近年來，隨著全球能源結構的轉型和清潔能源的興起，海外電網投資成為了推動能源可持續(xù)發(fā)展的重要手段。在這一背景下，中資和外資廠商在海外電網市場的競爭日益激烈。從目前的情況來看，外資廠商在技術和品牌方面具有較大的優(yōu)勢，而中資企業(yè)在成本和本地化服務方面則更具優(yōu)勢。這種競爭格局使得海外電網投資領域的市場變得更加活躍，也為全球能源結構的轉型和清潔能源的發(fā)展注入了更多的動力。

從微觀層面看，外資廠商在海外電網投資領域表現出了強勁的實力。這些廠商憑借先進的技術、卓越的產品質量和豐富的經驗，贏得了大量的訂單。尤其是在歐洲、北美等發(fā)達地區(qū)，外資廠商在電網升級和智能電網建設中獲得了顯著的優(yōu)勢。與此同時，中資頭部廠商在海外市場的表現也十分亮眼。隨著“一帶一路”倡議的深入推進，中資企業(yè)在海外電網建設領域取得了顯著的成果。這些企業(yè)通過加強技術研發(fā)、提高產品質量、優(yōu)化服務等方式，不斷提升自身的競爭力，贏得了越來越多的海外訂單。這就需要中資企業(yè)高管在發(fā)展過程當中要充分明確各方優(yōu)勢，結合自身特點，在行業(yè)內創(chuàng)新發(fā)展。

據中金公司研究表明，長期來看，在全球綠色轉型的大背景下，發(fā)電側裝機增長、用電側電氣化率提升支撐電網側投資需求持續(xù)穩(wěn)健增長；與此同時，近年來海外電網面臨的老舊線路改造、新能源消納、制造業(yè)投資配套、無電弱電等問題愈加突出，推動投資全面提速。據BNEF預測，凈零情景下2022-2030年間全球電網投資CAGR為12%。中金公司觀察到宏/中/微觀多維度數據驗證海外景氣度上行，宏觀層面，海外主要市場的電網運營商規(guī)劃待建項目充沛，政府部門呼吁電網投資提速，提供撥款與融資便利并推動長期規(guī)劃落地。中觀層面，多個國家和地區(qū)的電氣設備PPI指數持續(xù)走強，中國變壓器、電表等設備出口規(guī)模穩(wěn)健增長。微觀層面，外資廠商訂單亮眼且展望積極，中國頭部出海企業(yè)訂單明顯提速。

綜上，從需求端看我國的電力設備海外市場廣闊，海外電網投資具有迫切性、持續(xù)性等特點，所以我國海外電網投資有一定的發(fā)展前景。同時回看供給端，我國電力設備廠商出海也具備一定的優(yōu)勢。全球能源轉型大背景下，海外電網建設持續(xù)推進，對電力設備的需求日益增長，我國擁有完整的電力設備制造供應鏈體系，具備競爭優(yōu)勢。民生證券表明，從商業(yè)模式來看，EPC是中國企業(yè)的最常見出海模式，中國企業(yè)優(yōu)勢明顯(總承包經驗豐富+報價具有競爭力+項目執(zhí)行效率高)。往后來看，隨著海外示范項目增多疊加企業(yè)自身的渠道布局完善，我國電力設備企業(yè)有望在海外逐步提升競爭力，進而轉向EPC帶動設備或者純設備出口模式提升盈利能力，打開電力設備企業(yè)的新增長機會。

中國廠商份額提升空間廣闊，長期競爭力與階段性海外本土供應缺口機遇共同加持。中金公司測算中國電力裝備在海外市場份額不到10%，提升空間廣闊。長期來看，中國產業(yè)鏈具備強技術與制造能力、高性價比、優(yōu)質服務等競爭力；短期來看，變壓器等環(huán)節(jié)海外產能存在供應瓶頸，我們認為國內廠商有望憑借優(yōu)質產能承接海外訂單外溢。

在海外電網投資過程當中，高管需明確，對于國內設備企業(yè)來說，海外市場具備更為廣闊的長期市場空間和相對較好的盈利水平，疊加能源轉型、地區(qū)沖突等一系列因素，海外部分區(qū)域市場需求快速釋放。中信證券為此也提出了一些發(fā)展建議，他們表示，電氣設備和工控領域的出海企業(yè)大致可以分為三類：1）以開拓海外為遠期發(fā)展戰(zhàn)略、核心主業(yè)深度布局海外市場；2）依托儲能、充電樁、智能電表等當前的高增長細分產品，向海外加快產品投放，開拓增量市場；3）在海外長期進行渠道建設，以海外市場為營收主體。隨著海外市場迎來出海成本改善，一帶一路建設等項目及沿線市場有望成為帶動海外業(yè)務發(fā)展的重點環(huán)節(jié)之一。設備出口、EPC項目和渠道搭建有望為相關企業(yè)帶來持續(xù)的業(yè)績釋放潛力。

綜上，海外電網投資呈現向好格局，電力設備頭部廠商應積極抓住機遇，業(yè)內高管需積極布局海外市場，為“走出去”做好充足準備。