【周二機(jī)構(gòu)一致最看好的10金股】勁嘉股份(002191)：估值安全邊際大基因編輯彈性期權(quán)。

勁嘉股份(002191)：估值安全邊際大基因編輯彈性期權(quán)

公司努力建設(shè)“煙標(biāo)+智能包裝+大健康”三大產(chǎn)業(yè)。公司與中山大學(xué)合作“基因編輯”高端技術(shù)邁出大健康布局第一步，未來(lái)將逐步開(kāi)拓健康產(chǎn)業(yè)作為第二主業(yè)。我們預(yù)估每股收益16年0.60元、17年0.66元，對(duì)應(yīng)16年的PE、PB分別為16、2.5，目前公司估值已回到歷史較低水平，且股價(jià)已接近14年3月股權(quán)激勵(lì)時(shí)價(jià)格，公司股價(jià)安全邊際較高且第二主業(yè)想象空間較大，維持“強(qiáng)烈推薦-A”。

與中山大學(xué)合作“基因編輯”高端技術(shù)邁出大健康布局第一步。被譽(yù)為“上帝之手”的基因編輯技術(shù)已在美國(guó)掀起投資熱潮，2016年1月4日SEC公布了基因編輯領(lǐng)域CRISPR的上市申請(qǐng)消息。公司近日也與中山大學(xué)抗衰老研究中心簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，中山大學(xué)科研隊(duì)伍為公司提供專(zhuān)業(yè)的技術(shù)支持，共同建立基于CRISPR/Cas9技術(shù)的地中海貧血疾病基因修正的技術(shù)體系。這是公司邁出大健康布局第一步。2020年大健康產(chǎn)業(yè)將達(dá)到收入的10%，成為公司第二大產(chǎn)業(yè)。

公司著力于打造智能包裝產(chǎn)業(yè)。公司是國(guó)內(nèi)實(shí)力最強(qiáng)的煙標(biāo)印刷企業(yè)之一，未來(lái)將在煙標(biāo)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展的同時(shí)，致力向智能精品包裝轉(zhuǎn)型。公司將為客戶(hù)提供從包裝產(chǎn)品創(chuàng)意設(shè)計(jì)、材料研發(fā)到產(chǎn)品制成、創(chuàng)新應(yīng)用的智能化解決方案，目前已在深圳投資設(shè)立新型材料精品包裝項(xiàng)目。借此戰(zhàn)略公司未來(lái)包裝業(yè)務(wù)爭(zhēng)取到2020年大包裝產(chǎn)業(yè)達(dá)到80億左右的收入。

估值已回到歷史較低水平，股價(jià)安全邊際較大。目前公司估值已回到歷史較低水平(16年P(guān)E僅為16倍)，同時(shí)如圖3所示14年3月股權(quán)激勵(lì)時(shí)股票價(jià)格為9.40元，15年5月股權(quán)激勵(lì)授予時(shí)股價(jià)為13.13元，目前股價(jià)為9.89元，公司股價(jià)有較高安全邊際。

維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。結(jié)合公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與大健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ磥?lái)將形成“煙標(biāo)+智能包裝+大健康”并駕齊驅(qū)的局面。預(yù)估每股收益16年0.60元、17年0.66元，對(duì)應(yīng)16年的PE、PB分別為16、2.5，維持“強(qiáng)烈推薦-A”。招商證券

綠盟科技(300369)：業(yè)績(jī)略超預(yù)期云安全前景可期

業(yè)績(jī)略超預(yù)期：按照中值計(jì)算，2015年利潤(rùn)增長(zhǎng)38%，超出市場(chǎng)預(yù)期。收購(gòu)公司億賽通2015年的承諾業(yè)績(jī)是4160萬(wàn)，此前億賽通原董事長(zhǎng)辭職事件引發(fā)市場(chǎng)一度擔(dān)心億賽通無(wú)法完成業(yè)績(jī)對(duì)賭，從而導(dǎo)致商譽(yù)減值，業(yè)績(jī)預(yù)告有望打消市場(chǎng)疑慮。

假定億賽通基本實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)對(duì)賭，按照預(yù)告的利潤(rùn)中值1.99億計(jì)算，內(nèi)生利潤(rùn)增長(zhǎng)在9.3%。

云安全前景可期：當(dāng)前第三方安全公司做云安全有兩大方向：1、針對(duì)大型企業(yè)的私有云安全市場(chǎng)，為用戶(hù)提供云系統(tǒng)的安全解決方案和安全管理平臺(tái)；2、針對(duì)中小企業(yè)市場(chǎng)，采取云的模式提供安全運(yùn)維服務(wù)，綠盟科技的布局以第二種為主。在云的環(huán)境下，由于虛擬化安全的影響，安全占IT投入比重有望提升到10%，云安全未來(lái)預(yù)計(jì)千億級(jí)別市場(chǎng)，綠盟此前公告擬增發(fā)12億投入以云和大數(shù)據(jù)為核心的智慧安全防護(hù)體系建設(shè)項(xiàng)目、安全數(shù)據(jù)科學(xué)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，為公司在云安全方面的布局奠定基礎(chǔ)。

牽頭中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，產(chǎn)業(yè)環(huán)境有望繼續(xù)好轉(zhuǎn)：在15年底成立的中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟中，綠盟科技擔(dān)任理事長(zhǎng)單位，公司作為本土網(wǎng)安領(lǐng)軍企業(yè)之一的地位進(jìn)一步鞏固。隨著下游產(chǎn)業(yè)的核心生產(chǎn)系統(tǒng)不斷接入互聯(lián)網(wǎng)，新興的物聯(lián)網(wǎng)安全、網(wǎng)絡(luò)安全國(guó)防市場(chǎng)興起，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)是計(jì)算機(jī)行業(yè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景最為確定的領(lǐng)域之一，龍頭公司值得長(zhǎng)線布局。

盈利預(yù)測(cè)預(yù)估值：預(yù)計(jì)公司2016-2017年攤薄后EPS分別為0.54元、0.70元、0.92元，對(duì)應(yīng)PE為53/41/31倍。首次給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)。東吳證券