第三批PPP示范項目即將發布，這批項目預計帶來1萬億的投資增量。據悉，第三批PPP示范項目在9月初進行評審，目前已經進入到各個部委會簽階段。今年6月，財政部等20個部門聯合啟動了第三批示范項目的申報。截至7月25日，財政部共收到各地申報項目超過千個，項目計劃總投資約2.2萬億元，涉及能源、交通運輸、水利、環境保護、養老、旅游等公共服務領域。

財政部PPP中心數據顯示，第一批PPP示范項目總投資1800億元人民幣；第二批6589億元人民幣，新的項目將獨立于國家發改委去年宣布的近2萬億元人民幣，涵蓋污水處理等多領域。截至2016年9月22日，財政部PPP中心項目庫中有10313個項目，涉及投資額12萬億，這其中就包含了即將推出的第三批示范項目。此外，發改委推出的兩批示范項目中，2015年的項目總計1043個，總投資1.97萬億元；2016年發改委推出基礎設施PPP項目1233個，總投資2.14萬億元。如果將財政部和發改委批復的PPP項目投資額加總起來，目前的投資總額已經達到16萬億。

具體來看，這1233個推薦項目是從地方上報的2053個傳統基建項目中篩選出來的。從行業投資規模看，交通運輸項目占比最大，投資14793億元，占69.07%。2015年我國交通運輸、倉儲和郵政業投資額為48971億元，隨著此次交通PPP項目逐漸落地，交通領域投資有望加速。此外，市政工程項目投資4133.02億元，占19.30%；水利項目投資占6.71%；環境保護項目占1.44%；林業項目占1.33%；農業項目占1.24%；能源項目占比最小，0.92%。

機構分析認為，在當前經濟壓力較大的背景下，PPP基建項目將對穩增長起到支撐作用。事實上，9月份以來，與PPP密切相關的基建概念股紛紛獲得市場資金的關注。9月23日，PPP概念股集體走強，森遠股份漲停，博世科、蒙草生態、東方園林等漲幅靠前。

建筑和環保業成主力軍

據同花順統計顯示，截至目前PPP概念股有96只，從申萬一級行業來看，概念股涉及19個行業，其中，建筑裝飾、公用事業和機械設備所占的個股居多，分別有31只、22只和11只個股。

從公用事業的PPP概念股看，環保股占大多數。對此，華泰證券環保研究員徐科表示，PPP模式對環保行業上市公司的有利影響是增加可參與項目量、推進項目進度、便于融資、提高項目效率等，從而提升環保行業上市公司的業績。

據不完全統計，2014年6月以來，A股市場74家公司參與PPP項目，多為建筑、電力及公用事業類。如9月22日晚間，森遠股份就公告稱，與吉林市市政建設集團有限公司組成的聯合體預中標吉林市地下綜合管廊PPP項目，項目金額為44.43億元。

方正證券首席經濟學家任澤平表示，目前受益于PPP投資的主要是建筑、公用環保、交通等行業。但隨著城市基建供給缺口的縮小，教育、醫療、養老、能源作為傳統的民生短板，未來相關行業的PPP項目投資有望加速發展。

廣發證券認為，PPP產業鏈將成為下半年A股市場可持續的“新主線”。隨著PPP項目加速落地、PPP頂層設計政策醞釀、險資放行投資PPP模式、下半年第三批PPP示范項目落地等事件的驅動，市場對PPP主題的擔憂有望逐一緩解。預計PPP有望成為下半年“寬財政”政策主線下核心受益的細分領域。

華安證券也認為，長期來看，PPP助推地方稀釋債務風險、穩定經濟增長的邏輯不變；中央政策確立行業趨勢，后續政策將不斷助推環保板塊。短期來看，在當前穩健的貨幣政策和積極的財政政策下，PPP有望成為撬動財政的支點；發改委新推介2.14萬億元傳統基礎設施PPP項目，結合后續9月底財政部PPP項目庫三季報出爐以及10月上市公司三季報披露，PPP有望持續在環保產業發力。

“由于發布的第三批PPP項目，數量多、體量大，特別是隨著落地率加速，會給鋼筋、水泥等造成利好。”國信招標集團股份有限公司PPP研究中心副主任童再軍分析說。

PPP項目助力公司業績增長

多家大力發展PPP業務的上市公司預計，三季報業績將延續半年報業績向好的態勢。如興業科技此前公布，預計1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤為2151.03萬元-3585.05萬元，比上年同期變動6000%-10000%。7月25日，興業科技發布公告稱，擬與東江環保等三家公司共同出資1億元，設立福建興業東江環保科技有限公司，投資泉州危廢處理PPP項目，興業科技持有合資公司42.5%股份。

另一家大力布局PPP的上市公司云投生態此前公布，預計1-9月份歸屬于上市公司股東的凈利潤為3400萬元-3640萬元，同比增長590.13%-638.85%。公司表示，業績增長的原因是業務訂單增加，業務收入較上年同期增長。分析人士表示，云投生態2015年下半年以來中標多個環保及園林綠化PPP項目，今年上半年披露的中標項目超過19億元，同比大幅增長。

東方園林也預告三季報業績大增，預計1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤為4.20億元-4.99億元，同比增長60.00%-90.00%。公司表示，新項目不斷落地形成產值。分析人士表示，東方園林積極轉型生態環保，2015年至今年8月的在手PPP訂單總金額超過600億元。

任澤平表示，上半年PPP的加速落地推動了以PPP為概念的上市公司業績超預期。一方面，在PPP業務的助力下，業務訂單增加，業務收入較上年同期增長；另一方面，工程施工的利潤上升推動公司業績上升。

國信證券分析師陳青青認為，PPP仍是中央力推的國家戰略重要方向，后續政策催化持續、政策力度確立行業趨勢，三四季度仍會看到入庫項目數量和上市公司訂單量環比加速，因此未來3年都是項目高峰期，上市公司業績高增長可持續。