10月16日，建設(shè)銀行與云南錫業(yè)集團(tuán)(控股)有限責(zé)任公司(下稱“云錫”)在京簽署總額近50億元的市場化債轉(zhuǎn)股投資協(xié)議，這標(biāo)志著繼全國首單央企市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目、武鋼120億元轉(zhuǎn)型發(fā)展基金出資到位后，建行再實(shí)施全國首單地方國企市場化債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目。

據(jù)了解，建行此次與云錫簽署的市場化債轉(zhuǎn)股投資協(xié)議規(guī)模為50億元，而未來還將有50億元的全面降低云錫杠桿率的投資安排。

云錫是我國錫行業(yè)唯一具有130余年歷史的大型國有企業(yè)，在世界錫行業(yè)處于龍頭地位。根據(jù)投資協(xié)議，建行將采用基金模式動(dòng)員社會(huì)資金投資云錫有較好盈利前景的板塊和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于云錫擺脫暫時(shí)困境，借助云南省打造新材料產(chǎn)業(yè)的有利時(shí)機(jī)，建設(shè)好世界級(jí)的錫基新材料研發(fā)中心，打造完成世界做大的錫基新材料產(chǎn)業(yè)基地。預(yù)計(jì)到2020年，云錫將以收入不低于810億元、利潤總額不低于23億元的業(yè)績回報(bào)投資者。

建行債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人、總行授信審批部副總張明合稱，實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股的關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于確定轉(zhuǎn)債范圍、股權(quán)投資的標(biāo)的、轉(zhuǎn)股的價(jià)格及條件，以及轉(zhuǎn)股后續(xù)的管理和退出方式。

張明合稱，在本次與云錫合作的債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目中，債權(quán)范圍既包括銀行貸款、信托貸款等，也包括直接融資債權(quán)，轉(zhuǎn)股后的股權(quán)投資標(biāo)的主要是集團(tuán)旗下的二、三級(jí)子公司。在轉(zhuǎn)股價(jià)格方面，據(jù)了解，云錫的債務(wù)在各投資機(jī)構(gòu)的內(nèi)部評(píng)級(jí)中均屬于“正常債權(quán)”，因此貸款部分按賬面價(jià)值評(píng)估，股權(quán)部分中非上市股權(quán)則由第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估、上市股權(quán)則參照二級(jí)市場價(jià)格評(píng)估。

“未來對(duì)云錫的股權(quán)投資退出方式有多種渠道，如把對(duì)旗下未上市公司的股權(quán)投資納入上市公司，通過二級(jí)市場退出，或者企業(yè)回購?fù)顿Y標(biāo)的以實(shí)現(xiàn)投資者減持等。”張明合稱。