【輕倉＋打新 基金風(fēng)控躲避股災(zāi)】近期股市震蕩，新基金發(fā)行熱度驟然下降，但基金的分紅潮仍在延續(xù)，年初的分紅大戲更顯熱鬧，“輕倉+打新”成基金經(jīng)理抗跌利器。(金融投資報(bào))

近期股市震蕩，新基金發(fā)行熱度驟然下降，但基金的分紅潮仍在延續(xù)，年初的分紅大戲更顯熱鬧，“輕倉+打新”成基金經(jīng)理抗跌利器。

根據(jù)凱石金融產(chǎn)品研究中心公布的數(shù)據(jù)，按認(rèn)購起始日開始計(jì)算，今年1月以來開放認(rèn)購并成立的新基金規(guī)模不如前期的情況。截至1月21日，今年新成立的8只基金募集總規(guī)模為97.6億份，而去年全年新基金募集規(guī)模最小的9月份仍有185.15億份。

多家有新基金正在發(fā)行的基金公司表示，發(fā)行情況一般，與年前不可同日而語。

回顧2015年，新基金發(fā)行曾在行情最為火爆的5月份創(chuàng)下新高，隨后首募規(guī)模逐漸下滑，至9月達(dá)到全年最低點(diǎn)。扣除7月2000億元的“國家隊(duì)”基金，7月份新基金發(fā)行份額有417.85億份，8月份發(fā)行規(guī)模降至192.08億份，9月份首募規(guī)模最低為185.15億份，此后新基金發(fā)行逐漸回暖。但今年1月的募集水平卻跌至新低。

盡管2015年資本市場跌宕起伏，但股債市場從整體上看表現(xiàn)良好，基金“手有余糧”，通過分紅鎖定收益；加之產(chǎn)品數(shù)量不斷增長，部分產(chǎn)品契約有硬性分紅規(guī)定，年初的分紅大戲更顯熱鬧。

目前，公募基金分紅潮仍在繼續(xù)。據(jù)凱石金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)，前一周共170只基金公告分紅。其中靈活配置型基金9只，偏股混合型基金59只，平衡混合型基金4只，偏債混合型基金7只，指數(shù)型基金6只。分紅的股混基金合計(jì)85只，占比50%。債券型基金中以中長期純債基金和混合債券型基金為主，分紅基金數(shù)分別為43只和39只，公告分紅的債券型基金合計(jì)83只，占比49%。此外還有兩只QDII基金公告分紅。

近期市場下跌讓投資者信心受挫，基金倉位再減，“輕倉+打新”成抗跌利器。根據(jù)凱石金融產(chǎn)品研究中心測算的2016年1月26日的倉位，主動股票型基金股票倉位由四季度88.95%下降至86.36%，倉位變化為下降2.59%，混合型基金股票倉位由69.36%下降至68.40%，倉位變化為下降0.96%。相比而言，股票型基金降倉幅度更大。體現(xiàn)了主動股票型基金的基金經(jīng)理整體風(fēng)險(xiǎn)意識在提升，在契約的限制內(nèi)盡可能的通過調(diào)整倉位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

對于2016年全年，基金經(jīng)理仍充滿信心。最新披露的基金四季報(bào)顯示，盡管貨幣市場寬松空間減少，基金經(jīng)理依舊看好未來A股市場的結(jié)構(gòu)性行情，新興成長及改革轉(zhuǎn)型企業(yè)，被認(rèn)為是未來超額收益的主要來源。