【周二機構一致最看好的10金股】勁嘉股份(002191)：估值安全邊際大基因編輯彈性期權。

勁嘉股份(002191)：估值安全邊際大基因編輯彈性期權

公司努力建設“煙標+智能包裝+大健康”三大產業。公司與中山大學合作“基因編輯”高端技術邁出大健康布局第一步，未來將逐步開拓健康產業作為第二主業。我們預估每股收益16年0.60元、17年0.66元，對應16年的PE、PB分別為16、2.5，目前公司估值已回到歷史較低水平，且股價已接近14年3月股權激勵時價格，公司股價安全邊際較高且第二主業想象空間較大，維持“強烈推薦-A”。

與中山大學合作“基因編輯”高端技術邁出大健康布局第一步。被譽為“上帝之手”的基因編輯技術已在美國掀起投資熱潮，2016年1月4日SEC公布了基因編輯領域CRISPR的上市申請消息。公司近日也與中山大學抗衰老研究中心簽署戰略合作協議，中山大學科研隊伍為公司提供專業的技術支持，共同建立基于CRISPR/Cas9技術的地中海貧血疾病基因修正的技術體系。這是公司邁出大健康布局第一步。2020年大健康產業將達到收入的10%，成為公司第二大產業。

公司著力于打造智能包裝產業。公司是國內實力最強的煙標印刷企業之一，未來將在煙標業務平穩發展的同時，致力向智能精品包裝轉型。公司將為客戶提供從包裝產品創意設計、材料研發到產品制成、創新應用的智能化解決方案，目前已在深圳投資設立新型材料精品包裝項目。借此戰略公司未來包裝業務爭取到2020年大包裝產業達到80億左右的收入。

估值已回到歷史較低水平，股價安全邊際較大。目前公司估值已回到歷史較低水平(16年PE僅為16倍)，同時如圖3所示14年3月股權激勵時股票價格為9.40元，15年5月股權激勵授予時股價為13.13元，目前股價為9.89元，公司股價有較高安全邊際。

維持“強烈推薦-A”評級。結合公司傳統業務的競爭優勢與大健康產業的發展潛力，未來將形成“煙標+智能包裝+大健康”并駕齊驅的局面。預估每股收益16年0.60元、17年0.66元，對應16年的PE、PB分別為16、2.5，維持“強烈推薦-A”。招商證券

綠盟科技(300369)：業績略超預期云安全前景可期

業績略超預期：按照中值計算，2015年利潤增長38%，超出市場預期。收購公司億賽通2015年的承諾業績是4160萬，此前億賽通原董事長辭職事件引發市場一度擔心億賽通無法完成業績對賭，從而導致商譽減值，業績預告有望打消市場疑慮。

假定億賽通基本實現業績對賭，按照預告的利潤中值1.99億計算，內生利潤增長在9.3%。

云安全前景可期：當前第三方安全公司做云安全有兩大方向：1、針對大型企業的私有云安全市場，為用戶提供云系統的安全解決方案和安全管理平臺；2、針對中小企業市場，采取云的模式提供安全運維服務，綠盟科技的布局以第二種為主。在云的環境下，由于虛擬化安全的影響，安全占IT投入比重有望提升到10%，云安全未來預計千億級別市場，綠盟此前公告擬增發12億投入以云和大數據為核心的智慧安全防護體系建設項目、安全數據科學平臺建設項目，為公司在云安全方面的布局奠定基礎。

牽頭中國網絡安全產業聯盟，產業環境有望繼續好轉：在15年底成立的中國網絡安全產業聯盟中，綠盟科技擔任理事長單位，公司作為本土網安領軍企業之一的地位進一步鞏固。隨著下游產業的核心生產系統不斷接入互聯網，新興的物聯網安全、網絡安全國防市場興起，網絡安全產業是計算機行業長期增長前景最為確定的領域之一，龍頭公司值得長線布局。

盈利預測預估值：預計公司2016-2017年攤薄后EPS分別為0.54元、0.70元、0.92元，對應PE為53/41/31倍。首次給予買入評級。東吳證券