辦法》”)出臺(tái)后，更多的不規(guī)范平臺(tái)將因?yàn)闊o法達(dá)到相關(guān)規(guī)定，或是業(yè)務(wù)方面“踩紅線”而遭到“被動(dòng)”淘汰。這一點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)引起投資者的重視。

之所以外界對(duì)P2P管理細(xì)則的出臺(tái)呼聲較高，一方面來自投資者期待市場(chǎng)規(guī)范，另一方面來自平臺(tái)本身，尤其是一些規(guī)模較大，成立時(shí)間較久的平臺(tái)，希望通過行業(yè)規(guī)范來維持市場(chǎng)秩序，以免發(fā)生“一粒老鼠屎壞了一鍋粥”的情況。

近一年時(shí)間，多起大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)事件接連爆發(fā)，P2P由誰來管、具體怎么管、什么能做什么不能做，各方都期待有個(gè)說法。歲末年初，《辦法》的出臺(tái)讓市場(chǎng)看到了希望。

《辦法》明確了銀監(jiān)會(huì)作為中央金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)活動(dòng)進(jìn)行制度監(jiān)管，制定統(tǒng)一的業(yè)務(wù)規(guī)則和監(jiān)管規(guī)則，同時(shí)還明確了工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等相關(guān)業(yè)務(wù)主管部門的監(jiān)管職責(zé)以及相關(guān)主體法律責(zé)任。地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)轄內(nèi)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的具體監(jiān)管職能，包括備案管理、規(guī)范引導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)防范和處置工作等。

對(duì)此，融道網(wǎng)·生菜金融創(chuàng)始人&CEO周漢認(rèn)為，盡管未見顯性的注冊(cè)資金門檻，但隱形門檻卻提高了。地方金融辦同時(shí)對(duì)擔(dān)保和小貸“普惠金融類”機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，有一定經(jīng)驗(yàn)。而除了銀監(jiān)會(huì)外加入其他部門的監(jiān)管，也讓P2P的“媽媽”不止一個(gè)。

《辦法》中，最引人關(guān)注的要數(shù)業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)管理部分。被定性為“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)”的P2P平臺(tái)，將不得進(jìn)行以下行為：自融和資金池現(xiàn)象，以及當(dāng)前大部分平臺(tái)出現(xiàn)的“提供擔(dān)保或者承諾保本保息”。

另外，向非實(shí)名制注冊(cè)用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目；發(fā)放貸款；將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分；發(fā)售銀行理財(cái)產(chǎn)品、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品；與其他機(jī)構(gòu)投資、代理銷售、推介、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)進(jìn)行任何形式的混合、捆綁、代理；故意虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性、收益前景，隱瞞融資項(xiàng)目的瑕疵及風(fēng)險(xiǎn)，以歧義性語言或其他欺騙性手段等進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽(yù)，誤導(dǎo)出借人或借款人；向借款用途為投資股票市場(chǎng)的融資提供信息中介服務(wù)；從事股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等業(yè)務(wù)也都屬于“禁止行為”。

《辦法》同時(shí)要求，除信用信息采集、核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風(fēng)險(xiǎn)管理及網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定明確的部分必要經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)外，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話及其他電子渠道以外的物理場(chǎng)所開展業(yè)務(wù)。

對(duì)于以上規(guī)定，愛錢進(jìn)創(chuàng)始合伙人張輝認(rèn)為，實(shí)質(zhì)都是為了厘清“信息中介機(jī)構(gòu)”的職能與權(quán)限。過去不少P2P公司采用的長(zhǎng)債短融的模式、或綜合財(cái)富管理平臺(tái)的模式都需要重新審視。

綜合《辦法》的相關(guān)規(guī)定，盈燦集團(tuán)總裁、網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉指出，根據(jù)過往淘汰平臺(tái)的統(tǒng)計(jì)，詐騙平臺(tái)、“帶病上線”平臺(tái)以及業(yè)務(wù)不精、實(shí)力不強(qiáng)而被動(dòng)卷入龐氏騙局的平臺(tái)將會(huì)消失。

他特別指出，當(dāng)前一些小平臺(tái)做著房屋抵押業(yè)務(wù)，但由于運(yùn)營(yíng)成本的提高，有可能會(huì)被淘汰，說不定會(huì)發(fā)生跑路等惡性事件。他提醒說，很多平臺(tái)會(huì)對(duì)新政拍手叫好，但別忘了自我檢驗(yàn)線上運(yùn)營(yíng)能力。《辦法》給出了18個(gè)月的過渡期，給了相對(duì)寬裕的緩沖，希望在行業(yè)里走下去的平臺(tái)應(yīng)好好把握，有必要的話應(yīng)及時(shí)轉(zhuǎn)型。