近期以來接連曝出的票據(jù)案件，讓金融機(jī)構(gòu)草木皆兵。1月23日之后，國內(nèi)兩家大型銀行相繼發(fā)出公告稱，票據(jù)業(yè)務(wù)出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)性事件。盡管監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)在著手治理，但目前國內(nèi)銀行整體票據(jù)規(guī)模的體量較大，兩家銀行的票據(jù)案件恐怕只是冰山一角，風(fēng)險(xiǎn)敞口依然存在。

近期以來接連曝出的票據(jù)案件，讓金融機(jī)構(gòu)草木皆兵。1月23日之后，國內(nèi)兩家大型銀行相繼發(fā)出公告稱，票據(jù)業(yè)務(wù)出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)性事件。盡管監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)在著手治理，但目前國內(nèi)銀行整體票據(jù)規(guī)模的體量較大，兩家銀行的票據(jù)案件恐怕只是冰山一角，風(fēng)險(xiǎn)敞口依然存在。

違規(guī)挪用

銀行票據(jù)集中遭遇“黑天鵝”

1月23日某大型上市銀行發(fā)布公告稱，北京分行票據(jù)買入返售業(yè)務(wù)發(fā)生巨大風(fēng)險(xiǎn)事件，導(dǎo)致39.15億元金額遭受損失。隨后，另一家股份制商業(yè)銀行也發(fā)布公告稱，其所在的蘭州分行也出現(xiàn)了近10億元的損失。

對(duì)于這兩家銀行票據(jù)遭遇“黑天鵝”具體的過程，根據(jù)目前多方匯總的消息，前一家大型股份制商業(yè)銀行是由于轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中的票據(jù)被銀行員工違規(guī)取出、貼現(xiàn)，資金流入股市；后一家大型股份制商業(yè)銀行則是因?yàn)楸黄睋?jù)中介挪用了資金。

不過，這些說法未得到前述兩家銀行正式渠道證實(shí)。黃金錢包首席研究員肖磊稱，“出現(xiàn)這些問題肯定是中間有一些銀行的負(fù)責(zé)人內(nèi)外勾結(jié)，要注意到在股市向好的時(shí)候銀行票據(jù)很少被曝出這些問題，而現(xiàn)在股市走低這類問題就不斷出現(xiàn)，中間肯定有蹊蹺之處”。

接連曝出的風(fēng)險(xiǎn)，讓金融機(jī)構(gòu)人人自危。一位國有大行人士表示，目前大部分銀行已經(jīng)暫停了紙票業(yè)務(wù)，各家銀行都在自查，提高對(duì)該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，防止出現(xiàn)和擴(kuò)大融資風(fēng)險(xiǎn)。

套利嚴(yán)重

票據(jù)中介隨時(shí)跑路

據(jù)了解，前述兩家銀行“出事”的票據(jù)業(yè)務(wù)指的是銀行承兌匯票，通俗而言即是一種能解決當(dāng)前市場上存在的貿(mào)易雙方信任問題的支付工具，且附帶融資功能。

就其運(yùn)作原理，東方證券首席分析師王劍舉例稱，“假如市場上存在兩家公司，A公司暫時(shí)沒錢想向B公司賒賬購貨，約定價(jià)款100萬元，但B公司不確定A公司未來如約付錢的能力。此時(shí)通過A公司的開戶銀行了解到A公司信用好之后，A公司就向銀行申請(qǐng)開立銀行承兌匯票，然后把這張票據(jù)交給B公司”。

“那么這張票據(jù)的意思就是：A公司向銀行申請(qǐng)開立承兌匯票，到期后(比如6個(gè)月后)先由銀行向B公司代付100萬元；同時(shí)銀行也向B承諾，到期后見票即付100萬元。”王劍稱。

而隨著票據(jù)行業(yè)的發(fā)展，票據(jù)行業(yè)亂象逐漸增多，充當(dāng)票據(jù)業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)也不斷地在其中進(jìn)行著各種套利行為。一位常年關(guān)注銀行票據(jù)行業(yè)的人士表示，“在前述A公司和B公司正常的承兌匯票開展過程中，會(huì)存在票據(jù)中介，它們先從企業(yè)處收票然后賣給銀行，賺取價(jià)差”。

