【周四機構一致最看好的10金股】新大陸(000997)：設立網商小貸拓寬資金渠道認購翼碼股份肯定戰略地位；澳洋科技(002172)：轉型康復醫療掘金大健康產業。

中材國際(600970)：資產減值損失大幅減少

全球水泥工程龍頭：中材國際是國資委所屬中國中材集團公司旗下大型水泥技術裝備工程公司，主要從事國內外大型新型干法水泥生產線工程總承包集成服務及工程咨詢、工程設計、建設安裝、裝備制造及供應、調試及運轉維護等業務。公司承攬了遍布國內各個省份及歐洲、亞洲、非洲、美洲的數十個國家的數百條大型新型干法水泥生產線，依托中國水泥工程建設業近50年積累的優勢資源，目前已經發展成為全球水泥工程領軍企業，國內市占率維持在80%以上，海外市場份額達到45%，并且連續七年居全球第一。

公司目前是典型的“一帶一路”經濟體公司，鑒于新興經濟體的建設需求以及公司的行業龍頭地位，同時得益于人民幣匯率下滑，公司海外業務景氣向上。2015上半年新簽海外合同92.49億元，同比增長14%。海外合同占新簽合同總量的85%。

壞賬利空出盡，業績拐點確定。1)從新簽訂單的量來看，目前較為確定2014年為最低點。另公司2015年8月份得到尼日利亞9個新建水泥工程項目的總承包合同，合同總金額為14.87億美元，約占2014年銷售的43%。2)從非經常性損益來看，鋼貿等事件的影響利空出盡，我們認為資產減值損失同比大幅減少是本次業績增長超預期的主要原因。

多元化發展，開拓第二核心產業-環保來抵御國內業務的下滑。

公司在公告中已明確指出5年內公司業務發展的兩大核心將是節能環保業務和海外工程承包業務，各自貢獻約50%的利潤。

收購安徽節源是公司進軍環保產業振興國內業務的第一步。

公司本次發行股份購買資產并募集配套資金項目可以實現兩個增量：1)購買資產(已經完成)，以13.22元/股的價格，以10.74一眼對價購買安徽節源100%的股份。業績承諾2015-2017年三年的凈利潤不低于3億元。不足部分原股東徐席東現金補償。

2)配套募集資金投資環保工程及水泥生產線產能拓展(募集未完成在進行)，可以實現每年業績增量約1400萬元；一次性業績增量約1.08億元；一次性節約財務費回填利潤2175萬元。

盈利預測及投資評級：假設募集配套資金在2016年上半年完成，我們預計2015-2017年收入分別為234、279、324億元，實現攤薄EPS分別為0.53、0.68和0.80元；對應2016-17年PE分別為14.8和12.6倍，估值較低給予“增持”評級。東吳證券

中青旅(600138)：山水新三板掛牌獲批加速對接資本市場

子公司山水酒店掛牌獲批。1月18日，公司公告，子公司深圳中青旅山水酒店股份有限公司接到全國中小企業股份轉讓系統通知，同意深圳中青旅山水酒店股份有限公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌，轉讓方式為協議轉讓。山水酒店注冊資本1億元，其中公司出資額5100萬元，占總股本的51%；蔡海洋出資4900萬，占總股本的49%。

定位中端商務及精品酒店，同行業中表現突出。中青旅山水由蔡海洋于2002年創立，基于中檔酒店定位，突出“小而精”、“人性化”的服務特色，圍繞“山水”核心品牌先后創建了中檔商務酒店品牌“山水時尚”和中檔精品酒店品牌“山水S”，近年來營收呈逐年增長態勢。2014年，山水入選中國飯店協會和上海盈蝶酒店咨詢共同評選的中國連鎖酒店中端品牌規模10強，“山水時尚”在中檔品牌酒店中名列第4。公司財報披露，截至2014年末，中青旅山水的總資產為4.36億元，凈資產為2.06億元；14年實現營收3.57億元，同比增長18.17%；凈利潤2145.47萬元，同比增長5.87%。公司多年以來秉承“加盟、并購、合作”的發展方式在全國范圍內持續性的進行連鎖擴張，2015年上半年山水分店數量拓展為51家，折合房間數超5500間。受經濟大環境以及國家政策的客觀影響，近年來酒店市場整體表現低迷，三星級酒店平均出租率持續下降。山水酒店雖難逃行業整體出租率下滑趨勢，但依然在維持平均出租率55%(高于行業平均值53%)基礎上實現毛利率的增長，2014年山水酒店業務毛利率達85.73%，同比上升5.04個百分點。

新三板掛牌后公司將有望通過進一步資本運作實現規模化擴張，或將采取并購方式繼續補充山水的酒店數量，同時尋求對酒店管理上提供支持的相關標的。

首次覆蓋，給予“買入-A”評級。公司是業內具備規模化和品牌效益的綜合運營商，在主營業務穩定增長的前提下積極整合旅游各產業鏈資源。2016年隨著烏村投入運營以及迪士尼提前開業帶來的溢出效應將令公司業績呈現較大彈性。

繼山水酒店成功掛牌后，公司會展業務掛牌事項有望加速落地。我們預測公司15-17年EPS分別為0.44元、0.63元、0.70元，對應PE分別為48倍、33倍、30倍，首次覆蓋，給予“買入-A”評級。安信證券