11月11日訊

金融的本質是經營風險。長期以來，中原證券（在港稱為中州證券，股票代碼：1375.HK）一直高度重視合規管理和風險控制。2016年10月14日，中原證券A股首發招股書（申報稿）在中國證監會網站預先披露，10月20日通過證監會發行部初審會， 11月9日A股首發申請順利通過中國證監會發審會。這無疑對該公司的合規管理和風險控制提出了新的、更高的要求。

那么，在新的形勢下，中原證券將怎樣進一步加強風險管理，以保證A股上市和加快發展？記者就此采訪了河南省人大常委、中原證券董事長菅明軍。

中原證券風險控制與管理體系完善

記者：能否簡要介紹一下公司的風險管理理念和體系？

菅明軍：中原證券企業文化的核心理念是樸實善良、誠信厚道、嚴謹執著、務求實效，這也決定了公司的風險管理理念，即合法合規，穩健經營，持續發展，追求股東利益、員工利益和社會利益的均衡共贏。

記者：風險控制是證券公司必須嚴守的“生命線”，監管部門也有相關要求。那么，中原證券是一個什么樣的風控和管理體系？

菅明軍：我們按照《證券公司內部控制指引》，結合自身特點，建立了四層架構的風險控制與管理體系：

第一層為公司董事會、監事會。其中，董事會是公司風險控制的最高層次，對建立公司合規有效的風險控制環境負最終責任；監事會以防范法律法規風險和財務監督為核心，維護公司及股東的合法權益。

第二層為公司董事會風險控制委員會、審計委員會和經理層，主要職責是審議風險控制策略和重大風險控制解決方案等。

第三層為合規管理總部（法律事務總部）、風險管理總部和稽核審計總部組成的事前、事中和事后全面風險管理協同工作機制。

第四層為公司各業務、管理部門和各分支機構的一線風險控制系統，主要是負責做好本部門的風險控制工作等。

加強風險管理，穩健應對五大風險

記者：風險識別是做好風險管理的基礎。那么，中原證券主要會面臨哪些風險？

菅明軍：風險識別的目標是，充分揭示公司的經營風險并將其控制在公司能夠承受的范圍之內，以保證公司發展戰略目標的實現和股東、公司利益的最大化。從實際情況看，目前我們面臨的主要風險包括信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險和合規風險等。在新形勢下，我們將進一步加強對這五大類風險的管理。

記者：對于信用風險，公司會如何應對？

菅明軍：信用風險是指借款人或者交易對手無法按規定履約而導致損失的風險。如在債券投資信用風險管理方面，公司主要是借助信用評級手段，從投資品種、發行主體和交易對手三個層面，考量不同信用等級投資品種的信用風險，采取針對性措施；在融資融券業務和約定購回式證券交易業務信用風險管理方面，公司通過制定各項嚴格的制度和措施，從征信等多個環節對該業務涉及的信用風險進行控制，還對客戶建立專用評級模板進行信用評級，并對評級結果及評級模板進行重檢；在股票質押式回購交易業務信用風險管理方面，公司建立了一套嚴格的客戶甄選及項目風險評估體系，風險管理部門還對業務實施后臺集中風險監控，以有效防范信用風險的發生。

記者：公司是如何應對市場風險的？

菅明軍：市場風險主要指公司因市場整體或者局部變動，從而導致損失或者收入減少的可能性，包括權益類資產價格波動風險、利率風險和匯率風險等。

為防范市場風險，公司采取了如下措施：一是執行嚴格的投資授權體系。公司管理層在董事會授權的股票自營業務和債券自營業務規模和風險限額范圍內，負責對業務規模和風險限額在年度內進行分解配置，風險管理部門對相應指標進行監控和風險預警。二是建立多指標風險監控評估體系。對自營業務建立量化指標體系，結合集中投資限制等多種方法或工具進行計量評估。三是對交易流程進行全方位控制，根據市場變化及時對業務風險進行評估報告。

記者：監管部門非常重視證券公司的流動性風險管理，這方面公司的應對措施是什么？

菅明軍：流動性風險是指公司無法以合理成本及時獲得充足資金，以償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的資金需求的風險。針對流動性風險，公司對自營業務規模需經董事會審核批準，合理控制自營業務投資規模，公司股票投資以分散投資為原則，注重流動性風險管理，持倉占所投資品種全部流通股比例較小，并合理確定公司債務融資規模、融資期限，以及綜合運用多種融資方式和融資渠道，及時滿足公司流動性需要。

記者：證券市場曾有過因操作不當導致風險的案例，那么，中原證券如何避免操作風險？

菅明軍：操作風險是指由于交易過程或管理系統不適當的操作而帶來金融損失的風險。在操作風險管理方面，公司設置各業務風險控制崗位人員對其所轄業務中的風險進行一線風險控制并報告，并保障職能部門與前線業務部門的相對獨立性。在運用量化管理方法的同時，我們還對難以量化的風險，通過嚴格的操作控制程序，以減少技術和人為原因造成的風險。

記者：我們知道中原證券非常重視合規經營，那么，公司如何應對合規風險？

菅明軍：合規風險是指因公司或其工作人員的經營管理或執業行為違反法律、法規或準則而使公司受到法律制裁、被采取監管措施、自律處分、遭受財產損失或聲譽損失的風險。公司主要通過法律合規審查、法律合規監測、法律合規檢查、法律合規督導、法律合規培訓等手段對法律合規風險實施有效管控。

菅明軍：做好風險控制是公司始終堅守的一條底線。實際上，早在2014年香港上市后，我們就提出了打造香港精品上市公司的四大標準，其中之一就是“風險控制嚴而又嚴”。在新的形勢下，我們將進一步加強風險控制，嚴格落實各項風險管理措施，切實為中原證券A股上市和加快發展保駕護航，為投資者創造更好回報。