11月14日訊

工業和信息化部11月13日表示，將于近日發布《鋼鐵工業調整升級規劃（2016-2020年）》（以下簡稱《規劃》），圍繞“到2020年鋼鐵工業供給側結構性改革取得重大進展，實現全行業根本性脫困”的總體目標，從化解產能、創新驅動、綠色發展、智能制造、品種質量等5方面提出了引導性的調整升級目標。

產能過剩是制約行業發展的根本性問題，為使產能利用率恢復到合理水平，《規劃》提出“十三五”期間，粗鋼產能在現有11.3億噸基礎上壓減1億噸至1.5億噸，控制在10億噸以內，產能利用率由2015年的70%提高到80%。

《規劃》還提出，“十三五”期間能源消耗總量和污染物排放總量分別下降10%和15%以上；前10家鋼鐵企業產業集中度由目前34%提高到60%；結構鋼材占建筑用鋼比例由10%提高到25%以上；主業勞動生產率由目前的514噸鋼/人·年提高到國際先進水平的1000噸鋼/人·年以上。

在嚴禁新增產能方面，《規劃》要求各地“十三五”期間一律不得凈增鋼鐵冶煉能力，對于各地擬備案的鋼鐵行業結構調整及改造項目必須要嚴格執行產能減量置換，包括之前已經國家核準和地方備案的擬建、在建項目，也要執行減量置換。

東北證券認為，當前處于淡季初期，供需同弱形勢下，環保限產帶來的階段性供需失衡或將主導市場。近期焦煤占鋼材生產成本的比例已經由20%提升到近40%的水平，對鋼鐵行業利潤擠出效應明顯。隨著環保限產的進行，不僅鋼廠生產受到抑制，同時煉焦等亦有所影響，因此供給端弱化的同時，焦煤焦炭在成本端還將持續推高鋼價。

同時，東北證券也表示，需求雖不可避免在四季度走弱，但同比仍可以謹慎樂觀。而需求端，房地產開發投資和新開工還將繼續支撐四季度用鋼需求。PPP將接力財政支出在穩定基建投資上的作用，托底鋼需。另外，汽車購置稅減半即將到期，四季度汽車產銷仍較為樂觀。

申萬宏源認為，四季度鋼價將在成本推動下持續上漲，目前鋼廠盈利已基本見底，未來會逐步回升至合理水平，推薦有整合預期的馬鋼股份、鞍鋼股份，以及噸鋼市值較低的三鋼閩光、新鋼股份、安陽鋼鐵，建議關注*ST八鋼和*ST韶鋼。同時推薦受益硅鐵、硅錳、PVC價格大幅上漲的鐵合金龍頭鄂爾多斯！