【股匯雙挫“支撐”銀行間債市 資金供給依然充裕】由于股市和匯市周四(1月7日)均表現慘淡,中國銀行間債市因此獲得支撐。銀行間市場現券收益率一度明顯走低,后雖受10年國債期貨由升轉跌拖累收斂跌幅,但長端等仍較周三收盤水平有所下行。剩余期限近10年的國開活躍券150218最新報價在3.1550%/3.1375%,周三尾盤為3.1800%/3.1500%。(FX168)
由于股市和匯市周四(1月7日)均表現慘淡,中國銀行間債市因此獲得支撐。銀行間市場現券收益率一度明顯走低,后雖受10年國債期貨由升轉跌拖累收斂跌幅,但長端等仍較周三收盤水平有所下行。
剩余期限近10年的國開活躍券150218最新報價在3.1550%/3.1375%,周三尾盤為3.1800%/3.1500%。
中國金融期貨交易所兩個主要合約均先漲后回落,其中五年期國債期貨主力合約TF1603早盤收報100.605元,近持平于周三結算價;10年期國債主力合約T1603收報99.94元,較周三結算價跌0.04%。
交易員稱,目前流動性充裕,而且經濟基本面不佳,就債市自身來看,收益率向上的壓力有限。不過還是要密切關注人民幣(6.5988, 0.0443, 0.68%)匯率貶值趨勢,對利率市場的影響程度。隨后臨近上午收盤,10年國債期貨開始由升轉跌,五年品種則近收平,現券收益率也隨之收斂跌幅。
北京時間10點不到,中國股市滬深300指數早盤恢復交易后跌幅擴至7%,再度觸發熔斷閾值暫停交易至收盤。
人民幣兌美元即期周四早盤繼續大跌逾300點,逾中間價雙雙刷新近五年新低;交易員稱,中間價連續大幅下調并且低于周三收盤價,主動引導貶值意圖明顯,市場恐慌情緒加劇,期待管理層能更及時進行溝通,避免市場出現恐慌踩踏。
另有交易員指出,后市方面,目前市場上資金充裕,債券作為安全性較高的資產,在極差的股市和匯市映襯下,此前收益率過快下行后的調整需求得到緩解,短期內維持向好判斷。
進出口行上午招標的五年、七年和10年三期增發債,結果均低于對應期限估值。
與此同時,銀行間市場周四主要回購利率持穩,流動性維持偏松。交易員稱,本周逆回購加量投放助市場資金面從周初的緊張局面緩解,日內市場供給充足,大行和城商行均有融出,且匯率貶值下,央行維穩資金面姿態仍在,短期流動性不足為慮。
交易員并表示,人民幣匯率持續貶值尚未對資金面構成明顯威脅,而且基本面不佳疊加匯率貶值導致降準呼聲再起;因下周將有大規模逆回購到期,需關注下周公開市場操作情況。