具體而言，“票據(jù)中介先通過借高利貸獲得資金，然后用這部分錢去向企業(yè)收票，再賣給銀行，然后還高利貸。這樣的一個(gè)完整”票據(jù)買賣“高利貸只需要借個(gè)一兩天，實(shí)際利息支出并不多。但票據(jù)中介往往只是借一次高利貸，作為”啟動(dòng)資金“，收一堆票據(jù)向銀行做短期賣出回購，實(shí)現(xiàn)套利”。

王劍表示，“跟銀行做了賣出回購后，即收回了啟動(dòng)資金，還掉高利貸。但是，這些票據(jù)中介還可同時(shí)選擇重復(fù)上面的動(dòng)作，拿這些資金繼續(xù)收票，繼續(xù)賣給銀行。其風(fēng)險(xiǎn)在于：如果央行加息 ，利差倒掛了，虧損的是利息，但如果周轉(zhuǎn)次數(shù)太多，總的利差損失巨大，那么中介就只能跑路了”。

填補(bǔ)規(guī)則漏洞

票據(jù)業(yè)務(wù)亟須電子化

實(shí)際上，在業(yè)內(nèi)人士看來，上述兩家銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)只是整個(gè)銀行系統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)的冰山一角。據(jù)王劍估算，當(dāng)前票據(jù)貼現(xiàn)余額高達(dá)4.5萬億元。如果把重復(fù)賣出的也算進(jìn)來的話，真實(shí)規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這個(gè)數(shù)。而票據(jù)業(yè)務(wù)本身存在的規(guī)則漏洞，令這一業(yè)務(wù)成為風(fēng)險(xiǎn)地帶。

肖磊稱，“目前還沒有對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)的規(guī)模進(jìn)行估算和研究，但是不得不承認(rèn)，銀行對(duì)于信用卡的管理非常完善，對(duì)于票據(jù)業(yè)務(wù)的管理則是極其混亂。所以目前銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)敞口依然存在”。

“某些內(nèi)地的小型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)(城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社等)會(huì)計(jì)核算很不規(guī)范，把票吃進(jìn)來后，竟然不體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)。也就是說，這一買一賣，有一塊票據(jù)資產(chǎn)就從銀行業(yè)的報(bào)表上憑空消失了。”王劍稱。

實(shí)際上，對(duì)于銀行票據(jù)業(yè)務(wù)出現(xiàn)的這些問題，銀監(jiān)會(huì)在去年12月31日就下發(fā)了關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的《中國銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，要求各機(jī)構(gòu)全面加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)上述下發(fā)的文件，在對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)2015年上半年票據(jù)業(yè)務(wù)現(xiàn)場檢查后做出風(fēng)險(xiǎn)提示，發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問題包括：通過票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移規(guī)模；削減資本占用；利用承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù)虛增存貸款規(guī)模；利用貼現(xiàn)資金還舊借新；調(diào)節(jié)信貸質(zhì)量指標(biāo)；發(fā)放貸款償還墊款；掩蓋不良七方面。

王劍認(rèn)為，票據(jù)業(yè)務(wù)出現(xiàn)這些問題的根本還是在于票據(jù)業(yè)務(wù)本身。對(duì)比起銀行的其他業(yè)務(wù)，票據(jù)業(yè)務(wù)的最大弊病就是電子化程度極低，還存在手工交付驗(yàn)收環(huán)節(jié)，只要有人工參與的地方，操作風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)加大。“比如，你買進(jìn)來一捆報(bào)紙，這是極其低級(jí)的操作風(fēng)險(xiǎn)，只要用肉眼核驗(yàn)一遍就能發(fā)現(xiàn)。雖然業(yè)務(wù)流程對(duì)此有規(guī)定，但一個(gè)擁有十幾萬員工的大行，幾乎沒有辦法做到讓這十幾萬員工全都做到嚴(yán)格按流程行事。因?yàn)闃I(yè)務(wù)中手工參與環(huán)節(jié)的存在，票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)幾乎是不可消除的。”

在肖磊看來，票據(jù)業(yè)務(wù)電子化確實(shí)會(huì)讓其變得可追蹤、更透明，且有利于實(shí)現(xiàn)風(fēng)控。但是也要注意到，目前整個(gè)國內(nèi)的銀行風(fēng)控流程和體系還是存在問題，需要在業(yè)務(wù)機(jī)制上進(jìn)行革新，比如在對(duì)涉及到的各個(gè)層面權(quán)利要分散，對(duì)規(guī)則的制定要非常嚴(yán)格。